Fundo de dupla finalidade
Um fundo de dupla finalidade é um fundo fechado que oferece duas classes de ações: ações ordinárias e ações preferenciais. Os detentores de ações ordinárias se beneficiam de quaisquer ganhos de capital. Os detentores de ações preferenciais se beneficiam da receita de dividendos.
Os fundos de dupla finalidade realmente devem ser chamados de fundos de dupla finalidade. Os investidores que buscam ganhos de capital tendem a possuir as ações ordinárias. Investidores avessos ao risco, no entanto, tendem a deter apenas as ações preferenciais. Poucos seguram os dois.
Mais investidores possuíam fundos de dupla finalidade no final dos anos 70 e início dos anos 80. Hoje, existem poucos, se houver algum, embora ainda existam muitos fundos fechados.
QUEBRA-SE Fundo de dupla finalidade
Os fundos de dupla finalidade requerem primeiro um entendimento dos fundos fechados, que são empresas de investimento que, como ETFs, têm tickers e negociam diariamente em uma bolsa. Eles oferecem interesse em um portfólio específico de valores mobiliários administrado por um gerente ativo. A maioria oferece exposição a indústrias, geografias, mercados, setores ou estilos de investimento específicos.
Tanto os fundos fechados quanto os abertos oferecem gerenciamento profissional de dinheiro e diversificação de ativos. Ambos também cobram uma taxa de despesa anual e normalmente fazem distribuições de receita e ganho de capital aos acionistas.
Embora os fundos mútuos abertos, de longe o tipo mais comum, tenham preço apenas uma vez no final do dia, os fundos fechados são negociados ao longo do dia. Os fundos fechados também exigem uma conta de corretagem para comprar e vender, ao contrário da maioria dos fundos abertos.
Os preços das ações dos fundos de dupla finalidade e de todos os fundos fechados flutuam com base na oferta e demanda do próprio fundo, bem como nas mudanças nos valores das participações. As bolsas publicam regularmente o valor patrimonial líquido (NAV) do fundo. No entanto, os fundos de dupla finalidade e todos os fundos fechados, geralmente são negociados com um prêmio de desconto para o NAV. A reputação do administrador do fundo como cotista e a popularidade das ações subjacentes ajudam a determinar esse desconto ou prêmio.
Uma desvantagem dos fundos de dupla finalidade, bem como de todos os fundos fechados, é que alguns são bastante ilíquidos.
Um dos maiores e mais líquidos fundos fechados é o Fundo Global de Renda Diversificada Gerenciada por Impostos da Eaton Vance.
Fundo de dupla finalidade vs. tiras
As ações ordinárias dos fundos de renda dupla têm um paralelo na renda fixa denominada Tesouraria STRIPS. Esses títulos com cupom zero separam os cupons do título ou do título; o retorno de um investidor depende da diferença entre o preço de compra e o valor de negociação do título, ou o valor nominal, se mantido até o vencimento. Assim, a renda não influencia o retorno.
Da mesma forma, ações ordinárias de fundos de renda dupla retiram a parcela da renda do retorno. Esse fluxo de pagamento é vendido separadamente e é acessado através da compra das ações preferenciais.
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