Corretora
O principal dever de uma corretora é atuar como intermediário que conecta compradores e vendedores para facilitar uma transação. As corretoras normalmente recebem remuneração por meio de uma comissão (uma taxa fixa ou uma porcentagem do valor da transação) assim que a transação é concluída com êxito. Por exemplo, quando uma ordem de negociação de uma ação é executada, o investidor paga uma taxa de transação pelos esforços da empresa de corretagem para concluir a negociação.
O setor imobiliário também funciona usando um formato de empresa de corretagem, pois é habitual que corretores de imóveis colaborem, com cada empresa representando uma parte da transação para fazer uma venda. Nesse caso, as duas empresas de corretagem dividem a comissão.
Uma empresa de corretagem também pode ser chamada de corretora, ou simplesmente uma corretora.
Os corretores podem trabalhar para empresas de corretagem ou operar como agentes independentes.
Entendendo as empresas de corretagem
Em um mercado perfeito, onde todos tinham informações completas e podiam agir rápida e corretamente com essas informações, não haveria necessidade de corretoras. Na realidade, porém, há informações menos perfeitas, opacidade e conhecimento assimétrico. Como resultado, os compradores nem sempre sabem quem são os vendedores e quem está oferecendo o melhor preço. Da mesma forma, os vendedores estão na mesma posição. As empresas de corretagem existem para ajudar seus clientes a combinar com o outro lado da negociação, reunindo compradores e vendedores pelo melhor preço possível para cada uma delas e extraindo uma comissão por seus serviços.
Nos mercados financeiros, vários tipos diferentes de corretoras oferecem uma ampla gama de produtos e serviços. Aqui está uma breve descrição dos três principais tipos, começando pela opção mais cara. Entraremos em mais detalhes em cada um abaixo.
- Corretagem de serviço completo : uma empresa de corretagem de serviço completo fornece um consultor financeiro profissional que gerencia todas as decisões de investimento e fornece consultoria e suporte contínuos. Tais corretoras, com seus serviços de alto toque, são a opção mais cara.
- Corretoras de desconto: os corretores de desconto já foram operações físicas, mas agora são plataformas on-line, na maioria das vezes, que permitem que investidores do tipo faça você mesmo (ou autodirecionados) tomem suas próprias decisões de negociação para comissões mais baixas. Recentemente, houve um impulso em direção a zero comissões de negociação para ETFs ou mesmo para todos os produtos em várias plataformas on-line auto-direcionadas. Essas empresas de corretagem podem apresentar taxas fixas relativamente baixas para negociações em publicidade na televisão, internet e rádio.
- Robo-conselheiros: plataformas automatizadas de consultoria de investimento, ou robo-conselheiros, são uma forma relativamente nova de um consultor financeiro digital que oferece serviços de gerenciamento de investimentos realizados por algoritmos com intervenção humana mínima a um custo muito baixo. Vários consultores-robôs oferecem zero comissões ou taxas e, em muitos casos, você pode começar com apenas US $ 5.
Os investidores têm uma gama de opções ao escolher uma corretora. O tipo de serviço que uma pessoa requer depende de seu nível de conhecimento de mercado, sofisticação, tolerância a riscos e conforto ao confiar que outras pessoas administram seu dinheiro.
As comissões de corretagem diminuem os retornos ao longo do tempo; portanto, os investidores devem selecionar uma empresa que ofereça as taxas mais econômicas pelos serviços prestados. Antes de abrir uma conta de investimento, o cliente deve comparar taxas, produtos, benefícios, atendimento ao cliente, reputação e a qualidade dos serviços prestados.
Principais Takeaways
- Uma corretora atua principalmente como intermediária para conectar compradores e vendedores para facilitar uma transação.
- As corretoras geralmente recebem um dos dois tipos de comissão: uma taxa fixa ou uma porcentagem do valor da transação.
- As empresas de corretagem são de vários tipos, oferecendo uma gama de produtos e serviços com diversos custos e taxas.
Tipos de Corretagem
O valor que você pagará depende do nível de serviços que você recebe, de como são personalizados e se envolvem seres humanos e não algoritmos de computador.
Corretagem de serviço completo
As corretoras de serviço completo, também conhecidas como corretoras tradicionais, oferecem uma gama de produtos e serviços, incluindo gerenciamento de dinheiro, planejamento imobiliário, consultoria tributária e consultoria financeira.
Algumas empresas tradicionais de corretagem de serviço completo também oferecem serviços de corretagem com desconto e plataformas de consultores robóticos. A diferença é a amplitude de serviços e custos.
Essas empresas também oferecem cotações de ações atualizadas, pesquisas sobre condições econômicas e análises de mercado. Corretores profissionais e consultores financeiros altamente treinados e credenciados trabalham nessas empresas e podem estabelecer relacionamentos pessoais com seus clientes. Algumas empresas tradicionais de corretagem de serviço completo também oferecem serviços de corretagem com desconto ou plataformas de robô-consultor.
As corretoras tradicionais cobram uma taxa, comissão ou ambas. Para pedidos regulares de ações, os corretores de serviço completo podem cobrar de US $ 10 a US $ 20 por negociação, mas muitos consultores estão mudando para um modelo de negócios com taxa de entrega, em que todas as negociações e consultoria são cobertas por uma taxa anual com tudo incluído - normalmente 1% a 2% dos ativos sob gestão (AUM). Muitos corretores de serviço completo procuram clientes abastados e estabelecem saldos mínimos de conta necessários para obter seus serviços, geralmente começando com seis dígitos ou mais.
Corretagem com desconto
Uma corretora com desconto cobra menos que uma corretora tradicional, mas pode fornecer menos serviços e produtos abrangentes e não ter o relacionamento pessoal encontrado com um consultor de serviço completo; a profundidade e a qualidade dos conselhos dos corretores de descontos geralmente dependem do tamanho da conta de um investidor.
Várias empresas de serviço completo também oferecem um braço de corretagem de baixo custo. Esses tipos de empresas podem cobrar uma comissão mais baixa fazendo com que seus clientes realizem suas próprias pesquisas e negociações por meio de sistemas de negociação computadorizados, baseados na Web ou através de um aplicativo móvel.
A primeira corretora de descontos é frequentemente atribuída a Charles Schwab nas décadas de 1970 e 1980. Desde o advento do comércio on-line no final dos anos 90, as comissões para os corretores de descontos caíram drasticamente, para onde agora são em média de US $ 4 a US $ 5 por operação. Hoje, a maioria das corretoras de desconto também são corretoras on-line. Uma tendência recente é que as operações de ETF executadas por corretores on-line tenham zero comissão. Outras corretoras on-line, como a Robinhood, que oferecem acesso apenas por aplicativos móveis, são pioneiras em comissões zero em todos os negócios.
Robo-Advisors
A partir dos anos 2010, os robo-conselheiros são uma classe de plataforma de investimento on-line somente digital que usa algoritmos para implementar estratégias de negociação em nome dos clientes de maneira automática. A maioria dos consultores robóticos subscreve estratégias de índice passivo de longo prazo que seguem as regras da teoria moderna de portfólio (MPT), embora vários consultores robóticos agora permitam que os clientes modifiquem um pouco sua estratégia de investimento, se quiserem um gerenciamento mais ativo.
O fascínio dos consultores robóticos não é apenas a automação, mas também as taxas muito baixas e os baixos saldos de conta necessários para começar. Em muitos casos, os consultores de robôs não cobram nenhuma taxa anual, nenhuma comissão e você pode começar com apenas alguns dólares.
Alguns consultores robóticos agora começaram a empregar consultores humanos que os clientes podem consultar, mas esses consultores geralmente não conseguem alterar a alocação de portfólio recomendada gerada por seus algoritmos. Além disso, o acesso a um consultor terá uma taxa mais alta, normalmente de 0, 25% a 0, 50% do AUM por ano - o que ainda é muito menor do que o de um corretor tradicional.
Corretagem independente versus cativa
Também é importante saber se o seu corretor é afiliado apenas a determinadas empresas ou pode vender a você toda a gama de opções. Você também deve descobrir se eles cumprem o padrão fiduciário ou o padrão de adequação.
Corretagem Independente
As corretoras independentes não são afiliadas a nenhuma empresa de fundo mútuo, mas funcionam de maneira semelhante a uma corretora de serviço completo. Normalmente, esses corretores podem recomendar e vender aos clientes produtos com maior probabilidade de serem do seu interesse, porque não estão vinculados a uma empresa. Os consultores de investimento registrados (RIAs) são o tipo mais comum de corretor independente encontrado hoje. Eles são obrigados a manter o padrão fiduciário, o que significa que devem recomendar os investimentos mais no melhor interesse do cliente - e não os próprios (ou seja, um fundo com uma comissão especialmente boa para o corretor que o vende). É melhor escolher um consultor que defenda o padrão fiduciário e não o padrão de adequação menor.
Corretagem em Cativeiro
As corretoras cativas são afiliadas a um fundo mútuo específico ou companhia de seguros e têm contratos com fornecedores específicos para vender apenas seus produtos. Esses corretores são empregados para recomendar e vender a gama de produtos de propriedade da empresa mútua ou de seguros. Esses produtos podem não ser do interesse do cliente, em comparação com outras opções.
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