Mercado Secundário de Hipotecas
Um mercado secundário de hipotecas é o mercado em que os empréstimos hipotecários e os direitos de serviço são comprados e vendidos entre originadores de hipotecas, agregadores de hipotecas (securitizadores) e investidores. O mercado secundário de hipotecas é extremamente grande e líquido.
Mercado secundário de hipotecas explicado
O mercado secundário de hipotecas é onde os empréstimos à habitação e os direitos de serviço são comprados e vendidos entre credores e investidores. O mercado secundário de hipotecas ajuda a tornar o crédito igualmente disponível para todos os mutuários em localizações geográficas. Uma grande porcentagem de hipotecas recém-originadas é vendida por seus originadores no mercado secundário, onde são empacotadas em títulos lastreados em hipotecas e vendidas a investidores como fundos de pensão, seguradoras e fundos de hedge.
Quando uma pessoa contrata um empréstimo à habitação, o empréstimo é subscrito, financiado e atendido por um banco. Como o banco utilizou seus próprios recursos para fazer o empréstimo, acabará ficando sem dinheiro para emprestar, e venderá o empréstimo ao mercado secundário para reabastecer seu dinheiro disponível para fazer mais empréstimos à habitação. O empréstimo é frequentemente vendido a grandes agregadores, como a Fannie Mae. O agregador, em seguida, distribui milhares de empréstimos semelhantes em um título garantido por hipoteca (MBS).
Antes do estabelecimento do mercado secundário, apenas os grandes bancos possuíam os fundos extensos necessários para fornecer os fundos para a vida útil do empréstimo, geralmente por 15 a 30 anos. Por esse motivo, os compradores potenciais de imóveis tiveram mais dificuldade em encontrar credores hipotecários. Como havia menos concorrência entre os financiadores, eles puderam cobrar taxas de juros mais altas. A Lei da Carta de 1968 resolveu esse problema criando Fannie Mae e Freddie Mac dois anos depois. Essas empresas patrocinadas pelo governo conseguiram comprar hipotecas bancárias e revendê-las a outros investidores. Em vez de revender os empréstimos individualmente, eles foram agrupados em títulos lastreados em hipotecas, o que significa que seu valor é garantido ou lastreado pelo valor do pacote de hipotecas.
Concorrência e Risco
Concorrência e risco sempre fazem parte do jogo quando investidores privados trazem empréstimos hipotecários para o mercado secundário, porque os investidores privados começam a gerar taxas e taxas de hipotecas. Isso significa que, se você tem uma baixa pontuação de crédito e procura um empréstimo, pode ser visto como arriscado, para que eles possam cobrar taxas e taxas mais altas.
Após a crise das hipotecas subprime, os investidores individuais não quiseram arriscar seu capital em títulos lastreados em hipotecas com taxas baixas. O governo federal teve que intervir para preencher o vazio no mercado secundário de hipotecas. Isso impediu as taxas de disparar para um lugar onde quase ninguém podia se dar ao luxo de possuir uma casa.