Análise de Investimentos
A análise de investimento é um termo amplo que abrange muitos aspectos diferentes da avaliação de ativos, setores e tendências financeiros. Pode incluir a análise de retornos passados para prever o desempenho futuro, a seleção do tipo de instrumento de investimento que melhor se adapta às necessidades de um investidor ou a avaliação de títulos como ações e títulos ou uma categoria de títulos quanto a risco, potencial de rendimento ou movimentos de preços.
A análise de investimentos é essencial para qualquer estratégia sólida de gerenciamento de portfólio.
Como funciona a análise de investimento
A análise de investimento pode ajudar a determinar como é provável que um investimento seja executado e qual é a adequação para um determinado investidor. Os principais fatores na análise de investimento incluem preço de entrada, horizonte de tempo esperado para a realização de um investimento e o papel que o investimento desempenhará no portfólio.
Ao conduzir uma análise de investimento de um fundo mútuo, por exemplo, um investidor analisa fatores como o desempenho do fundo em comparação com sua referência ou pares. A comparação de fundos entre pares inclui a investigação das diferenças de desempenho, índices de despesas, estabilidade da administração, ponderação do setor, estilo de investimento e alocação de ativos.
Ao investir, um tamanho nem sempre serve para todos. Assim como existem muitos tipos diferentes de investidores com diferentes objetivos, horizontes temporais e rendas, também existem títulos que melhor correspondem àqueles perímetros individuais. Um investidor mais velho pode ser mais avesso a riscos do que um jovem que está apenas começando a economizar para a aposentadoria.
A análise de investimento também pode envolver a avaliação de uma estratégia geral de investimento, em termos do processo de reflexão adotado, necessidades e situação financeira da época, como as decisões afetaram o desempenho de um portfólio e a necessidade de correção ou ajuste, se houver.
Os investidores que não se sentem à vontade para fazer sua análise de investimento podem procurar orientação de um consultor de investimentos ou de outro profissional financeiro.
Principais Takeaways
- A análise de investimentos envolve pesquisar e avaliar títulos para determinar seu desempenho futuro e sua adequação, dadas as necessidades, metas e tolerância a riscos do investidor.
- A análise de investimento também pode envolver a avaliação de uma estratégia financeira ou de portfólio geral.
- Os tipos de análise de investimento incluem de baixo para cima, de cima para baixo, fundamentais e técnicos.
Tipos de análise de investimento
Embora existam inúmeras maneiras individuais de analisar valores mobiliários, setores e mercados, a análise de investimentos pode ser dividida em algumas categorias diferentes.
De cima para baixo vs de baixo para cima
Ao tomar decisões de investimento, os investidores podem usar uma abordagem de análise de investimento de baixo para cima ou de cima para baixo. A análise de investimento de baixo para cima envolve a análise de ações individuais por seus méritos, como avaliação, competência gerencial, poder de precificação e outras características únicas da ação e da empresa subjacente. A análise de investimento de baixo para cima não se concentra em ciclos econômicos ou de mercado em primeira mão para decisões de alocação de capital. Em vez disso, o objetivo é encontrar as melhores empresas e ações, independentemente das tendências macroeconômicas, de mercado ou de macro setoriais em geral. Em essência, o investimento de baixo para cima adota mais uma abordagem microeconômica - econômica em pequena escala - do que uma abordagem em larga escala, economia nacional ou global - macroeconomia.
A abordagem macroeconômica é uma marca registrada da análise de investimentos de cima para baixo. Ele enfatiza as tendências econômicas, de mercado e do setor antes de tomar uma decisão de investimento mais granular para alocar capital a empresas específicas. Um exemplo de abordagem de cima para baixo é um investidor que avalia diferentes setores da empresa e descobre que as finanças provavelmente terão um desempenho melhor do que as indústrias. Como resultado, o investidor decide que o portfólio de investimentos será financeiro acima do peso e industrial abaixo do peso. Em seguida, passam a encontrar as melhores ações do setor financeiro. Pelo contrário, um investidor de baixo para cima pode ter descoberto que uma empresa industrial fez um investimento atraente e alocou uma quantidade significativa de capital a ela, mesmo que as perspectivas para sua indústria mais ampla fossem negativas.
Análise Fundamental x Técnica
Outros métodos de análise de investimento incluem análise fundamental e análise técnica. A análise fundamental enfatiza a avaliação da saúde financeira das empresas e das perspectivas econômicas. Os profissionais de análise fundamentalista buscam ações que acreditam que o mercado tenha precificado - negociando a um preço menor do que o garantido pelo valor intrínseco de suas empresas. Com frequência, abrangendo análises de baixo para cima, esses investidores avaliam a solidez financeira da empresa, as perspectivas de negócios futuros, o potencial de dividendos e o fosso econômico para determinar se farão investimentos satisfatórios. Os defensores desse estilo incluem Warren Buffett e seu mentor, Benjamin Graham.
A análise técnica enfatiza a avaliação de padrões de preços das ações e parâmetros estatísticos, através de tabelas e gráficos calculados por computador. Ao contrário dos analistas fundamentais, que tentam avaliar o valor intrínseco de um título, os analistas técnicos se concentram nos padrões de movimentos de preços, sinais de negociação e várias outras ferramentas de gráficos analíticos para avaliar a força ou fraqueza de um título. Os comerciantes diurnos fazem uso freqüente de análises técnicas para planejar suas estratégias e cronometrar as entradas e saídas de suas posições.
Exemplo do mundo real de análise de investimentos
Os analistas de pesquisa constantemente divulgam relatórios de análise de investimento em títulos individuais, classes de ativos e setores de mercado, avaliando as perspectivas e recomendando uma posição de compra, venda ou manutenção no setor. Por exemplo, em 28 de março de 2019, Charles Schwab publicou uma análise das ações básicas do consumidor. O relatório adota uma abordagem macroeconômica, analisando vários desenvolvimentos políticos e econômicos positivos e negativos que podem influenciar o setor. Eles analisaram os esforços de corte de custos do varejista, o aumento de fusões e aquisições (M&A), disputas comerciais e ansiedades geopolíticas. O analista então atribuiu uma classificação geral de avaliação neutra de "desempenho no mercado". Essa classificação neutra significa basicamente que o assunto da análise deve fornecer retornos alinhados com os do S&P 500.
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