Como o poder das massas impulsiona o mercado

A incessante luta intradiária do mercado de ações entre touros e ursos é o que impulsiona os comícios do mercado e precipita as quedas do mercado. Independentemente do estilo de análise ou sistema empregado pelos traders, um dos principais objetivos de seus empreendimentos comerciais é entender o grau de controle dos touros ou ursos a qualquer momento e prever quem deve deter o poder no futuro próximo. . Infelizmente, o desejo natural dos comerciantes de seguir as multidões geralmente atrapalha a visão disso. Aqui, veremos como a psicologia e as finanças comportamentais impulsionam os mercados de alta e baixa. (Veja também: Introdução às finanças comportamentais .)

A força da emoção

Uma maneira de ver o mercado é como uma multidão desorganizada de indivíduos cujo único objetivo comum é verificar o clima futuro do mercado (o equilíbrio de poder entre touros e ursos) e, assim, lucrar com uma decisão comercial correta hoje. No entanto, é importante perceber que a multidão é composta por uma variedade de indivíduos, cada um propenso a emoções concorrentes e conflitantes. Otimismo e pessimismo, esperança e medo - todas essas emoções podem existir em um investidor em momentos diferentes ou em vários investidores ou grupos ao mesmo tempo. Em qualquer decisão de negociação, o principal objetivo é entender essa queda de emoção, avaliando a psicologia da multidão do mercado. (Veja também: Entendendo o comportamento dos investidores .)

O famoso livro de Charles Mackay, de 1852, "Memórias de Delírios Populares Extraordinários e a Loucura das Multidões", é talvez o mais citado nas discussões sobre os fenômenos de mercado, desde a tulipmania na Holanda do século XVII até quase todas as bolhas desde então. A história é familiar: um mercado em alta duradouro em algumas commodities, moedas ou ações leva o público em geral a acreditar que a tendência não pode terminar. Esse pensamento otimista leva o público a se estender demais ao adquirir o objeto da mania, enquanto os credores se sobrepõem uns aos outros para alimentar o fogo. Eventualmente, o medo surge nos investidores quando eles começam a pensar que o mercado não é tão forte quanto eles inicialmente supunham. Inevitavelmente, o mercado entra em colapso quando esse medo se transforma em pânico, criando uma espiral viciosa que leva o mercado a um ponto mais baixo do que era antes do início da mania e do qual provavelmente levará anos para se recuperar.

A natureza das multidões

A chave para esses fenômenos difundidos está na natureza da multidão: a maneira pela qual uma coleção de indivíduos racionais, normalmente calmos, pode ser dominada por essa emoção quando parece que seus colegas estão se comportando de uma certa maneira universal. Aqueles que estudam o comportamento humano descobriram repetidamente que o medo de perder uma oportunidade de obter lucros é um motivador mais duradouro do que o medo de perder as economias da vida. Em seu nível fundamental, esse medo de ficar de fora ou falhar quando seus amigos, parentes e vizinhos parecem estar matando, conduz o poder avassalador da multidão.

Outra força motivadora por trás do comportamento da multidão é nossa tendência a buscar liderança na forma do equilíbrio da opinião da multidão (como pensamos que a maioria deve estar certa) ou na forma de alguns indivíduos importantes que parecem estar dirigindo a multidão. comportamento em virtude de sua estranha capacidade de prever o futuro. Em tempos de incerteza (e o que é mais incerto do que a multiplicidade de opções que enfrentamos no universo comercial?), Buscamos líderes fortes para guiar nosso comportamento e fornecer exemplos a seguir. O aparentemente onisciente guru do mercado é apenas um exemplo do tipo de pessoa que pretende permanecer como líder onisciente da multidão, mas cuja fachada é a primeira a desmoronar quando as marés da mania finalmente mudam.

Escolhas, Escolhas, Escolhas

Devido ao poder esmagador da multidão e à tendência de que as tendências continuem por longos períodos de tempo com base nessa força, o comerciante racional individual se depara com um dilema: eles seguem a força das hordas em fúria ou atacam desafiadoramente? com a suposição de que suas decisões individualmente bem analisadas prevalecerão sobre a loucura circundante? A solução para esse problema é realmente bastante simples: siga a multidão quando a opinião dele se diverte com a sua análise e reduza suas perdas e saia do mercado quando a multidão se voltar contra você! Ambos seguindo a multidão e saindo apresentam seus próprios desafios.

Os riscos de seguir a multidão
A chave para o sucesso duradouro nas negociações é desenvolver um sistema individual e independente que exiba as qualidades positivas da análise estudiosa, não emocional, racional e implementação altamente disciplinada. A escolha dependerá da predileção exclusiva do operador individual por gráficos e análises técnicas. Se a realidade do mercado combina com os princípios do sistema do trader, nasce uma carreira bem-sucedida e lucrativa (pelo menos por enquanto).
Portanto, a situação ideal para qualquer operador é o belo alinhamento que ocorre quando a multidão do mercado e o sistema de análise escolhido conspiram para gerar lucratividade. É quando o público parece confirmar seu sistema de análise e provavelmente é a mesma situação em que seus maiores lucros serão obtidos no curto prazo. No entanto, essa também é a situação mais potencialmente devastadora a médio e longo prazo, porque o operador individual pode ser embalado em uma falsa sensação de segurança quando sua análise é confirmada. O comerciante é então sutil e irrevogavelmente sugado para se juntar à multidão, afastando-se de seu sistema individual e dando crescente credibilidade às decisões dos outros.
Inevitavelmente, haverá um momento em que o comportamento da multidão divergirá da direção sugerida pelo sistema analítico do profissional, e esse é o momento exato em que o profissional deve pisar no freio e sair de sua posição. Esse também é o momento mais difícil para sair de uma posição vencedora, pois é muito fácil adivinhar o sinal que alguém está recebendo e aguentar apenas um pouco mais de lucratividade. Como sempre, desviar-se do sistema de uma pessoa pode ser proveitoso por um tempo, mas, a longo prazo, é sempre a abordagem analítica individual, disciplinada, que vencerá a adesão cega às pessoas à sua volta. (Veja também: Domine suas armadilhas mentais comerciais e remova as barreiras para investimentos bem-sucedidos .)
Os desafios de ir contra a multidão e sair
As melhores decisões de um profissional serão tomadas quando ele ou ela tiver um plano escrito que especifique exatamente sob quais condições uma negociação será inserida e encerrada. Essas condições podem muito bem ser guiadas pela multidão, ou podem ocorrer independentemente da direção em que a multidão está se movendo. E haverá momentos em que o sistema do trader emite um sinal exatamente oposto à direção em que a multidão está se movendo. É a última situação da qual um profissional deve ser extremamente cauteloso.
Em certo sentido, a multidão nunca está errada no curto prazo. Quando a multidão está se movendo em uma direção contrária ao que o sistema de um profissional mantém, a melhor decisão do profissional é sair! Em outras palavras, o comerciante deve ter seus lucros ou realizar perdas e esperar à margem até que um sinal positivo seja novamente emitido pelo sistema. É melhor renunciar a uma certa quantia de lucro potencial do que perder qualquer quantia do capital suado. (Veja também: A arte de cortar suas perdas .)

A linha inferior

Lembre-se, o sentimento de que você está perdendo uma oportunidade infalível de lucro é a situação mais psicologicamente difícil e perigosa que você provavelmente enfrentará em sua carreira comercial. De fato, o sentimento de oportunidades perdidas é mais cansativo do que perceber perdas - uma eventualidade inevitável se você se afastar do caminho escolhido. Este talvez seja o paradoxo final da negociação, que nosso instinto humano inato e nosso desejo de se encaixar com a multidão também é a situação que levou muitos comerciantes individuais à ruína financeira. Nunca lute contra o poder da multidão, mas esteja sempre ciente de como suas decisões individuais se relacionam com o poder das pessoas ao seu redor. (Veja também: Principais indicadores de finanças comportamentais .)