O que o baixo capital de giro diz sobre as perspectivas financeiras de uma empresa?

Quando uma empresa tem baixo capital de giro, isso pode significar uma de duas coisas. Na maioria dos casos, o baixo capital de giro significa que o negócio está apenas avançando e mal tem capital suficiente para cobrir suas despesas de curto prazo. No entanto, em alguns casos, uma empresa com um modelo operacional sólido que sabe exatamente quanto dinheiro precisa para operar sem problemas pode ter baixo capital de giro porque investiu seu excesso de caixa para gerar receita de investimento ou financiar projetos de crescimento, aumentando o valor total da empresa .

O que é capital de giro?

O capital de giro, também chamado de capital de giro líquido, é simplesmente a diferença entre os valores do ativo circulante e do passivo circulante no balanço da empresa.

O ativo circulante é o que possui uma empresa que pode ser transformado em dinheiro no próximo ano. Isso normalmente inclui caixa e equivalentes, como contas correntes, poupança e mercado monetário; títulos negociáveis, como ações e títulos; e fundos mútuos e outros títulos de alta liquidez. O ativo circulante de uma empresa também inclui seu estoque, porque o estoque deve ser vendido dentro do próximo ano, gerando receita. Contas a receber também estão incluídas, porque isso representa o valor das vendas que foram faturadas aos clientes, mas ainda não pagas.

Passivo circulante são as dívidas e despesas que devem ser pagas no próximo ano. Isso inclui o custo de suprimentos e matérias-primas necessárias para produzir mercadorias para venda; pagamentos devidos por dívida de curto prazo; contas a pagar ou contas recebidas, mas ainda não pagas; e juros ou impostos devidos nos próximos 12 meses.

Interpretação do capital de giro líquido

O capital de giro pode ser positivo ou negativo. Um número negativo geralmente indica dificuldades financeiras e pode ser um sinal de insolvência iminente. No entanto, empresas muito grandes, com reconhecimento significativo da marca e suporte público, às vezes operam com capital de giro consistentemente negativo, porque podem facilmente levantar fundos em curto prazo, se necessário.

O capital de giro positivo pode ter uma série de interpretações, dependendo do número real, do setor em que o negócio se encontra e do próprio negócio específico. Diferentes tipos de empresas exigem diferentes níveis de capital de giro para funcionar sem problemas. As empresas de varejo, por exemplo, exigem níveis mais altos de capital de giro para cobrir maiores despesas durante as altas temporadas. As empresas de serviços on-line, por outro lado, geralmente exigem quantidades menores de capital de giro, pois não fornecem produtos físicos e têm despesas operacionais estáveis, independentemente das flutuações nas vendas.

Se uma empresa possui um modelo de negócios comprovado e finanças estáveis, pode optar por investir em ativos de longo prazo que geram retornos mais altos, em vez de manter seu capital em títulos de curto prazo altamente líquidos e com rendimentos mais baixos. Embora essa estratégia de investimento possa reduzir o total do ativo atual da empresa e seu capital de giro líquido, uma empresa altamente estável com despesas mínimas pode decidir que o aumento da receita do investimento justifique a redução.

Da mesma forma, uma empresa pode decidir assumir novos projetos para expandir os negócios, aumentando seu passivo circulante e diminuindo seus ativos circulantes e capital de giro líquido. Nesse caso, um número baixo de capital de giro é indicativo de uma empresa focada no crescimento, mantendo apenas liquidez suficiente para atender às suas obrigações atuais.

Considerações

Como a interpretação do capital de giro de uma empresa pode variar muito, é importante considerar essa métrica em um contexto histórico, observando padrões de números crescentes ou decrescentes ao longo do tempo. Também é necessário comparar o valor do capital de giro de uma empresa com o de empresas similares no mesmo setor para garantir uma análise justa e precisa de sua eficiência operacional.