Valor para viagem
O valor de takeout é o valor estimado de uma empresa, se for privado ou adquirido. O valor de compra de uma empresa considera várias métricas, incluindo fluxos de caixa, ativos, ganhos e múltiplos usados em aquisições similares. O atual ambiente de fusões e aquisições também pode afetar o valor de aquisição de uma empresa.
Não existe uma fórmula exata para a avaliação do takeout, uma vez que diversas métricas, como múltiplas EBIDTA, razão P / E e até informações específicas da empresa, podem ser levadas em consideração.
Compreendendo o valor do takeout
O valor da compra é usado pelos analistas financeiros e pelos acionistas. Os analistas usarão a avaliação para determinar uma variedade de níveis de preços possíveis para ofertas públicas de aquisição, enquanto os acionistas podem estimar o retorno que receberão se suas ações forem adquiridas. A diferença entre o valor real estimado de uma empresa e o preço real pago para obtê-la é denominada prêmio de aquisição. O prêmio de aquisição normalmente representa o aumento do custo de compra de uma empresa-alvo durante uma fusão e aquisição. Não há exigência de que uma empresa pague um prêmio pela aquisição de outra empresa; dependendo da situação, pode até obter um desconto.
Exemplo de cálculo do valor de takeout
A avaliação de takeout usa as métricas da empresa de destino e as compara com os múltiplos usados em transações de aquisição semelhantes. Por exemplo, uma aquisição anterior viu uma empresa com ganhos de US $ 5 milhões ser adquirida por US $ 22, 5 milhões. Isso implica um múltiplo de ganhos de 4, 5 (US $ 22, 5 milhões / US $ 5 milhões). Uma empresa semelhante, com ganhos de US $ 3 milhões, agora está sendo considerada uma meta de aquisição. O valor de compra da nova empresa seria de US $ 13, 5 milhões (US $ 3 milhões × 4, 5). Um investidor ou empresa compradora pode usar diferentes indicadores de avaliação de aquisição para determinar uma oferta. Por exemplo, o comprador pode usar o valor da empresa ou compartilhar o preço para avaliar uma empresa.
Se os investidores ouvirem rumores de que uma empresa está explorando uma venda, os traders podem aumentar o preço das ações da empresa. Por exemplo, quando se soube em 2016 que a empresa de software Marketo estava considerando uma venda, seu preço das ações subiu quase 25% no dia, para US $ 26, 77. Após o fechamento do mercado no dia, o banco de investimentos Credit Suisse divulgou uma nota estimando um possível valor de aquisição da Marketo. Usando as aquisições de empresas similares nos 12 meses anteriores, o Credit Suisse estimou um possível preço de compra na faixa de US $ 37, 03 a US $ 51, 67 por ação.
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