Cinco ETFs para investidores contrarianos

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) tornaram possível para pequenos investidores investir facilmente em classes de ativos (como moedas e mercadorias) que anteriormente não eram facilmente acessíveis a eles, ou executar estratégias (como vendas a descoberto e hedge) que são marcadamente diferentes da abordagem típica de "comprar e manter". Essa versatilidade torna os ETFs especialmente adequados para o investidor contrário, que pode procurar usar várias estratégias e classes de ativos para iniciar posições contra as tendências prevalecentes.

Um investidor contrarian, nos termos mais simples, é aquele que não apenas acredita que “a tendência é sua amiga”, mas leva esse desdém pelas tendências atuais de investimento um passo adiante ao iniciar ativamente posições de negociação que são o seu oposto polar. Como os contrários experientes percebem que as tendências atuais podem não se reverter rapidamente e permanecer no local por meses ou anos, geralmente fazem uso criterioso de stop loss para limitar o risco de queda se a tese contrária se provar incorreta. (Para mais informações, consulte Investing Like A Contrarian) .

O exemplo mais comumente citado de um investidor contrário é aquele que é baixista quando uma classe de mercado ou ativo está em uma fase de alta ou, inversamente, alguém que é otimista quando a tendência subjacente é de baixa. Esse pensamento contrário não se estende apenas às ações, mas também a todas as outras classes de ativos concebíveis: títulos, moedas, mercadorias, imóveis e assim por diante.

Para estabelecer quais ETFs poderiam ser usados ​​por um investidor contrário, primeiro precisamos estabelecer os temas dominantes de investimento que atualmente prevalecem. Atualmente, o sentimento do mercado acionário é inequivocamente otimista, já que as ações sofreram uma recuperação maciça das fortes perdas ocorridas durante o verão.

Embora as preocupações com o ritmo de crescimento da economia mundial tenham se manifestado em vários pontos deste mercado altista de seis anos e meio, as últimas indicações são de que o PIB global continuará a se expandir em ritmo moderado. Em sua atualização do World Economic Outlook publicada em outubro de 2015, o Fundo Monetário Internacional previa que o crescimento econômico global diminuiria de um ritmo de 3, 4% em 2014 para 3, 1% em 2015, antes de acelerar para uma taxa de 3, 6% em 2016. Esse ritmo moderado de crescimento deverá sustentar um baixo crescimento de dois dígitos nos ganhos corporativos para o MSCI World Index (um bom proxy para a economia global) de 2015 a 2017.

4 razões para investir em ETFs

Temas de investimento dominantes

Estes são alguns dos temas de investimento dominantes e inequívocos:

1. Os benchmarks de ações dos EUA podem ser mais altos : os índices dos EUA estabeleceram novos recordes em 2015, com o índice S&P 500 mais do que triplicou em relação à baixa de março de 2009 e a negociação da Nasdaq acima dos 5.000 pela primeira vez desde o ano 2000.
2. As ações globais também podem estar em alta : os mercados globais também registraram uma forte recuperação nesse período de alta, com a capitalização de mercado global mais três vezes superior à baixa de março de 2009, de US $ 25, 5 trilhões, para um recorde de US $ 73, 3 trilhões, em junho de 2015. A correção de O verão de 2015 eliminou 19% do valor de mercado global no seu ponto mais baixo em 29 de setembro de 2015, mas o rali robusto no quarto trimestre levou o valor de mercado global para cerca de US $ 65 trilhões. As ações globais podem continuar em alta, sustentadas por uma economia americana em aceleração e política monetária estimulante em muitas potências econômicas, incluindo Europa, China e Japão.
3. O euro pode apresentar tendência de queda : Banco Central Europeu (BCE) Em outubro, o presidente Mario Draghi sugeriu que medidas adicionais de estímulo levaram a um euro ainda mais fraco. Com as chances de um aumento da taxa do Federal Reserve em dezembro de 2015, o crescimento da divergência entre as políticas monetárias do BCE e do Fed poderia exacerbar a pressão descendente do euro. Alguns especialistas em moeda prevêem que a moeda possa estar inexoravelmente em paridade com o dólar.
4. O ouro também está caindo : historicamente, o ouro tem mostrado uma correlação negativa significativa com o dólar. Enquanto o dólar reina supremo nos mercados de moedas, o ouro recuou 15% de sua alta de 2015, de mais de US $ 1300, alcançada em janeiro. Outros fatores que contribuíram para a queda do ouro incluem poucos sinais de inflação em todo o mundo e a diminuição do apelo de refúgio em ouro.
5. O petróleo pode continuar a cair: a queda de 60% do petróleo bruto, de uma alta de mais de US $ 105 (preços WTI) em junho de 2014 para menos de US $ 40 em agosto de 2015 não foi nada menos que impressionante. Atualmente, o petróleo está definhando em meados dos US $ 40, graças a um excesso de oferta global da produção recorde de petróleo de xisto dos EUA, à alta produção contínua das nações da OPEP e ao retorno do Irã como exportador de petróleo substancial, mesmo com a demanda global crescendo em um ritmo anêmico. .

ETFs contrários

1. ETFs que se beneficiam de um amplo declínio nas ações dos EUA : o investidor contrário que acha que as ações dos EUA podem ter atingido o valor máximo pode considerar iniciar uma posição vendida no SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). O contrarian precisaria ter em mente que o curto-circuito do S&P 500 é uma estratégia que raramente funcionou nos últimos cinco anos, como durante os verões voláteis de 2011 e 2015. Outra alternativa para se beneficiar de um amplo declínio nas ações dos EUA é ocupar uma posição no ETF ProShares Short S&P 500 (SH), que busca resultados de investimentos diários que correspondem ao inverso do desempenho diário do S&P 500. Investidores contrários que são particularmente pessimistas no setor de tecnologia dos EUA após seu recorde em O ano de 2015 pode considerar o início de uma posição curta no PowerShares QQQ Trust Series 1 (QQQ), que acompanha o desempenho do Nasdaq-100. Como alternativa, uma maneira contrária de jogar a tecnologia dos EUA no lado curto é através do Short QQQ ProShares (PSQ), que busca resultados diários que correspondem ao inverso do desempenho diário do Nasdaq-100. Para turbinar as apostas curtas de alguém na tecnologia dos EUA, considere o ETF ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ), que busca resultados iguais a três vezes (ou 300%) o inverso do desempenho diário do Nasdaq-100. Ou considere posições curtas no venerável Dow Jones Industrial Average usando ETFs como o ProShares Short Dow 30 (DOG) ou ProShares UltraShort Dow 30 (DXD) (para saber mais sobre a Dow, consulte: Estratégias para negociar a Dow Jones Industrial Average .)
2. Um ETF para capitalizar um declínio nas ações globais : o investidor contrário que não está otimista sobre as perspectivas futuras de crescimento / ações globais, apesar da sabedoria predominante, pode considerar uma posição curta no ETF iShares MSCI World (URTH), que acompanha o desempenho do MSCI World Index.
3. Um ETF para negociar o euro : os investidores que desejam negociar o euro sem se envolver nos meandros dos contratos cambiais ou no futuro da moeda devem considerar o Euro Currency Trust (FXE), que é um ETF que reflete o preço do euro. Os ETFs não são reconhecidamente a maneira mais eficiente de negociar moedas, em parte por causa de seus índices de despesa (0, 40% para FXE), mas são eficazes para negociar quantias menores. O investidor contrário que acredita que o euro pode estar sobrevendido após sua queda de 22% em relação ao dólar americano desde o início de 2014 e, portanto, pode estar pronto para se recuperar, pode assumir uma posição longa no Euro Currency Trust.
4. Um ETF para apostar em uma recuperação em ouro : O SPDR Gold Shares ETF (GLD) é um método econômico para investir em ouro, pois seu objetivo de investimento é refletir o desempenho do preço do lingote de ouro menos as despesas da ETF (despesa razão = 0, 40%). Numerosos investidores concordam com a visão de que o ouro pode apresentar tendência de alta ao longo do tempo por várias razões - um declínio inesperado na compra de um porto seguro de um evento geopolítico como guerra ou terrorismo, demanda física da Índia e da China, um ressurgimento de preocupações inflacionárias de longo prazo ou todas as opções acima. O GLD ETF, que possui ativos totais de mais de US $ 24 bilhões, poderia ser um investimento adequado para apostar em uma recuperação em ouro.
5. Um ETF para apostar nos preços mais altos do petróleo bruto : se os preços do petróleo irão se recuperar ou permanecer deprimido por anos é um dos tópicos mais polarizadores no mundo dos investimentos hoje. Embora as razões para a queda do recorde do petróleo estejam bem documentadas, alguns argumentos convincentes também podem ser apresentados para uma recuperação nos preços do petróleo acima da marca de US $ 55 a US $ 60. Isso inclui maior demanda de petróleo à medida que a economia global se expande, um retorno do "prêmio de risco" que desapareceu dos preços do petróleo no ano passado, menor produção de óleo de xisto nos EUA devido à queda nas contagens de plataformas e até um corte inesperado na produção. OPEP. Um investidor contrário que concorda com essa visão pode considerar o Fundo de Petróleo dos Estados Unidos (USO), cujo objetivo é ter alterações em termos percentuais do valor do patrimônio líquido de suas unidades, refletir a mudança de preço no contrato de futuros de petróleo bruto WTI negociado no NYMEX .

A linha inferior

Deve-se notar que esses cinco ETFs apenas sugerem idéias possíveis para o investidor contrário que deseja negociar contra os temas dominantes de investimento que prevalecem atualmente. Observe que o comércio contrário pode infligir enormes perdas se a tendência entrincheirada continuar. Antes de iniciar o investimento contrário, enfatizamos a importância de tomar várias precauções, como a devida diligência, a consultoria com seu consultor financeiro e o uso de pequenos intervalos para limitar as perdas comerciais.