A diferença entre retorno sobre o patrimônio e retorno sobre o capital

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e o retorno sobre o capital (ROC) medem conceitos muito semelhantes, mas com uma pequena diferença nas fórmulas subjacentes. Ambas as medidas são usadas para decifrar a lucratividade de uma empresa com base no dinheiro com o qual ela trabalhava.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O retorno sobre o patrimônio líquido mede o lucro de uma empresa como uma porcentagem do valor total combinado de todas as participações societárias da empresa. Por exemplo, se o lucro de uma empresa for igual a US $ 10 milhões por um período e o valor total das participações societárias na empresa for igual a US $ 100 milhões, o retorno sobre o patrimônio será igual a 10% (US $ 10 milhões dividido por US $ 100 milhões).

A fórmula para calcular o ROE é a seguinte:

Retorno sobre patrimônio líquido = Lucro líquidoEquilíbrio líquido médio dos acionistas \ text {Retorno sobre patrimônio líquido = = frac {\ text {Lucro líquido}} {\ text {Patrimônio líquido médio}} Retorno sobre patrimônio líquido = patrimônio líquido médio

Existem vários números diferentes na demonstração de resultados e no balanço patrimonial que uma pessoa poderia usar para obter um ROE ligeiramente diferente. Um método comum é obter o lucro líquido da demonstração do resultado e dividi-lo pelo patrimônio líquido total no balanço patrimonial.

Se uma empresa teve um lucro líquido de US $ 50.000 na demonstração do resultado em um determinado ano e registrou um patrimônio líquido total de US $ 100.000 no balanço patrimonial naquele mesmo ano, o ROE é de 50%. Algumas grandes empresas rotineiramente têm um ROE ao norte de 30%.

Retorno sobre o Capital

O retorno do capital, além de usar o valor das participações societárias em uma empresa, também inclui o valor total das dívidas da empresa na forma de empréstimos e títulos.

Por exemplo, se o lucro de uma empresa é igual a US $ 10 milhões por um período, e o valor total das participações societárias na empresa é igual a US $ 100 milhões e as dívidas são iguais a US $ 100 milhões, o retorno do capital é igual a 5% (US $ 10 milhões dividido por US $ 200 milhão).

A fórmula para calcular o ROC é a seguinte:

Retorno sobre capital = Lucro líquidoDívida + Patrimônio \ text {Retorno sobre capital} = \ frac {\ text {Lucro líquido}} {\ text {Dívida} ​​+ \ text {Equity}} Retorno sobre capital = Dívida + receita EquityNet

Assim como no ROE, um investidor pode usar vários números do balanço patrimonial e da demonstração de resultados para obter variações ligeiramente diferentes do ROC. Em última análise, o que importa é que o investidor use o mesmo cálculo ao longo do tempo, pois isso revelará se a empresa está melhorando, permanecendo a mesma ou diminuindo o desempenho ao longo do tempo.

Se uma empresa teve um lucro líquido de 50.000 na demonstração do resultado em um determinado ano, registrou um patrimônio líquido total de 100.000 no balanço no mesmo ano e tinha dívidas totais de 65.000, o ROC é de 30% (50.000 / 165.000 ) Essa é uma maneira muito rápida de calcular o ROC, mas apenas para empresas muito simples. Se uma empresa possui obrigações de arrendamento, isso também precisa ser levado em consideração. Se uma empresa obtiver ganhos únicos que não são úteis para comparar a relação ano a ano, esses valores deverão ser deduzidos. Para formas adicionais de calcular o ROC, consulte Retorno sobre capital investido.

Principais Takeaways

• O ROC e o ROE são benchmarks conhecidos e confiáveis ​​usados ​​por investidores e instituições para decidir entre opções de investimento concorrentes.
• Sendo todas as outras coisas iguais, os investidores mais experientes escolheriam investir em uma empresa com ROE e ROC mais altos quando comparados a uma empresa com índices mais baixos.