Comprador Financeiro
Um comprador financeiro é um tipo de comprador em uma aquisição que está principalmente interessada no retorno que pode ser obtido com a compra. O comprador está interessado em qual fluxo de caixa o investimento irá gerar e que tipo de estratégias de saída o investimento oferecerá no futuro, seja na forma de uma oferta pública inicial (IPO) na qual a empresa é tornada pública ou de forma definitiva. venda.
Um comprador financeiro é diferente de um comprador estratégico, que avalia uma aquisição principalmente sobre como ela se ajusta aos objetivos estratégicos da empresa adquirente. Um comprador estratégico, por exemplo, pode adquirir uma empresa porque ela possui uma rede de distribuição superior ou produtos ou territórios geográficos complementares. A condição financeira da empresa-alvo seria, portanto, uma consideração secundária.
Os compradores financeiros geralmente são empresas de private equity que representam uma alternativa aos proprietários de empresas que desejam permanecer envolvidos em seus negócios, mas precisam de um fluxo de caixa.
Entendendo um comprador financeiro
Um comprador financeiro normalmente é um investidor de longo prazo que procura uma empresa sólida e bem gerenciada. Eles não podem fazer alterações imediatas ou podem implementar alterações projetadas para tornar uma empresa lucrativa e, portanto, mais atraente para futuros investidores.
Os compradores financeiros podem se concentrar em quanto fluxo de caixa uma empresa gera e também levarão em consideração possíveis estratégias de saída. Eles podem procurar melhorar os fluxos de caixa aumentando as receitas ou cortando custos. Eles também podem se fundir com empresas semelhantes, criando assim economias de escala. As estratégias de saída podem incluir uma oferta pública inicial (IPO) ou vender a empresa diretamente a um comprador estratégico.
Takeaway chave
- Os compradores financeiros são investidores de longo prazo interessados no retorno que podem obter comprando uma empresa bem administrada.
- Os compradores financeiros procuram gerar fluxo de caixa aumentando as receitas, cortando custos ou criando economias de escala comprando empresas semelhantes.
- Os compradores financeiros também estão focados em quais estratégias de saída o investimento ou a empresa pode oferecer, como uma oferta pública inicial (IPO) ou mesmo uma venda.
- Os compradores financeiros são diferentes dos compradores estratégicos, que estão mais interessados em como uma possível aquisição se encaixa em suas próprias metas de longo prazo.
- Os compradores estratégicos geralmente são empresas maiores, bem capitalizadas, capazes de gastar mais e menos focadas em saber se uma empresa pode gerar fluxo de caixa rápido.
Considerações Especiais
Os compradores financeiros costumam usar uma quantidade significativa de alavancagem em suas aquisições. E, na verdade, seus credores estão agindo como parceiros na transação. Também é mais provável que os compradores financeiros mantenham o gerenciamento existente ao comprar uma empresa, em vez de contratar uma nova equipe para agitar as coisas.
Diferentemente dos compradores estratégicos, o preço é uma consideração muito importante, pois afeta o retorno que um comprador financeiro pode obter. Os compradores estratégicos, por outro lado, podem estar dispostos a pagar mais por uma empresa, porque podem ver sinergias que podem ser alcançadas a longo prazo. Eles também tendem a ser empresas maiores, com melhores recursos e acesso a mais recursos do que compradores financeiros.
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