Gestão Discricionária de Investimentos
O gerenciamento discricionário de investimentos é uma forma de gerenciamento de investimentos em que as decisões de compra e venda são tomadas por um gerente de portfólio ou consultor de investimentos da conta do cliente. O termo "discricionário" refere-se ao fato de que as decisões de investimento são tomadas a critério do gerente de portfólio. Isso significa que o cliente deve ter a máxima confiança nos recursos do gerente de investimentos.
O gerenciamento discricionário de investimentos só pode ser oferecido por indivíduos com ampla experiência no setor de investimentos e credenciais educacionais avançadas, com muitos gerentes de investimentos possuindo a designação de Chartered Financial Analyst (CFA).
Entendendo a Gestão Discricionária de Investimentos
Os serviços e transações sob gestão discricionária de investimentos são adaptados para indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWI) e investidores institucionais, como fundos de pensão, uma vez que as contas discricionárias têm requisitos mínimos de investimento mais altos, geralmente a partir de US $ 250.000.
A estratégia do gerente de investimentos pode envolver a compra de uma variedade de valores mobiliários no mercado, desde que esteja alinhada com o perfil de risco e as metas financeiras de seu cliente. Por exemplo, gerentes de investimento discricionários podem comprar títulos como ações, títulos, ETFs e derivativos financeiros.
Como funciona a gestão discricionária de investimentos
Os gerentes de investimento discricionários demonstram suas estratégias usando uma abordagem sistemática que facilita o relato de resultados e que as estratégias de investimento sejam exercidas de maneira específica. Os investimentos não são personalizados ou personalizados para um cliente; ao contrário, os investimentos são feitos de acordo com as estratégias dos clientes. Em outras palavras, os clientes são agrupados de acordo com suas metas destacadas e tolerância a riscos. Cada grupo terá o mesmo portfólio de investimentos criado a partir do pool de dinheiro depositado pelos clientes. A conta real do cliente é segregada e os fundos investidos são ponderados pelos investimentos de capital dos indivíduos.
Por exemplo, considere um portfólio com um capital inicial de US $ 10 milhões. Um indivíduo de alto patrimônio líquido que contribuiu com US $ 1 milhão terá um investimento de 10% no portfólio, enquanto outro que contribuiu com US $ 300.000 terá um investimento de 3% no portfólio.
Benefícios do gerenciamento discricionário
A gestão discricionária de investimentos oferece vários benefícios aos clientes. Isso libera os clientes do ônus de tomar decisões diárias sobre investimentos, que podem ser melhor tomadas por um gerente de portfólio qualificado, que está em sintonia com os caprichos do mercado. A delegação do processo de investimento a um gerente competente deixa o cliente livre para se concentrar em outras coisas importantes para ele.
O gerenciamento discricionário de investimentos também alinha o interesse do gerente de investimentos com o do cliente, uma vez que os gerentes geralmente cobram uma porcentagem dos ativos sob administração como sua taxa de administração. Assim, se o portfólio crescer sob a administração do gerente de investimentos, o gerente será compensado ao receber uma quantia maior em dólares como taxa de administração. Isso reduz a tentação do consultor de "agitar" a conta para gerar mais comissões, o que é uma falha importante do modelo de investimento baseado em transações.
O gerenciamento discricionário de investimentos também pode garantir que o cliente tenha acesso a melhores oportunidades de investimento por meio do gerente de portfólio. O cliente também pode receber melhores preços pelas operações executadas, pois o gerente do portfólio pode realizar uma única ordem de compra ou venda para vários clientes. Para clientes em contas discricionárias, os gerentes de portfólio podem agir com base nas informações disponíveis de maneira rápida e eficiente, vendendo a posição de todas as suas contas em uma única transação econômica. Da mesma forma, o gerente de portfólio está melhor posicionado para aproveitar as oportunidades de compra quando os mercados caem e um estoque de boa qualidade cai temporariamente em valor.
Riscos da gestão discricionária
Por outro lado, o saldo mínimo da conta e as altas taxas podem ser um grande obstáculo para muitos investidores, especialmente aqueles que estão começando. Um novo investidor com uma pequena quantia para investir não seria capaz de se beneficiar desse estilo de investimento.
Do ponto de vista do cliente, ele ou ela deve ter confiança na competência, integridade e confiabilidade do gerente de portfólio. Portanto, cabe aos clientes realizar a devida diligência adequada sobre os possíveis gerentes de portfólio antes de confiar a eles suas economias de vida. Existe o risco de confiar dinheiro a um gerente de portfólio que é inescrupuloso ou presta pouca atenção aos objetivos declarados de um cliente.
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