Possuir um REIT de ações versus um REIT de hipoteca: Qual é a diferença?

Existem vários tipos diferentes de fundos de investimento imobiliário (REITs), incluindo REITs de ações, REITs de hipotecas e REITs híbridos. Um REIT é um tipo de segurança em que a empresa possui e geralmente opera imóveis ou ativos relacionados a imóveis. Os REITs são semelhantes aos estoques e negociam nas principais bolsas de mercado.

Os REITs permitem que as empresas comprem imóveis ou hipotecas usando investimentos combinados de seus investidores. Esse tipo de investimento permite que grandes e pequenos investidores possuam uma parte do setor imobiliário.

Uma porcentagem significativa dos lucros do patrimônio líquido da REIT é paga aos investidores como dividendos. Os REITs de ações tendem a ter um desempenho melhor quando as taxas de juros estão baixas e os preços dos imóveis estão subindo. No entanto, os meandros dos diferentes mercados cobertos por REITs de ações significam que quase sempre existem oportunidades disponíveis.

Principais Takeaways

• Os REITs são valores mobiliários semelhantes a ações que permitem que grandes e pequenos investidores adicionem propriedade imobiliária às suas carteiras.
• Os REITs de ações são responsáveis ​​pela aquisição, gerenciamento, construção, reforma e venda de imóveis.
• Os REITs de hipotecas geralmente emprestam dinheiro a compradores de imóveis, adquirem hipotecas existentes ou investem em títulos garantidos por hipotecas (MBS).

REITs de ações

As ações REITs investem em ativos imobiliários rígidos. As receitas de fundos de investimento imobiliário são geradas principalmente a partir das rendas de aluguel de suas participações imobiliárias. Os REITs de ações normalmente investem em escritórios e propriedades industriais, de varejo, residenciais e de hotéis e resorts.

Um exemplo de um capital social REIT é o Senior Housing Properties Trust (SNH). Os REITs de ações geram renda com o aluguel de propriedades, bem como comprando propriedades subvalorizadas e vendendo-as com lucro. Alguns REITs de ações são diversificados e investem em várias categorias diferentes de imóveis, como espaços de varejo e apartamentos.

O Kilroy Realty REIT (KRC) é um exemplo de um REIT diversificado. Outros REITs se concentram em segmentos mais restritos do mercado imobiliário, como o varejo, como o CBIT & Associates Properties Inc. REIT (CBL), ou hotéis, como o Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

REIT de hipoteca

Os REIT de hipoteca investem apenas em hipotecas e representam menos de 10% do mercado de REIT. Enquanto os REITs sobre ações normalmente geram sua renda com o aluguel de imóveis, os REITs hipotecários geram principalmente suas receitas com os juros auferidos em seus empréstimos hipotecários.

Um exemplo de uma hipoteca REIT é a empresa de investimentos e administração de apartamentos REIT (AIV). REITs como o AIV ganham dinheiro cobrando juros sobre dinheiro emprestado aos mutuários para financiar a compra de propriedades. Eles também negociam e investem em títulos lastreados em hipotecas. Existem REITs de hipotecas comerciais, como o Capitead Mortgage Corporation REIT (CMO) e REITs de hipotecas residenciais, como o Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Alguns REITs mistos, como o Dynax Capital Inc. REIT (DX), investem em REITs comerciais e residenciais.

Assim como os REITs de ações, a maioria dos lucros do REIT de hipotecas é paga aos investidores como dividendos. Os REITs de hipotecas tendem a ter um desempenho melhor em tempos de aumento das taxas de juros. No entanto, como os REITs de ações, existem tantos mercados-alvo diferentes que os REITs de hipotecas quase sempre têm oportunidades de investimento disponíveis.

REITs híbridos

REITs híbridos investem em propriedades e hipotecas. Existem apenas alguns REITs que realmente se envolvem nos dois tipos de atividade comercial; o Two Harbors Investment Corp. REIT (DOIS) é um exemplo de um. A Two Harbors investe em valores mobiliários garantidos por hipotecas residenciais, empréstimos hipotecários residenciais e imóveis e ativos residenciais.

Ao investir em hipotecas e ativos fixos, os REIT híbridos, como o Two Harbors, adotam uma abordagem mais equilibrada e podem lucrar em ambientes de taxas de juros crescentes e decrescentes, nos quais apenas o patrimônio tradicional tradicional ou apenas os REITs hipotecários podem enfrentar dificuldades.