Focar em grandes bancos é um erro: Dick Bove

No momento em que a economia está indo bem e as taxas de juros estão subindo, cerca de metade dos bancos rotulados como sistemicamente importantes pelo conselho de estabilidade financeira estão sendo negociados em um mercado em baixa no acumulado do ano (acumulado no ano), observou a CNBC em um segmento anteriores aos resultados do teste de estresse bancário de quinta-feira. (Veja também: 10 ações financeiras preparadas para superar o desempenho. )

De acordo com o analista Dick Bove, da Hilton Capital Management, o foco nos seis maiores bancos é o fracasso em ver o quadro geral e os ganhos em ações financeiras de alta capitalização. Ele vê as maiores instituições financeiras dos EUA perdendo para os concorrentes menores, esperando que os bancos de capitalização média continuem sua "corrida extraordinária" em 2018. Quanto aos testes de estresse de quinta-feira, Bove indicou que, dado que os bancos nos EUA estão em boas condições a partir de um saldo perspectiva de folha, seria apenas um evento de mudança de mercado se algum banco não fosse aprovado, mas ele não prevê que isso aconteça.

O estrategista da Hilton Capital indicou que os programas de recompra de ações pelos bancos têm um impacto negativo líquido no longo prazo, apesar do aumento das ações no curto prazo. Bove disse que espera que o Goldman Sachs Group Inc. (GS) nunca reinstale o seu programa de recompra. O que realmente impulsiona as ações no longo prazo é o que as empresas fazem em termos de venda de produtos por meio de seus negócios, afirmou o analista. Como eles não foram bons em vender produtos por meio de seus negócios em 2018, seus estoques sofreram um burburinho.

Superando a Apple em 2018

As ações do Goldman caíram quase 11% na manhã de terça-feira, em comparação com o ganho de 3, 1% do S&P 500 no mesmo período. O Bank of America Corp. (BAC), o Wells Fargo Corp. (WFC), o Citigroup Inc. (C) e o Morgan Stanley (MS) também estão em baixa no acumulado do ano.

Um foco tão estreito no setor bancário levou os investidores a "perder todo o jogo", disse Bove, argumentando que o setor bancário não é composto de apenas seis empresas, mas de 400, muitas das quais superaram até a Apple Inc. (AAPL) este ano.

Oferecendo uma visão oposta, Chris Whalen, da Global Advisors, entrou em contato com a CNBC, indicando que as grandes ações dos bancos são totalmente valorizadas. Ele vê os testes de estresse como "sem valor analítico" e disse que eles contribuem para um "circo da mídia". Whalen acrescentou que é "irracional" esperar que as ações dos grandes bancos continuem subindo, dadas as suas avaliações. (Veja também: 4 ações do banco devem superar em 2018: Oppenheimer. )