4 etapas a escolher um estoque

A seleção de ações é a seleção de ações com base em um determinado conjunto de critérios, com a esperança de obter um retorno positivo. Na economia global de hoje, é muito difícil analisar grandes quantidades de informações para chegar a uma decisão de investimento.

No entanto, existem etapas que você pode executar para criar um processo de triagem para ajudar a filtrar o amplo universo de idéias e chegar a um número gerenciável de ações que merecem uma investigação mais aprofundada. Aqui, vamos levá-lo através dessas quatro etapas.

Principais Takeaways

• Os investidores geralmente gostam de escolher ações que acreditam serem melhores do que no mercado e em relação a seus pares.
• A seleção de ações deve ser feita de maneira sistemática que maximize a probabilidade de sucesso.
• As principais etapas devem ser seguidas para rastrear o universo de todas as ações, até aquelas que atendem aos seus critérios de investimento.

1. Encontre um tema de investimento

Alguns investidores iniciam suas pesquisas com um setor ou tema que tem motivadores convincentes para o crescimento, mas atualmente está fora de favor. Como exemplo, as perspectivas de crescimento da formação de famílias levaram alguns investidores a favorecer a construção de ações após o colapso imobiliário no início dos anos 90.

Outros buscam indústrias fortes, mas que ainda têm espaço para crescer, com base em seus fundamentos positivos de longo prazo. Com o envelhecimento da população de baby boomers, os cuidados com a saúde têm sido um tema na década passada. A escolha de um tema pode ser o primeiro passo para criar um universo menor de ações.

2. Analisar potenciais investimentos com estatísticas

Uma vez que um tema é estabelecido, é necessário reduzir o universo potencial de ações. Muitos investidores têm um tamanho específico de empresa com o qual se sentem confortáveis. A capitalização de mercado da empresa, calculada multiplicando o número de ações em circulação pelo preço atual das ações, é uma medida comum do tamanho da empresa. Geralmente, as empresas são categorizadas como micro, pequena, média e grande capitalização, dependendo do valor em circulação de suas ações.

A maioria dos investidores está familiarizada com as empresas de grande capitalização que são nomes familiares, como Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) e ExxonMobil (XOM). No entanto, alguns temas se concentram em segmentos mais obscuros do mercado, onde apenas empresas menores participam, como etanol ou locadoras modulares.

Após restringir a lista potencial de empresas por capitalização de mercado, os investidores podem revisar as características da empresa, incluindo as perspectivas de crescimento. Se uma empresa ou setor está nos estágios iniciais do negócio ou no ciclo de vida do produto, os investidores geralmente esperam um crescimento muito alto em vendas, ganhos ou outros números relevantes. Espera-se que empresas mais maduras apresentem um crescimento mais lento, mas a um ritmo cada vez maior. O crescimento também desempenha um papel nos pagamentos de dividendos. As empresas mais jovens ou de alto crescimento geralmente reinvestem os fluxos de caixa livres de volta à empresa, enquanto as empresas mais maduras podem optar por usar o fluxo de caixa para pagar dividendos acima da média.

Outros componentes de uma tela se concentram na posição financeira de uma empresa, por meio de índices financeiros, como índices de liquidez, índices de dívida e índices de rentabilidade. Os índices de liquidez geralmente consideram o caixa de uma empresa e a posição de ativos de curto prazo em relação a seus passivos de curto prazo, e sua capacidade de cumprir suas obrigações de curto prazo, principalmente capital de giro. Os índices de dívida geralmente consideram a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de dívida e o tamanho das dívidas de uma empresa em relação ao seu patrimônio ou ativos. Por fim, os índices de rentabilidade fornecem informações sobre o retorno dos ativos empregados, dólares investidos ou patrimônio líquido.

Outra tela inclui parâmetros de avaliação de ações que ajudam os investidores a determinar se um preço das ações é atraente em relação aos ganhos, ativos, valor contábil e outras características da empresa. Múltiplos de avaliação comuns incluem preço / lucro (P / E), preço / venda (P / S), preço / valor contábil (P / B) e valor da empresa no lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização ( EV / EBITDA).

3. Construir uma tela de estoque

Existem vários pacotes de software profissionais para triagem, e muitas empresas de corretagem e sites de mídia financeira também oferecem muitas dessas informações. Para construir uma tela, de acordo com os critérios acima, primeiro os investidores precisam determinar as metas de investimento - particularmente horizonte temporal, implicações fiscais e tolerância a riscos. Depois que as metas são determinadas, os investidores podem escolher os parâmetros de critérios usados ​​na tela.

Exemplo Tela 1

Um investidor de 22 anos acabou de conseguir seu primeiro emprego na faculdade e quer investir algum dinheiro em presentes de formatura em algumas ações. Ele tem um horizonte de longo prazo, deseja minimizar impostos e possui uma alta tolerância a riscos. Ele se sente à vontade com uma empresa em estágio inicial que oferece alto potencial de crescimento a longo prazo, mas também maior risco do que uma empresa mais madura.

Seu foco nos critérios de triagem deve ser o seguinte:

• Indústrias em estágio inicial
• Alto crescimento da receita
• Menor capitalização de mercado (menos de US $ 1 bilhão)
• Índices: empresas em estágio inicial geralmente têm índices pouco atraentes, pois buscam capital e gastam mais do que precisam para iniciar o negócio
• Avaliação: geralmente apenas P / S é uma medida possível, pois os ganhos são tipicamente negativos

Tela de exemplo nº 2

Uma mulher recém-aposentada, sem dependentes, além de um cônjuge e sem dívidas de longo prazo, geralmente apresenta menor tolerância a riscos e precisa garantir que suas economias durem pelo resto de sua vida. Esse investidor se sente mais à vontade com empresas maduras com menor potencial de crescimento.

Seus critérios de triagem devem se concentrar no seguinte:

• Indústrias maduras
• Empresas de baixo ou nenhum crescimento
• Maior capitalização de mercado
• Índices: liquidez forte e baixos índices de dívida, altos índices de retorno
• Avaliação: geralmente qualquer proporção se encaixa, mas o uso de P / E, P / B ou EV / EBITDA é comum; esse investidor deve buscar múltiplos baixos e altos rendimentos de dividendos

4. Limite a saída e execute análises profundas

Mesmo após o uso de telas, muitas empresas ainda podem se adequar aos seus critérios. Reduzir a lista requer um exame mais aprofundado sobre as empresas em particular, como o nível de conforto com a indústria ou preocupações pessoais ou sociais.

Quando o campo é reduzido o suficiente, é hora de realizar uma análise profunda das demais empresas, usando todas as informações disponíveis ao público, incluindo os registros da Securities and Exchange Commission e os sites da empresa ou do investidor.

A linha inferior

Embora uma abundância de informações e opções possa tornar o investimento esmagador, entender suas metas de investimento e construir uma tela com base nessas metas ajudará você a selecionar ações que atendam às suas necessidades. No entanto, é importante lembrar que essas etapas de triagem, embora reduzam a lista de possíveis candidatos a investimentos, não substituem uma análise fundamental detalhada.