Ainda é muito cedo para comprar ações da Boeing

Componente da Dow A Boeing Company (BA) agora insiste que o conturbado avião 737 Max retornará ao serviço até o final de 2019, em um afastamento de sua reação inicial, que foi culpar o erro do piloto por dois acidentes fatais e implorar inutilmente ao presidente Trump para não aterrar a aeronave. A resposta sem coração corroeu a confiança na gigante aeroespacial, deixando os acionistas se perguntando se o escândalo traria seus retornos a um impasse.

Um salto de março nas ações da Boeing ficou abaixo de US $ 400 em abril, prendendo compradores que consideravam a cobertura de más notícias exagerada. Mas, como se vê, o Max tem problemas que a Boeing deveria ter admitido em tempo hábil, em vez de tentar fechar a oposição e pedir favores ao mais alto cargo político do país. Custou à empresa um pacote de lucros e perdeu a confiança entre então e agora, com as ações caindo quase 25% abaixo da alta histórica de março.

BA Gráfico de Longo Prazo (1995-2019)

Um aumento constante completou uma viagem de ida e volta à alta de 1990 em 1995 e estourou, entrando em um avanço de tendência que ficou acima de US $ 50 em 1997. Uma fuga de 2000 fez um progresso modesto, revertendo nos baixos US $ 70 no final do ano, à frente de um declínio acentuado. que encontrou apoio nos US $ 20 no primeiro trimestre de 2003. Demorou mais dois anos para que as ações concluíssem um salto para a alta de 2000 e estourassem, registrando ganhos impressionantes no saldo do mercado altista de meados da década.

As ações da Boeing caíram acentuadamente com o restante do mercado em 2008, descendo em uma linha reta que terminou em um ponto da baixa de 2003 em março de 2009. A onda de recuperação subsequente parou nos US $ 70 em 2010, rendendo mais de três anos de desempenho abaixo do normal antes de eliminar a resistência e entrar em uma série de novos máximos que atingiram os US $ 150 no primeiro semestre de 2015.

Uma venda para US $ 100 em 2016 marcou uma oportunidade histórica de compra, à frente de uma espetacular tendência de alta que ganhou mais de 400% até a alta histórica de março de 2019, perto de US $ 450. Tecnicamente falando, a liquidação desde então marca o primeiro grande recuo desde o início dessa onda de rally, com a expectativa de que "comprar o mergulho" oferecerá lucros saudáveis. Infelizmente para os touros, os ciclos de longo prazo preveem que o declínio ainda não atingiu a meta final negativa.

O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de vendas de longo prazo em março de 2009, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa, após atingir a leitura mais extrema de sobrecompra desde 2005. O sinal agora entrou no terceiro mês e está totalmente intacto porque o indicador ainda não atingiu o nível de sobrevenda. Mesmo assim, o declínio foi ordenado e não mostrou sinais de pânico, refletindo a forte propriedade institucional que está tentando sobreviver às más notícias.

BA Gráfico de Curto Prazo (2017-2019)

Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da tendência de alta de 2016 até 2019 indica que o estoque quebrou o suporte harmônico no nível de retração .618 em meados de maio e falhou em um teste de resistência algumas semanas depois. Chegou ao ponto mais baixo de cinco meses na segunda-feira e agora está se aproximando de um grande suporte no nível de retração de .786, perto de US $ 325. No entanto, é difícil recomendar a compra de ações até atingir esse nível e criar um padrão de reversão sustentável.

Além disso, a ação dos preços após o rali de alta se desenrolou através de um padrão clássico de cinco ondas Elliott, com a desaceleração de maio sinalizando o possível início de um clímax da quinta onda. Esses impulsos de venda são notoriamente difíceis de prever porque podem terminar rapidamente ou criar várias ondas de venda menores em níveis mais baixos. Mas, por enquanto, muitos técnicos da Elliott aguardam a conclusão do padrão da teoria das ondas Elliott no nível de retração 0, 786.

A linha inferior

As ações da Boeing continuam sendo negociadas em baixa, apesar das repetidas tentativas do CEO Dennis Muilenburg de neutralizar a crise. Como resultado, ainda é muito cedo para comprar a gigante aeroespacial.

Divulgação: O autor não ocupava cargo nos títulos mencionados no momento da publicação.