O que é uma anuidade indexada por ações?

Uma anuidade indexada a ações é um tipo de anuidade fixa que se distingue pelo retorno de juros, sendo parcialmente baseado em um índice de ações, normalmente o S&P 500.

O apelo geral das anuidades indexadas por ações é para investidores moderadamente conservadores que gostam de ter alguma oportunidade de obter um retorno de investimento mais alto do que o que está disponível nas anuidades tradicionais de taxa fixa, enquanto ainda têm alguma proteção contra riscos de queda. Mas eles são complexos e têm algumas desvantagens em mente se você estiver pensando em comprar uma.

Principais Takeaways

• Uma anuidade indexada a ações é uma anuidade fixa onde a taxa de juros está vinculada aos retornos de um índice de ações, como o S&P 500.
• As anuidades indexadas por ações podem apelar para investidores moderadamente conservadores.
• Eles são complexos e há contras a serem considerados, como altas taxas e comissões frequentemente associadas a eles.

Noções básicas de anuidades indexadas por ações

Uma anuidade é essencialmente um contrato de investimento com uma companhia de seguros, tradicionalmente usada para fins de aposentadoria. O investidor recebe pagamentos periódicos da companhia de seguros como retorno do investimento dos prêmios pagos. Há um período de acumulação em que os prêmios pagos auferem juros de acordo com os termos do contrato de anuidade, seguidos por um período de pagamento.

No caso de anuidades indexadas por ações, também comumente referidas como anuidades indexadas, parte da taxa de juros auferida é um mínimo garantido, geralmente de 1% a 3% pago em 90% dos prêmios pagos. A outra parte está vinculada ao índice de ações especificado.

Os ganhos das anuidades indexadas por ações são geralmente um pouco mais altos do que as anuidades tradicionais de taxa fixa, inferiores às anuidades de taxa variável, mas com melhor proteção contra riscos negativos do que as anuidades variáveis ​​geralmente oferecem.

Principais recursos das anuidades indexadas

Uma característica fundamental das anuidades indexadas por ações é a taxa de participação, que basicamente limita a extensão em que o proprietário da anuidade participa de ganhos de mercado. Se a anuidade tiver uma taxa de participação de 80% e o índice ao qual estiver vinculado mostrar um lucro de 15%, o proprietário da anuidade participará de 80% desse lucro, obtendo um lucro de 12%.

As anuidades indexadas por ações são investimentos relativamente complexos, não apropriadas para investidores iniciantes ou não sofisticados.

Em troca da aceitação de lucros limitados, os investidores recebem proteção contra o risco de queda, geralmente uma garantia de pelo menos quebrar a cada ano que os juros são auferidos em termos da parte do índice de ações dos juros auferidos. Algumas anuidades patrimoniais também têm um limite absoluto no total de juros que podem ser auferidos. Outro aspecto a considerar é se os juros auferidos são compostos ou não.

As anuidades indexadas usam uma das três fórmulas de cálculo para determinar as alterações no nível do índice de ações das quais os pagamentos de juros são calculados. A mais comum é a fórmula de redefinição anual, que simplesmente analisa os ganhos do índice e ignora os declínios. Essa abordagem pode ser um benefício substancial durante anos de queda no mercado de ações.

Uma segunda fórmula, o método ponto a ponto, calcula a média do retorno vinculado ao índice dos ganhos do índice em dois pontos separados no tempo durante o ano.

A terceira opção, a marca d'água, analisa os valores do índice em cada data de aniversário da anuidade e seleciona o valor mais alto entre os que serão calculados com a média do valor do índice no início do prazo de pagamento.

Contras a considerar

Uma desvantagem das anuidades indexadas por ações é o alto custo de resgate. Se o proprietário da anuidade decidir cancelar a anuidade e acessar os fundos mais cedo ou antes dos 59 anos e meio, as taxas de cancelamento podem chegar a 15%, além de uma multa de 10%. Historicamente, as anuidades indexadas por ações também estão sujeitas a altas taxas de comissão, de até 5%.

As anuidades indexadas por ações são complexas e existem inúmeros fatores que podem afetar significativamente a lucratividade potencial do investimento. Alguns analistas questionam se essas anuidades podem ser consideradas um bom investimento.

Como qualquer investimento, é fundamental entender como as anuidades indexadas por ações funcionam e os riscos envolvidos, antes de decidir comprar uma.

Advisor Insight

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX, EUA

Uma anuidade indexada a ações é uma anuidade fixa, onde a taxa de juros está vinculada aos retornos de um índice, como o S&P 500. A taxa de crescimento do contrato é normalmente definida anualmente pela companhia de seguros que emite e garante o contrato.

Existem prós e contras para esses tipos de anuidades, mas os problemas subjacentes precisam ser considerados. Primeiro, eles são complicados, pois as seguradoras usam métodos diferentes para calcular o retorno do índice. Segundo, as anuidades indexadas por ações normalmente não incluem dividendos reinvestidos no cálculo dos retornos do índice, mas os dividendos historicamente representam quase 40% do retorno total do mercado. Por fim, essas anuidades costumam ter altas taxas de rendição. No final do dia, é a companhia de seguros e as garantias subjacentes que são importantes.