Norma de Contabilidade Financeira 157 (FAS 157)
O Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) é o controverso padrão de contabilidade do valor justo do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB), que foi introduzido em 2006, no período que antecedeu a crise financeira global, e agora é conhecido como Código de Padrões Contábeis. Tópico 820.
REPARTIDO A Norma Contabilidade Financeira 157 (FAS 157)
A Norma de Contabilidade Financeira 157 (FAS 157) estabeleceu uma estrutura única e consistente para estimar o valor justo na ausência de preços cotados, com base na noção de um "preço de saída" e uma hierarquia de três níveis para refletir o nível de julgamento envolvido na estimativa do valor justo. valores, variando de preços baseados no mercado a ativos ilíquidos de Nível 3, onde não existe mercado observável e as avaliações devem ser baseadas em informações internas proprietárias, como a rodada de financiamento mais recente.
Logo após a introdução do FAS 157, a crise do subprime testou suas medidas subjetivas de valor justo. A volatilidade do mercado de ações e os mercados ilíquidos causaram estragos nos modelos de contabilidade de valor justo e forçaram as empresas de private equity a reduzir o valor dos ativos em seus balanços - causando um ciclo de feedback destrutivo das baixas de ativos que ameaçavam a solvência do sistema bancário. Como os mercados voláteis e a contabilidade do valor justo podem dar uma imagem enganosa do verdadeiro estado das finanças de uma empresa, o FASB desde então deu às empresas mais liberdade na avaliação de ativos ilíquidos.
Antes de 2008, as avaliações eram baseadas em contabilidade de custos históricos, e não em estimativas líquidas de marcação a mercado, porque eram amplamente consideradas mais conservadoras e confiáveis. Mas o setor de private equity pressionou por mudanças, porque o uso do custo histórico não permite fácil comparabilidade entre as empresas e eles queriam padronizar a avaliação justa dos ativos ilíquidos.
No entanto, os limites da matemática de avaliação de fantasia se tornaram aparentes em 2016, quando o Dropbox, startup de “unicórnio”, apoiada em VC, foi reduzida em 50% durante a noite pelo fundo mútuo T. Rowe Price, para US $ 8 por ação, porque achou que as avaliações de US $ 10 bilhões eram irracional. Quando o Dropbox foi lançado em março de 2018, suas ações abriram a US $ 29 por ação e sua avaliação de mercado subiu para US $ 13 bilhões no dia seguinte ao IPO.
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