Estréia do Mercado de Ações Muito Estranha e Suspensa do Spotify

As ações do Spotify (SPOT) fizeram sua estréia incomum nas negociações públicas na Bolsa de Nova York em 3 de abril, em uma lista que apresenta vários riscos e possíveis recompensas para a empresa de streaming de música. As ações abriram a US $ 165, 90 / sh às 12:45 pm EDT e fecharam a US $ 149, 01 / sh, uma queda de 11% em relação ao primeiro pregão, mas 13% acima do preço de referência de US $ 132 / sh.

Primeiro dia de negociação do Spotify. Os horários são UTC. Gráfico feito com o Tradingview.

A oferta pública inicial direta (IPO) do Spotify envolveu a venda de ações sob o código SPOT diretamente para investidores, em vez de passar por um subscritor. Isso significa que, se as ações caírem, não haverá um grande banco para sustentar o preço das ações com mais compras de ações. Essencialmente, é provável que um IPO direto aumente a volatilidade no primeiro dia de negociação. (Veja também: Apple, Amazon, Pandora podem competir com o Spotify ">

Em uma reviravolta dramática, os executivos do Spotify estavam conspicuamente ausentes no sino de abertura na manhã do IPO, segundo os relatórios. Depois, houve o movimento embaraçoso da NYSE de arvorar a bandeira suíça, em vez da bandeira da Suécia, país de origem do Spotify:

Extremt mycket lol in Wall Street, na NYSE Hissar and Schweizisk Flagga. Replying to @SaoPauloFC @SaoPauloFC
- Sven Carlsson (@svenaxel_) 3 de abril de 2018

As listagens diretas são normalmente usadas para lançamentos menores, como para uma empresa emergente de falência ou ações de listagem de uma empresa pública.

Tempo do Spotify

Além dos riscos usuais associados aos IPOs diretos, o Spotify enfrenta desafios no mercado mais amplo de tecnologia, se grandes ações de tecnologia são um indicador. Ações de grandes empresas de tecnologia como Facebook (FB) e Amazon (AMZN) tiveram negociações voláteis nas últimas semanas.

A avaliação do Facebook caiu US $ 90 bilhões em questões de privacidade e as ações da Amazon estão enfrentando críticas do presidente Donald Trump sobre políticas relacionadas a sua tributação. Até mesmo as ações da Netflix (NFLX), que como o Spotify dependem de um modelo de assinatura, estão lutando, tendo caído 5% na segunda-feira. (Veja também: Facebook parece aumentar o exército de lobby de Washington .)

O Spotify disse que optou por um IPO direto porque sua primeira prioridade não é arrecadar fundos. Em vez disso, deseja criar condições equitativas para pequenos e grandes investidores, que geralmente fornecem alocações antecipadas para seus clientes favorecidos. O Spotify também está economizando dezenas de milhões de dólares ao evitar um subscritor, embora tenha recorrido à Goldman Sachs, Morgan Stanley e Allen & Co. para aconselhá-lo.

Alguns analistas, no entanto, estão altamente otimistas sobre as perspectivas futuras do Spotify, comparando-o à Netflix, pois essas duas empresas oferecem conteúdo de qualidade e procurado. James Cordwell, analista da Atlantic Equities, disse à CNBC: "O Spotify enfrenta uma concorrência acirrada, mas acreditamos que seus dados musicais mais ricos e um foco singular permitirão oferecer o melhor serviço em termos de descoberta musical - o principal diferencial competitivo".