Ativos sob gerenciamento (AUM)
Ativos sob gerenciamento (AUM) é o valor total de mercado dos investimentos que uma pessoa ou entidade gerencia em nome de clientes. Os ativos sob definições e fórmulas de gerenciamento variam de acordo com a empresa.
No cálculo do AUM, algumas instituições financeiras incluem depósitos bancários, fundos mútuos e dinheiro em seus cálculos. Outros o limitam a fundos sob gestão discricionária, onde o investidor atribui autoridade à empresa para negociar em seu nome.
No geral, o AUM é apenas um aspecto usado na avaliação de uma empresa ou investimento. Também é geralmente considerado em conjunto com o desempenho e a experiência em gerenciamento. No entanto, geralmente, os investidores podem considerar entradas de investimento mais altas e comparações mais altas de AUM como um indicador positivo da qualidade e da experiência em gerenciamento.
Principais Takeaways
- Ativos sob gestão (AUM) é o valor total de mercado dos investimentos que uma pessoa ou entidade administra em nome dos investidores.
- A AUM flutua diariamente, refletindo o fluxo de dinheiro que entra e sai de um fundo específico e o desempenho do preço dos ativos.
- Fundos com maior AUM tendem a ser mais líquidos.
- As taxas do fundo e do administrador geralmente são calculadas como uma porcentagem do AUM.
Entendendo os ativos sob gerenciamento
AUM refere-se a quanto dinheiro do cliente uma empresa financeira - ou profissional financeiro - administra regularmente. AUM é a soma dos investimentos administrados por um fundo mútuo ou família de fundos, empresa de capital de risco, corretora ou pessoa registrada como consultora de investimentos ou gerente de portfólio.
Usado para indicar o tamanho ou quantidade, o AUM pode ser segregado de várias maneiras. Pode se referir à quantidade total de ativos gerenciados para todos os clientes ou ao total de ativos gerenciados para um cliente específico. O AUM inclui o capital que o gerente pode usar para fazer transações para um ou todos os clientes, geralmente de forma discricionária.
Por exemplo, se um investidor investiu US $ 50.000 em um fundo mútuo, esses fundos se tornam parte do total da AUM - o conjunto de fundos. O administrador do fundo pode comprar e vender ações seguindo o objetivo de investimento do fundo, usando todos os fundos investidos sem obter permissões especiais adicionais.
No setor de gerenciamento de patrimônio, alguns gerentes de investimento podem ter requisitos baseados no AUM. Pode ser uma medida para determinar se um investidor está qualificado para um determinado tipo de investimento, como um fundo de hedge. Os gerentes de patrimônio querem garantir que o cliente possa suportar mercados adversos sem sofrer muito com um impacto financeiro. O AUM individual de um investidor também pode ser um fator na determinação do tipo de serviços recebidos de um consultor financeiro ou de uma corretora. Em alguns casos, os ativos individuais sob administração também podem coincidir com o patrimônio líquido de um indivíduo.
Cálculo de ativos sob administração
Flutuando diariamente, o AUM depende do fluxo de dinheiro do investidor dentro e fora de um fundo específico. Além disso, o desempenho dos ativos impactará esse valor diário. O aumento do fluxo de investidores, a valorização do capital e os dividendos reinvestidos aumentarão o AUM de um fundo.
Por outro lado, a diminuição dos fluxos de investidores e as perdas de valor de mercado diminuirão o AUM de um fundo. Nos Estados Unidos, uma vez que uma empresa possui mais de US $ 30 milhões em ativos sob gestão, deve se registrar na Securities and Exchange Commission (SEC).
Os métodos de cálculo dos ativos sob gestão variam entre as empresas. O total de ativos firmes sob administração aumentará quando o desempenho do investimento aumentar ou quando novos clientes e novos ativos forem adquiridos. Os fatores que causam reduções no AUM incluem reduções no valor de mercado de perdas no desempenho do investimento, fechamento de fundos e resgate de clientes. Os ativos sob gestão podem ser limitados a todo o capital investido em todos os produtos da empresa ou podem incluir capital pertencente aos executivos da empresa de investimento.
Por que a AUM é importante
O gerenciamento da empresa monitorará o AUM no que se refere à estratégia de investimento e aos fluxos de produtos para investidores na determinação da força da empresa. As empresas de investimento também usam ativos sob gestão como uma ferramenta de marketing para atrair novos investidores. A AUM pode ajudar os investidores a obter uma indicação do tamanho das operações de uma empresa em relação aos seus concorrentes.
AUM também pode ser uma consideração importante para o cálculo das taxas. Muitos produtos de investimento cobram taxas de gerenciamento que são uma porcentagem fixa de ativos sob gerenciamento. Além disso, muitos consultores financeiros e gerentes de dinheiro pessoal cobram dos clientes uma porcentagem de seus ativos totais sob administração. Normalmente, essa porcentagem diminui à medida que o AUM aumenta; dessa maneira, esses profissionais financeiros podem atrair investidores de alta riqueza.
Exemplo na vida real de ativos sob gerenciamento
Ao avaliar um fundo específico, os investidores geralmente analisam seu AUM. Semelhante à capitalização de mercado de uma empresa, os ativos sob gestão funcionam como uma indicação do tamanho do fundo. Esses produtos de investimento com AUMs altos têm volumes mais altos de negociação no mercado, tornando-os mais líquidos e mais fáceis de negociar.
Por exemplo, o SPDR S&P 500 ETF (SPY) é um dos maiores fundos negociados em bolsa de valores do mercado. Em 4 de abril de 2019, possuía ativos sob gestão de US $ 264 bilhões, com um volume médio diário de negociação de 80, 8 milhões de ações. O alto volume de negociação significa que a liquidez não é um fator para os investidores quando procuram comprar ou vender suas ações da ETF.
Em comparação, o ETF First Trust Dow 30 Equal Weight (EDOW) possui ativos sob gestão de US $ 14, 2 milhões e volume de negociação muito menor, com média de 2.795 ações por dia. A liquidez desse fundo pode ser uma consideração para os investidores.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.