Como escolher uma ação: melhores práticas básicas para novos investidores

Então você finalmente decidiu começar a investir. Você sabe que um índice P / E baixo geralmente é melhor que um índice P / E alto; seu portfólio deve ser diversificado em vários setores; uma empresa com muito dinheiro no balanço patrimonial é superior a uma sobrecarregada excessivamente com dívidas e analistas As recomendações devem ser sempre tomadas com um grão de sal. Agora que você domina todos os fundamentos do investimento e talvez até tenha estudado os conceitos mais complicados da análise técnica, você está pronto para escolher ações. (Para leitura adicional, consulte Investing 101. ) Para obter mais informações, consulte este Tutorial básico de ações.

Mas espere! Com dezenas de milhares de ações para escolher, como você realmente seleciona um investimento em ações? Analisar todos os balanços e demonstrações de resultados disponíveis para ver quais empresas têm uma posição de dívida líquida favorável e estão melhorando suas margens líquidas é um feito impossível. Além disso, a escolha de um investimento estritamente baseado nos critérios de entrada de um examinador de ações está sujeita a erros e não produz uma representação completa da empresa. Finalmente, o simples fato de os investidores institucionais geralmente não ajudarem a encontrar dez ensacadores, já que os gestores de fundos tendem a se concentrar principalmente em ações seguras da blue chip.

Determinar seus objetivos

O primeiro passo para escolher ações é determinar o objetivo do seu portfólio. Os investidores focados em renda, preservação de capital ou requisitos de valorização de capital terão diferentes critérios de investimento. Os investidores voltados para a renda geralmente se concentrarão em empresas de baixo crescimento em indústrias e setores como as concessionárias, embora outras alternativas, como REITs e parcerias limitadas, também estejam prontamente disponíveis. Aqueles que têm uma baixa tolerância ao risco e se preocupam principalmente com a preservação do capital tendem a investir em corporações estáveis. E os investidores que buscam valorização do capital devem ter como alvo empresas com limites de mercado e estágios do ciclo de vida. (Para saber mais, consulte o Ciclo de ações: O que sobe deve descer .)

Tendo em mente a diversificação, qualquer um dos tipos de investidores mencionados acima pode usar uma combinação das estratégias acima. No entanto, decidir em qual categoria você se enquadra é a parte mais fácil; descobrir quais ações realmente escolher é onde o processo se torna mais complicado. Embora não exista um método único e correto de como escolher ações, uma estratégia básica deve ajudar os investidores a restringir sua pesquisa antes de começarem a analisar os dados financeiros de uma empresa.

Como escolher um estoque

Mantenha seus olhos abertos

Para ser um investidor informado, é importante manter-se atualizado sobre os eventos e opiniões do mercado. A leitura de blogs, revistas e notícias financeiras on-line é uma forma simples de pesquisa passiva, que pode ser feita diariamente. Às vezes, um artigo de notícia ou blog formará a base de uma tese de investimento subjacente.

Por exemplo, a leitura de um artigo de jornal sobre uma grande aquisição pode estimular mais pesquisas sobre os fundamentos que impulsionam esse setor em particular. A internet oferece um tremendo nível de conveniência, pelo qual qualquer evento importante será analisado através de múltiplas perspectivas por diferentes profissionais de investimento. Às vezes, o argumento subjacente pode ser tão simples quanto "atualmente há um movimento para sair da pobreza nos mercados emergentes, o que está fazendo com que um número cada vez maior de pessoas atravesse a fronteira para o status de classe média. Como resultado, haverá um aumento nas demanda por produto / mercadoria X. " Levando esse argumento um passo adiante, o investidor pode deduzir que, com um aumento na demanda por X, os produtores de X provavelmente prosperarão.

Esse tipo de análise básica forma a base da "história" geral por trás do investimento, o que justifica a compra de qualquer ação no setor de interesse específico. Um requisito de pesquisa importante é examinar minuciosamente as suposições e teorias do argumento original: se o suprimento de X for infinito, um aumento na demanda provavelmente terá efeitos mínimos sobre as empresas no negócio de vender / produzir X. Quando estiver confortável e convencido do argumento geral após a realização dessa forma de pesquisa qualitativa, os comunicados de imprensa corporativos e os relatórios de apresentação dos investidores são um bom local para a análise contínua.

Encontrar Empresas

A próxima etapa do processo de seleção de ações envolve encontrar as empresas nas quais você pode estar potencialmente interessado. Existem três maneiras simples de fazer isso:

1. Encontre os ETFs que acompanham o desempenho do setor e confira suas participações. Isso pode ser tão fácil quanto procurar pelo "Industry X ETF"; a página oficial da ETF divulgará todas ou apenas as principais participações do fundo.

2. Use um rastreador para filtrar os estoques com base em critérios específicos, como setor e indústria. Os peneiradores oferecem aos usuários recursos adicionais, como empresas de classificação com base no valor de mercado, rendimento de dividendos e outras métricas úteis de investimento.

3. Continue pesquisando na blogosfera, artigos de análise de estoque e boletins financeiros de ideias sobre empresas no espaço de investimento escolhido. Lembre-se, seja crítico com tudo o que lê e analise os dois lados do argumento.

Os três métodos acima mencionados não são de forma alguma as únicas maneiras de escolher uma empresa, mas oferecem um ponto de partida fácil. Também existem vantagens e desvantagens claras associadas a cada estratégia que os investidores devem observar.

Procurar empresas com base em participações de ETF é provavelmente a maneira mais rápida de restringir sua pesquisa. No entanto, os ETFs normalmente detêm apenas as maiores empresas do setor, geralmente ignorando as micro e pequenas empresas. Esses tipos de fundos também tendem a se concentrar nos mercados domésticos. Os avaliadores de ações oferecem uma alternativa muito eficiente para restringir a lista de empresas sujeitas aos insumos desejados. Embora os examinadores forneçam uma lista mais abrangente de valores mobiliários, que inclui empresas internacionais, as métricas de investimento são muitas vezes enganosas. Buscar opiniões de especialistas por meio de fontes de notícias é a alternativa mais demorada, mas sem dúvida traz vantagens significativas. Em primeiro lugar, a leitura de peças de análise de estoque aumentará sua compreensão sobre os fundamentos da indústria. Em segundo lugar, os investidores geralmente se deparam com empresas juniores, que não podem ser encontradas por meio de peneiras ou dentro de participações da ETF. Finalmente, a pesquisa nesse estágio reduz o tempo de pesquisa subsequente posteriormente no processo de seleção de estoque.

Ligue para apresentações corporativas

Quando estiver convencido de que o "Setor X" é um investimento sólido e familiarizado com os principais players, é hora de voltar sua atenção para as apresentações dos investidores. Embora as apresentações sejam menos abrangentes que as demonstrações financeiras, elas fornecem uma visão geral de como as empresas ganham dinheiro e são muito mais fáceis de navegar do que os relatórios 10-Q e 10-K. Além disso, os relatórios de apresentação geralmente terão informações prospectivas sobre a direção esperada da empresa e de seu setor. Embora as dicas anteriores de passar por participações em fundos ou executar uma tela produzam um grande número de opções potenciais de investimento em ações, olhar os sites e as apresentações da empresa permite refinar ainda mais sua pesquisa.

As informações em um relatório de apresentação para investidores incluem material como desempenho de balanço / demonstração de resultados / demonstração de fluxo de caixa, destaques operacionais, oportunidades de crescimento futuro e uma visão geral do setor. A análise das apresentações envolve um exame mais aprofundado da empresa real, a fim de decidir por que uma determinada ação provavelmente superará um de seus concorrentes. Os investidores agora devem determinar quais empresas são mais atraentes com base nas informações apresentadas e restringir sua pesquisa mais uma vez. Uma consideração importante é que o objetivo de um relatório de apresentação do investidor é dar à empresa a chance de dar o melhor de si.

A linha inferior

No final do seu processo de pesquisa para a seleção de ações, você pode ficar com apenas um único prospecto de investimento ou uma lista de dez ou mais empresas. Depois de todas as suas pesquisas, você pode decidir que esse setor não é adequado para você. Isso está ok! Sua pesquisa minuciosa pode ter ajudado a impedir um investimento potencialmente azedo - saber quando dizer não é um aspecto essencial da arte de escolher ações.

No entanto, se você ainda está convencido de sua tese original, sua pesquisa deve se concentrar na análise aprofundada das demonstrações financeiras. (Aprenda sobre os componentes da demonstração da posição financeira e como eles se relacionam. Consulte Ler o balanço .)