Você deve investir em mercados emergentes?

Os mercados emergentes têm sido uma das áreas mais quentes de investimento desde o início dos anos 2000, com novos fundos e novas maneiras de investir surgindo o tempo todo. Embora não haja dúvida de que grandes ganhos aguardam investidores que possam encontrar o investimento certo para os mercados emergentes no momento certo, os riscos envolvidos às vezes são subestimados. (Para saber mais, confira O que é uma economia de mercado emergente? )

TUTORIAL: Fundos negociados em bolsa

Quando alto risco e alta recompensa entram em cena, você deve se perguntar se está disposto a abrir mão da segurança de uma parte da ação. Em resumo, você deve decidir se o investimento em mercados emergentes é para você. Analisaremos os fatos deste artigo e tentaremos ajudá-lo a tomar uma decisão informada.

O que são mercados emergentes?
Simplificando, os mercados emergentes descrevem economias que estão entre os estágios de "desenvolvimento" e "desenvolvido". Assim como um adolescente que está entre a infância e a idade adulta, a fase emergente do mercado ocorre quando as economias veem seu crescimento mais rápido - e também a maior volatilidade.

De 2000 a 2011, as economias de mercado emergentes aumentaram para incluir Brasil, China, Índia, Rússia - conhecidas coletivamente como nações do BRIC -, além do Vietnã, África do Sul e muitas outras, dependendo de quão forte ou frouxamente você define "emergente" em oposição para "desenvolver". De um modo geral, investidores e economistas estão procurando um ponto ideal onde as dificuldades políticas e sociais de crescimento terminaram amplamente e o crescimento econômico apenas começou. Como você provavelmente adivinhou, é mais fácil falar do que fazer.

Riscos de mercados emergentes
Quais são os riscos de investir em mercados emergentes? Estar atrasado e estar errado são dois riscos. (Para ajudá-lo a entender o risco envolvido, leia Os riscos de investir em mercados emergentes .)

Perdendo o trem
Estar atrasado é o mais comum dos dois riscos. Até agora não é segredo que a China é um mercado emergente que está se tornando uma potência econômica. Todo mundo está falando sobre a China e as chances são boas de que, a menos que você esteja completamente nu, esteja usando algo fabricado na China. Como a China é tão conhecida, as chances também são boas de que grande parte do crescimento já está feito. Você pode ver isso olhando para o ETF SPDR S&P China (NYSE: GXC).

O ETF SPDR S&P China investe em grandes empresas chinesas e sua taxa de crescimento pode ser vista como um cata-vento para a economia chinesa. A seguir, os retornos até o final de junho de 2011, cortesia do Google Finance, divididos por período:

O maior pico ocorreu em 2007, logo após o lançamento do fundo. Ele disparou 102% antes de cair devido à pressão da crise das hipotecas.

Então, alguém que comprou em 2007 viu excelentes retornos. Embora 46, 27% não seja 102%, ainda é incrível. A pessoa que comprou no final de 2007 (bem perto desse pico), no entanto, caiu mais de 20% se mantinha a ETF até junho de 2011. Como você pode ver, o momento do seu investimento faz muita diferença porque o crescimento das empresas emergentes os mercados não são estáveis ​​e não faltam retrocessos.

Em vários pontos do período de 2007 a 2011, o ETF da China estava sendo negociado muito baixo, embora a tendência geral de cinco anos tenha aumentado. Se você comprou em outubro de 2008 - as profundezas do colapso financeiro - teria um ganho de cerca de 130% em seu portfólio até 2010.

Em resumo, os mercados emergentes podem ser muito voláteis, oscilando para cima e para baixo em movimentos bruscos. Isso torna o momento de um investimento muito importante. Quando todo mundo está falando sobre a China, a China é cara. Quando todo mundo está vendendo China, esse pode ser o melhor momento para comprar. (Para ilustrar ainda mais o momento, consulte Negociar é o momento .)

Escolhendo o cavalo errado
O outro risco é um pouco mais difícil de quantificar. Estar errado é uma possibilidade que os investidores enfrentam se compram ações em casa ou no exterior. No entanto, as economias emergentes podem apresentar algum risco extra quando se trata de estar errado. Isto é simplesmente porque as oscilações de preços são muito maiores. O processo de emergir em uma economia desenvolvida não é uma via de mão única. Os países podem enfrentar revoltas políticas, desastres naturais ou uma série de outros eventos que os atrasarão anos - custando investidores entusiásticos que apostaram na esperança.

A Rússia, por exemplo, alterna entre um mercado emergente e uma economia em desenvolvimento desde os anos 90. As cicatrizes do comunismo e alguma má gestão monetária causaram um enorme endividamento que arruinou o rublo e fez do país um terreno baldio investido por vários anos. No entanto, a Rússia também fica em algumas das terras mais férteis e geologicamente interessantes fora do Canadá. O petróleo é a grande fonte de renda agora, mas a Rússia também deve ter depósitos minerais de tamanho comparável. Portanto, a Rússia pode ser vista como uma área de investimento ruim de um ponto de vista e inteligente de outro. O mesmo vale para todas as economias emergentes do Brasil para a Turquia.

Por que você deve investir: as recompensas
Se tudo é tão volátil e arriscado, por que as pessoas investem? Porque as recompensas podem superar em muito os riscos se alguma precaução básica for exercida. Lembra-se do decepcionante retorno de cinco anos da China em apenas 46, 27%? No mesmo período (maio de 2007 a junho de 2011), o Dow Jones - um cata-vento da economia americana - retornou 1, 2%.

A mesma lacuna nos retornos aparece entre as economias emergentes e desenvolvidas em todo o mundo. Isso não significa que não há exceções, mas, no geral, as ações com maior crescimento e retorno mais alto serão encontradas nas economias que mais crescem.

Crescimento com Risco Razoável
O segredo para adicionar crescimento de mercado emergente ao seu portfólio é assumir apenas riscos razoáveis. Você pode obter enormes retornos acumulando suas economias em todas as ações chinesas do TSE Venture, mas as chances são boas de que você tenha problemas para dormir à noite sempre que houver um tumulto na China ou uma apreensão de empresa privada pelo governo.

Felizmente, existem maneiras melhores e mais seguras de adicionar mercados emergentes ao seu kit de ferramentas de investimento. Os ETFs são ótimos para adicionar um país inteiro ou combinações de países, e muitos fundos se especializam em encontrar ações de todos os tamanhos para preencher o portfólio de um investidor.

Além disso, muitas empresas americanas de primeira linha oferecem uma gama decente de exposição a mercados emergentes simplesmente porque são verdadeiramente globais. A coca-cola é tão popular na China quanto no Canadá, EUA ou Japão, e o mix de receita da Coca-Cola reflete isso. Portanto, comprar essas ações ou fundos que investem nessas ações pode adicionar uma exposição emergente ao mercado com um equilíbrio de estabilidade de mercado desenvolvida.

A linha inferior
Os mercados emergentes são arriscados, mas as recompensas que eles podem criar os tornam um acréscimo digno a qualquer portfólio. O desafio para os investidores é encontrar maneiras de lucrar com o crescimento sem assumir riscos excessivos. (Para saber mais sobre mercados emergentes, leia Avaliação de patrimônio em mercados emergentes .)