Equity REIT vs. Mortgage REIT: Qual é a diferença?

Existem vários tipos de fundos de investimento imobiliário (REITs) que os investidores podem comprar, incluindo REITs baseados em ações e REITs baseados em hipotecas. Os REIT sobre ações investem e possuem propriedades, enquanto os REIT sobre hipotecas possuem e investem em hipotecas imobiliárias.

Um REIT é um tipo de segurança em que a empresa possui e geralmente opera imóveis ou ativos relacionados a imóveis. Os REITs são semelhantes aos estoques e negociam nas principais bolsas de mercado. Os REITs permitem que as empresas comprem imóveis ou hipotecas usando investimentos combinados de seus investidores. Esse tipo de investimento permite que grandes e pequenos investidores possuam uma parte do setor imobiliário.

Para se qualificar como um REIT, uma empresa deve atender a muitos padrões, como ter pelo menos 100 acionistas, ser gerenciada por um conselho de administração e pagar pelo menos 90% de seu lucro tributável na forma de dividendos a cada ano.

Geralmente, é necessário que os REITs tenham pelo menos 100 investidores, e os regulamentos impedem o que de outra forma seria uma solução potencialmente nefasta: ter um pequeno número de investidores possuindo a maioria do interesse no REIT. Pelo menos 75% dos ativos de um REIT devem estar no setor imobiliário e pelo menos 75% de sua receita bruta devem ser derivados de aluguéis, juros de hipotecas ou ganhos com a venda do imóvel.

Além disso, os REITs são obrigados por lei a pagar pelo menos 90% do lucro tributável anual (excluindo ganhos de capital) a seus acionistas na forma de dividendos. Essa restrição, no entanto, limita a capacidade de um REIT de usar o fluxo de caixa interno para fins de crescimento.

Principais Takeaways

• Um REIT é um tipo de segurança em que a empresa possui e geralmente opera imóveis ou ativos relacionados a imóveis.
• Os REIT sobre ações investem e possuem propriedades, enquanto os REIT sobre hipotecas possuem e investem em hipotecas imobiliárias.

REITs de ações

Os REITs de ações são responsáveis ​​pela aquisição, gerenciamento, construção, reforma e venda de imóveis. As receitas de fundos de investimento imobiliário são geradas principalmente a partir das rendas de aluguel de suas participações imobiliárias. Os REITs de ações normalmente investem em escritórios e propriedades industriais, de varejo, residenciais e de hotéis e resorts. O patrimônio REIT é o tipo mais comum de REIT. Um REIT de ações pode investir amplamente ou se concentrar em um segmento específico de um mercado.

REIT de hipoteca

Contrariamente aos REITs de ações, os REITs de hipotecas geralmente emprestam dinheiro a compradores de imóveis ou adquirem hipotecas existentes ou valores mobiliários garantidos por hipotecas (MBS). Enquanto os REITs sobre ações normalmente geram sua renda com o aluguel de imóveis, os REITs hipotecários geram principalmente suas receitas com os juros auferidos em seus empréstimos hipotecários.

Por exemplo, suponha que a empresa ABC se qualifique como um REIT. Adquire um prédio de escritórios e aluga espaço de escritório com os fundos gerados pelos investidores. A empresa ABC detém e administra esse imóvel e cobra aluguel todos os meses de seus inquilinos. A empresa ABC é, portanto, considerada um REIT de patrimônio.

Por outro lado, suponha que a empresa DEF se qualifique como REIT e empreste dinheiro a um promotor imobiliário. Diferentemente da empresa ABC, a empresa DEF gera receita com os juros auferidos sobre os empréstimos. A empresa DEF é, portanto, um REIT hipotecário.