Guerra fria com a China prejudicará ações dos EUA por muito tempo após acordo comercial

Mesmo que os EUA e a China assinem um acordo comercial, é provável que a concorrência entre as duas maiores economias do mundo prejudique as ações dos EUA. Isso ocorre porque o setor de tecnologia, onde a América tem sido dominante, já está se tornando um campo de batalha importante em uma "Guerra Fria" que está escalando entre Washington e Pequim.

É provável que esse conflito se intensifique, de acordo com uma história importante de Barron.

"A percepção é de que grande parte da cadeia de suprimentos de tecnologia da informação e comunicação está centrada na China", disse à Barron's Paul Triolo, diretor de geotecnologia da empresa de consultoria de risco político Eurasia Group, à Barron's. em conflito e usando a infraestrutura construída pela China, teoricamente eles poderiam apertar um botão e desligar tudo. Após 30 anos dizendo que as empresas deveriam otimizar as cadeias de suprimentos e mudar algumas para o exterior, agora estamos dizendo que é uma preocupação de segurança. ”

Uma amostra de empresas americanas que são particularmente vulneráveis ​​nesse conflito está listada abaixo.

8 ações apanhadas na nova 'Guerra Fria'

• Flex Ltd. (FLEX)
• Broadcom Inc. (AVGO)
• Qualcomm Inc. (QCOM)
• Micron Technology Inc. (MU)
• Intel Corp. (INTC)
• Qorvo Inc. (QRVO)
• Advanced Micro Devices Inc. (AMD)
• Materiais Aplicados Inc. (AMAT)

Fonte: Barron's

Importância para investidores

A Flex oferece serviços de logística da cadeia de suprimentos, enquanto a Qorvo desenvolve tecnologias avançadas de comunicação usadas em aplicativos de comunicações móveis, aeroespaciais e de defesa. A Applied Materials é uma fabricante líder de equipamentos de fábrica nos quais os semicondutores são produzidos. As outras empresas acima são líderes na fabricação de chips.

Cinco dessas empresas - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel e Qorvo - estão em risco por causa dos esforços liderados pelos EUA para limitar a venda global de equipamentos de tecnologia e telecomunicações vendidos pela chinesa Huawei Technologies Co. Ltd. as cinco empresas tiveram pelo menos US $ 90 milhões em vendas para a Huawei em 2017, o último ano em que os dados estão disponíveis por Barron. Essas vendas agora podem ser danos colaterais da nova guerra fria. A Huawei tornou-se uma grande concorrente da Cisco Systems Inc. (CSCO), com sede nos EUA, no mercado de equipamentos e serviços de redes de computadores e comunicações.

Dano colateral

A Huawei foi alvo do governo Trump por várias razões: seus laços estreitos com o aparelho militar e espionagem chinês, por violar sanções internacionais contra o Irã e por alegações de que está envolvido no roubo de propriedade intelectual. Os EUA estão pedindo a seus aliados que banam os produtos Huawei do uso em aplicativos de comunicações civis e militares. É provável que as empresas americanas sejam proibidas de vender para a Huawei, semelhante à proibição da fabricante chinesa de equipamentos de telecomunicações ZTE Corp. (ZTCOF) por um tempo em 2018. Quando essa proibição foi anunciada, as ações dos principais fornecedores da ZTE sofreram grandes danos., por Barron.

Estoques de chips em risco

Enquanto isso, a China está determinada a expandir sua própria indústria de semicondutores para reduzir as importações e eventualmente se tornar um importante fornecedor internacional. Atualmente, a China importa cerca de 70% dos chips que utiliza. Isso tem grandes implicações para seis das oito ações da tabela, que dependem do mercado chinês para proporções significativas de sua receita total, de acordo com as análises da Wolfe Research e da Bloomberg citadas pela Barron: Qualcomm, 67%; Micron, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Materiais aplicados, 30%; e Intel, 27%.

Olhando para o futuro

Essas tendências significam que a China está se transformando rapidamente de uma terra de oportunidades para investidores e empresas americanas em um campo minado em potencial. A Huawei cresceu e se tornou um gigante player internacional de tecnologia, com receitas fiscais estimadas em 2018 em US $ 108 bilhões e vendas em 170 países, por Barron. Dan Wang, analista da Gavekal Research, acredita que as proibições generalizadas podem prejudicar gravemente a empresa. Se isso acontecer, podem ser tomadas medidas de retaliação pelo governo chinês e uma reação nacionalista contra empresas americanas por empresas e consumidores chineses.