Dinheiro x títulos: qual a diferença?

Mesmo com a economia se recuperando da crise financeira de 2008, muitas pessoas estão mais preocupadas em proteger o dinheiro que têm do que em aumentar a riqueza adicional. Existem vários veículos de investimento apontados como lugares "seguros" para guardar economias, mas muitas pessoas acham que nada poderia ser tão seguro quanto dinheiro. A segurança de saber exatamente onde está o seu dinheiro, como guardar com segurança em uma conta corrente ou poupança segurada pelo governo federal, é sem dúvida atraente.

No entanto, com o risco de a inflação potencialmente tornar os dólares de hoje significativamente menos valiosos no futuro, muitos investimentos de baixo risco e recompensas modestas continuam a ser populares entre os investidores que procuram investir seu dinheiro sem correr riscos demais. Os títulos, em particular, há muito são anunciados como um dos investimentos mais seguros disponíveis, porque garantem o retorno do principal e ainda geram pagamentos periódicos de juros.

Manter dinheiro e investir em títulos são opções viáveis ​​para quem procura proteger suas economias de um mercado volátil. No entanto, é importante entender o risco e as recompensas de ambas as opções para garantir que você escolha a estratégia de investimento que melhor se adapte às suas necessidades.

Principais Takeaways

• Manter dinheiro e investir em títulos são as duas formas de os investidores cautelosos protegerem sua riqueza, mesmo que a economia dê uma guinada para pior.
• O dinheiro está prontamente disponível e normalmente segurado pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) por até US $ 250.000.
• Mas o dinheiro é sensível à inflação e o aumento das taxas de juros pode prejudicar o poder de compra. Ficar em dinheiro também significa perder investimentos potencialmente melhores.
• Os títulos fornecem receita de investimento com potencial de ganhos de capital se comprados com desconto; há também a perspectiva de receita de juros.
• Por outro lado, seu investimento em títulos poderá perder valor se a empresa subjacente falir ou se as taxas de juros subirem.

Dinheiro

O principal benefício de manter seu dinheiro em dinheiro é a vantagem óbvia de manter o controle completo. Se você simplesmente depositar seu dinheiro em um banco ou em uma conta poupança, poderá revisar facilmente seu saldo e histórico de transações com o clique de um botão, sabendo que ninguém além de você tem acesso a esses fundos.

Além disso, as contas correntes e de poupança de quase todos os bancos são seguradas pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) por até US $ 250.000. Embora os bancos não sejam obrigados a comprar essa cobertura, tornou-se um símbolo tão onipresente da qualidade de um banco que qualquer instituição que não seja segurada pelo FDIC provavelmente não se sairá bem. Contas em cooperativas de crédito federais e estaduais também são seguradas em até US $ 250.000 por meio da Administração Nacional da União de Crédito (NCUA). Mesmo que suas economias excedam esse limite, é possível garantir todos os seus depósitos abrindo várias contas em diferentes instituições.

Outra vantagem de guardar dinheiro é que ele oferece a máxima flexibilidade em tempos de estresse. Se você precisar acessar seus fundos em um futuro próximo, como nos próximos três anos, guardar dinheiro é a melhor maneira de garantir que você tenha o dinheiro sempre que precisar. Embora o investimento ofereça a possibilidade de lucros, também pode colocar seus fundos em risco significativo, o que significa que você pode não ter o dinheiro necessário em pouco tempo.

Riscos de Caixa

O maior risco que você incorre ao manter dinheiro é o risco de inflação. Se as taxas de juros subirem, o dinheiro que você tem agora pode ter um poder de compra significativamente menor no futuro. Esta é a principal razão pela qual a maioria dos investidores aloca grande parte de suas reservas em dinheiro para contas do mercado monetário equivalentes a dinheiro ou fundos mútuos. Embora esses tipos de investimentos de alta liquidez gerem apenas uma quantia modesta de juros, pode ser suficiente para compensar os efeitos da inflação ao longo do tempo.

A outra desvantagem de guardar dinheiro é que ele carrega um custo de oportunidade significativo. Custo de oportunidade refere-se à perda de lucros potenciais que poderiam ter sido gerados se você tivesse usado seu dinheiro de uma maneira diferente. Como manter o caixa efetivamente gera lucro zero, o custo de oportunidade dessa estratégia pode ser bastante alto. Considerando todos os diferentes investimentos disponíveis que geram renda garantida, como títulos e certificados de depósito (CD), manter dinheiro significa que você pode estar perdendo a oportunidade de obter retornos significativos.

Dinheiro e títulos são vulneráveis ​​ao aumento das taxas de juros; taxas mais altas consomem o dinheiro de parte de seu poder de compra e diminuem o valor do título.

Títulos

Ao contrário de manter caixa, investir em títulos oferece o benefício de uma receita consistente de investimento. Títulos são instrumentos de dívida emitidos por governos e empresas que garantem uma quantidade de juros definida a cada ano. Investir em títulos é o mesmo que fazer um empréstimo no valor do título para a entidade emissora.

Em troca desse empréstimo, a empresa emissora ou o governo paga ao detentor do título os pagamentos mensais, trimestrais, semestrais ou anuais do cupom, igual a uma porcentagem definida do valor nominal do título. A renda gerada pelos investimentos em títulos é estável e previsível, tornando-os investimentos populares para quem procura gerar renda regular.

Depois que um título vence, a entidade emissora paga ao detentor do título o valor nominal do título, independentemente do seu preço de compra original. Investir em títulos oferece o potencial de ganhos de capital se um título for comprado com desconto, bem como receita de juros.

Os títulos têm diferentes graus de risco, dependendo de seus vencimentos, que podem variar de alguns meses a várias décadas, e da classificação de crédito da entidade emissora. Os investidores podem escolher em que tipo de títulos investir, com base em suas metas e tolerância a riscos. Em tempos de instabilidade econômica, os títulos e outros instrumentos de dívida emitidos pelo Tesouro dos EUA são considerados extremamente seguros porque o risco de o governo dos EUA deixar de cumprir suas obrigações financeiras é mínimo.

Da mesma forma, os títulos emitidos por empresas americanas com classificação muito alta são tipicamente investimentos de risco muito baixo. Obviamente, as taxas de juros pagas por esses títulos de alta qualidade geralmente são mais baixas do que as pagas em títulos não desejados ou outros investimentos arriscados, mas sua estabilidade pode valer a pena.

Além disso, os títulos emitidos pelos governos federal, estadual e local normalmente não estão sujeitos ao imposto de renda federal, tornando-os um dos investimentos mais eficientes em termos de impostos disponíveis.

Riscos do investimento em títulos

O principal risco do investimento em títulos é o seu investimento perder valor. Se uma entidade emissora deixar o padrão, você poderá perder parte ou todo o seu investimento. Embora os detentores de títulos tenham uma reivindicação maior sobre os ativos da empresa do que os acionistas, a probabilidade de receber o valor total do seu título depois que uma empresa declara falência é baixa, pois deve primeiro pagar seus empréstimos, hipotecas e outras dívidas.

Seu título também pode perder valor se o aumento das taxas de juros o tornar inútil no mercado secundário. Se novos títulos forem emitidos com taxas de cupom mais altas, o valor de mercado do seu título diminuirá. No entanto, isso é apenas uma preocupação se você deseja negociar seus títulos antes do vencimento. Se você reter seu título até o vencimento, você receberá seu valor nominal, independentemente do preço atual de mercado.

Ao contrário de manter seu dinheiro em uma conta corrente ou poupança, qualquer investimento em títulos não tem seguro. Assim como ações ou fundos mútuos, você assume voluntariamente um certo grau de risco ao comprar títulos. Por esse motivo, o FDIC não garante esses investimentos. Se você perder dinheiro com investimentos em títulos, não há como recuperar suas perdas. No entanto, você pode atenuar esse risco investindo em títulos com alta classificação e mantendo-os até o vencimento.