Você deve ondinha curta?

Um mercado é definido por compradores e vendedores de um bem ou serviço. No contexto das modernas plataformas de finanças e câmbio, ter compradores e vendedores fazendo mercado de cada lado de um ativo negociável é um aspecto instrumental da liquidez. A capacidade de vender ativos em curto prazo ou emprestar efetivamente um ativo para vender e recomprar posteriormente a um preço mais baixo é considerada uma ferramenta vital do processo de descoberta de preços. Com o mercado de criptomoedas evoluindo gradualmente e ganhando reconhecimento mais amplo, esse recurso foi adicionado a determinadas trocas, melhorando a liquidez em um mercado imaturo que muitas vezes sofre com o desaparecimento repentino de lances e ofertas.

No entanto, apenas porque o rápido aumento das criptomoedas torna certas teses curtas particularmente suculentas, não implica necessariamente que o curto-circuito desses instrumentos seja sem risco. Uma moeda específica que se encontrou recentemente na mira dos especuladores é o Ripple. Originalmente intencionado como uma ferramenta útil para instituições financeiras realizarem transações transfronteiriças a custos substancialmente reduzidos, o Ripple está no centro de um rápido rali experimentado em moedas alt, à medida que os investidores diversificam suas participações. Apesar de seu atraente grau de praticidade e funcionalidade, isso não significa necessariamente que o Ripple está destinado a continuar subindo em valor inabalável. No entanto, assumir posições curtas, embora potencialmente benéfico em momentos oportunos, nem sempre pode ser uma estratégia sólida.

Desencadeando os Shorts

À medida que mais trocas adicionam um número maior de criptomoedas às suas listas de ativos negociáveis ​​e cruzam com outras moedas, a oportunidade de diminuir o que muitos percebem como uma bolha ou mania aumentou em popularidade. No caso do Ripple, existem várias razões atraentes para uma possível postura de baixa no XRP, principalmente devido ao seu uso como uma solução de infraestrutura centralizada. Enquanto alguns acreditam que sua centralização é um prejuízo, sugerindo a possibilidade de manipulação, um de seus atributos existentes poderia, teoricamente, ser vantajoso para os comerciantes que negociam posições curtas.

Um motivo pelo qual o Ripple se destaca em relação a outras moedas é que o XRP não é extraído como outras criptomoedas e nem todo o XRP inventado está atualmente em circulação. De fato, 55 bilhões de XRP estavam originalmente bloqueados em contratos inteligentes, com 1 bilhão sendo liberado no primeiro dia de cada mês. Do ponto de vista da oferta e demanda, a adição da oferta poderia, teoricamente, reduzir os preços, ajudando a reforçar teses curtas.

No entanto, apesar da oferta adicional ficar on-line, a principal das razões contra o curto prazo de XRP é a natureza deflacionária de um ativo finito que está diminuindo gradualmente de volume ao longo do tempo. Uma característica distintiva do Ripple em relação a outras moedas é que, toda vez que o XRP é usado para transações, uma pequena porção de cada moeda é destruída ou "queimada". Isso significa que, com o tempo, apesar do suprimento de entrada limitado, a quantidade total de XRP a circulação está destinada a cair, com prazos exatos, dependendo da frequência com que o Ripple é usado para realizar transações.

"O futuro parece bastante brilhante para a Ripple Labs como empresa, mas os tokens de XRP com os quais as pessoas estão negociando atualmente são uma coisa completamente diferente", diz Mati Greenspan, da etoro, uma rede de investimento social que apóia os investimentos em XRP. "Muitas pessoas estão tratando o XRP por engano como se fosse uma participação acionária no Ripple Labs, o que não poderia estar mais longe da realidade. Os tokens do XRP criados para pagar transações no blockchain principal da Ripple."

Greenspan continuou: "Se você transferir US $ 1 milhão do Banco A para o Banco B, uma pequena quantidade de XRP será queimada como pagamento pela transferência. No entanto, muitas novas parcerias que a Ripple está forjando sem utilizar o blockchain principal ou os tokens XRP. No geral, a economia desse token exclusivo é super-deflacionária, o que significa que, à medida que mais XRPs são queimados, a oferta diminui e o preço aumenta, mas desde que começaram com impressionantes 100 bilhões de tokens, pode demorar um pouco para que eles sejam queimados. "

O risco ilimitado vale a recompensa ">

No momento, existem algumas maneiras de fazer o Short Ripple ser curto, com pares em que XRP é a moeda base ou comprando pares longos em que XRP é a moeda de cotação. No entanto, os riscos de tal jogada são substanciais por várias razões. Uma das questões básicas do curto-circuito de uma moeda é que a vantagem desse comércio é limitada. As posições curtas são inerentemente uma aposta de que o preço de um instrumento está indo para zero. Os preços não podem ficar negativos; portanto, o lado da recompensa da equação risco-recompensa é, em última análise, fixado à distância dos preços atuais a zero. Em comparação, o risco de perda ilimitada é uma possibilidade ao assumir uma posição curta, criando um desincentivo em um mercado potencialmente volátil, pelo qual o Ripple pode se mover por taxas percentuais de dois dígitos em uma única sessão. (Veja também: A ondinha está de volta: veja o porquê.)

Além da troca óbvia de recompensa de risco de uma posição vendida, o potencial de comprimentos curtos deve fazer com que os comerciantes parem, especialmente em um mercado tão jovem, onde milhares de novos participantes estão entrando todos os dias. Além disso, os esforços contínuos de muitos adotantes iniciais de criptomoedas para diversificar suas participações podem ser um desenvolvimento que ajuda a sustentar os preços. Embora as oportunidades de curto prazo para assumir posições curtas possam ser muito atraentes, o caso de curto prazo é muito pequeno.

Embora a especulação tenha impulsionado ganhos recentes, contribuindo para uma configuração curta e atraente, em última análise, se o Ripple for uma solução bem-sucedida, ele poderá ganhar mais impulso à medida que a velocidade dos gastos com XRP se acelera. O forte caso de uso combinado com a adoção por algumas das maiores instituições financeiras do mundo significa que sua utilidade já excede em muito a de parte de sua concorrência proeminente como bitcoin e Ethereum. No entanto, apesar de sua utilidade em relação a outras moedas que são mais lentas e enfrentam problemas de escala, a corrida mais recente do Ripple pode ter sido superestendida, apresentando uma perspectiva única para os comerciantes agressivos sem medo de correr riscos substanciais.

Cuspir no vento

Embora a perspectiva de reduzir um valor rapidamente de um instrumento possa ser atraente para alguns traders e especuladores, não há riscos substanciais. Para um trader intra-dia, as recompensas podem ser enormes, como evidenciado pela forte desaceleração após a mudança da CoinMarketCap para alterar a forma como mediu os preços agregados do XRP. No entanto, a atratividade das recompensas não deve negar os riscos inerentes à perda potencial ilimitada. Além disso, caso a liquidez desapareça, sair de uma posição curta pode ser difícil, aumentando a preocupação de que um aperto curto possa fazer com que um trader falhe completamente.

Depois de retornar mais de 35.000% em 2017, não é de admirar que os traders estejam salivando com a perspectiva de reduzir o XRP. Mas é aconselhável cautela ao longo de um horizonte de tempo de negociação muito abreviado. Com a quantidade impressionante de volatilidade diária presente, o shorting acarreta riscos notáveis. Além disso, a longo prazo, a curto prazo de um ativo deflacionário é altamente desaconselhável, especialmente para o Ripple, que vê uma porção de cada moeda sendo destruída após cada transação, diminuindo o fornecimento ao longo do tempo.

Embora o caso a longo prazo seja equivalente a cuspir no vento, os comerciantes de dia oportunistas com tendência a assumir riscos podem muito bem ser recompensados ​​por sua disciplina se as negociações forem bem planejadas e executadas. Por fim, a questão do Ripple “curto ou não curto” se resume ao horizonte de tempo de negociação preferido dos investidores.

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