Esses setores se beneficiam do aumento das taxas de juros

As taxas de juros estão diminuindo as baixas históricas, à medida que o Federal Reserve responde a uma economia que está melhorando. O aumento das taxas exige atenção cuidadosa ao elaborar um portfólio de investimentos. Isso inclui reforçar posições em títulos de curto e médio prazo, que são menos sensíveis às taxas de subida, além de implementar uma “escada de títulos” para maximizar o retorno de caixa e dívida.

Mas um ambiente em que as taxas de juros estão subindo também oferece oportunidades dentro do espaço acionário. Um bom ponto de partida é examinar os setores que tendem a se beneficiar do aumento das taxas.

Finanças primeiro

Com margens que realmente se expandem à medida que as taxas sobem, entidades financeiras como bancos, seguradoras, corretoras e gerentes de dinheiro geralmente se beneficiam de taxas de juros mais altas.

As taxas crescentes tendem a apontar para um fortalecimento da economia. E essa saúde normalmente significa que os mutuários têm mais facilidade para efetuar pagamentos de empréstimos e os bancos têm menos ativos com desempenho insatisfatório. Isso também significa que os bancos podem ganhar mais com o spread entre o que pagam aos poupadores das contas de poupança e certificados de depósito e o que podem ganhar com dívidas altamente cotadas, como Treasuries.

Os bancos que se beneficiariam com o aumento das taxas incluem o Bank of America Corp. (BAC), que tem uma presença substancial nos EUA; JPMorgan Chase & Co. (JPM), com operações robustas nos EUA e no mundo; O Goldman Sachs Group Inc. (GS), com amplos serviços de banco de investimento e gerenciamento de patrimônio, e o Citigroup Inc. (C), que opera em mais de 160 países.

Setores que se beneficiam do aumento das taxas de juros

Na área de corretagem, empresas como E * TRADE Financial Corp. (ETFC), Charles Schwab Corp. (SCHW) e TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD), todas prometem durante períodos de taxas crescentes por razões semelhantes. Uma economia saudável vê mais atividade de investimento.

As ações de seguros, especialmente, tendem a florescer à medida que as taxas aumentam. De fato, a relação entre taxas de juros e seguradoras é linear, ou seja, quanto maior a taxa, maior o crescimento. Esses mesmos provedores de seguros - empresas como The Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) e The Travelers Companies, Inc. (TRV), não se saem tão bem em climas de baixa taxa de juros porque seus investimentos em títulos subjacentes produzem retornos fracos. As seguradoras, que têm fluxos de caixa estáveis, são obrigadas a manter muitas dívidas seguras para apoiar as apólices de seguro que elaboram.

O dividendo econômico em saúde também se aplica às seguradoras. Melhorar o sentimento do consumidor significa mais compra de carros e melhorar as vendas de imóveis, o que significa mais elaboração de políticas.

Além das finanças

As finanças não são as únicas estrelas em um ambiente com taxas crescentes. Os estoques discricionários dos consumidores também podem ter um impacto. A melhoria do emprego, aliada a um mercado imobiliário mais saudável, aumenta a probabilidade de os consumidores fazerem compras fora do reino dos produtos básicos de consumo (alimentos, bebidas e produtos de higiene). Fabricantes e vendedores de utensílios de cozinha, carros, roupas, hotéis, restaurantes, filmes e mais se beneficiam do dividendo econômico em saúde.

As empresas que ficam de olho durante o aumento da taxa de juros incluem a fabricante de eletrodomésticos Whirlpool Corp., os varejistas Kohl's Corp., Costco Wholesale Corp. e Home Depot, Inc.

Finalmente, o setor industrial também se beneficia dos dividendos econômicos da saúde indicados pelas taxas crescentes. Empresas como a Ingersoll-Rand PLC e fabricantes de sistemas de aquecimento, ventilação e ar condicionado (HVAC) tendem a ter um desempenho superior, assim como empresas como a PACCAR Inc., fabricante de caminhões pesados ​​e peças de caminhões. Essas empresas estão entre as primeiras a se beneficiar de qualquer aumento no início de moradias.

A linha inferior

Você ajustou seu portfólio de renda fixa para levar em conta as taxas crescentes. Agora é a hora de ajustar seus investimentos em ações para favorecer as empresas que se beneficiam do dividendo econômico em saúde indicado pelo aumento das taxas. Novamente, um excelente lugar para começar é o setor financeiro. A partir daí, à medida que a confiança do consumidor aumenta e a habitação segue o exemplo, considere fabricantes de bens duráveis, varejistas, estoques relacionados a viagens e o setor industrial.