Índice de Despesas Após Reembolso
Um índice de despesas pós-reembolso representa as despesas reais pagas por um investidor de fundo mútuo. Esse índice de despesas é calculado subtraindo quaisquer reembolsos feitos pela administração aos clientes de fundos mútuos, bem como quaisquer isenções de taxas contratuais do índice de reembolso antes das despesas.
Também é conhecido como índice de despesas líquidas.
DESMONTAGEM Após o rácio de despesa de reembolso
Após o reembolso, os índices de despesas pagam aos investidores as despesas indiretas, como os dividendos pagos em ações que um gerente vendeu a descoberto, em vez de repassá-los diretamente aos clientes. Além disso, alguns fundos de fundos, ou fundos mútuos que investem em vários fundos mútuos para obter melhor diversificação, reembolsam uma parte das taxas pelos fundos subjacentes nos quais investem.
Além disso, alguns gerentes renunciam voluntariamente a determinadas taxas do fundo para manter os preços competitivos. Por exemplo, uma empresa que administra um fundo mútuo gerenciado ativamente, que cobra 1, 25% ao ano, mas que apresenta desempenho insuficiente, pode decidir reembolsar 0, 50% das taxas por um determinado período, a fim de alinhar as despesas pós-reembolso do fundo aos concorrentes. que tiveram desempenho semelhante, mas cobraram apenas taxas de 0, 75%.
As isenções de taxas permitem que o fundo estabeleça um nível máximo no valor cobrado aos acionistas. Quando um fundo adota um limite de despesa, ele é referido como fundo limitado.
Por exemplo, muitos fundos mútuos do mercado monetário que normalmente cobram taxas de 0, 45% ao ano ou mais tiveram que reembolsar uma parte das taxas por vários anos no início e meados de 2010, devido a uma longa extensão de rendimentos historicamente baixos. Os retornos dos investidores ficariam estagnados ou, em alguns casos, negativos de outra forma. Em vez de anunciar esses fundos a taxas de 0, 10% ou menos permanentemente, muitos optaram por limitar as taxas. Essas empresas listaram um índice de despesa pós-reembolso, além do índice de despesa normal de seus respectivos fundos.
Também é possível que as empresas de fundos mútuos reembolsem parte da taxa 12b-1, que é destinada ao pagamento de comissões de corretagem e à publicidade e promoção do fundo. No entanto, um reembolso dessas taxas é mais raro.
Por que os gerentes usam os índices de despesa após reembolso
Da perspectiva de uma empresa de gerenciamento de investimentos, às vezes é necessário reduzir taxas temporariamente para manter os clientes. Muitas empresas continuam com medo, no entanto, de alterar temporariamente suas taxas antes do reembolso, porque fica muito difícil aumentar as taxas novamente mais tarde. Os clientes se acostumam a pagar as taxas mais baixas e percebem quando voltam a subir.
Manter as taxas tecnicamente iguais, mas oferecer um reembolso temporário ajuda a manter os clientes satisfeitos, permitindo que a empresa do fundo mútuo afirme que suas taxas não aumentaram quando o reembolso termina.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.