Definição do formulário S-4 da SEC
Formulário SEC S-4: A Declaração de Registro Nos termos da Lei de Valores Mobiliários de 1933 deve ser submetida à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) no caso de fusão ou aquisição entre duas empresas. O formulário também deve ser enviado para ofertas de troca.
Uma oferta de troca ocorre quando uma empresa ou instituição financeira oferece a troca de valores mobiliários que ela fornece para valores mobiliários semelhantes em termos menos exigentes. Isso geralmente é feito na tentativa de evitar a falência.
Os investidores acompanham de perto as solicitações do Formulário S-4, a fim de tentar obter ganhos rápidos com a atividade de M&A.
Quem pode arquivar o formulário SEC S-4: Declaração de registro sob a Lei de Valores Mobiliários de 1933?
Uma empresa de capital aberto que registre qualquer informação relevante relacionada a uma fusão ou aquisição ou empresas submetidas a uma oferta de troca arquivará o Formulário S-4.
Este formulário também deve ser enviado para ofertas de troca.
Formulário S-4 e as nuances das fusões corporativas
As fusões ocorrem por vários motivos: elas podem ajudar as empresas a expandir-se para novos territórios, unir produtos comuns e / ou ingressar em novos segmentos, aumentar receitas e aumentar lucros - tudo para criar valor para os acionistas. Após uma fusão, novas ações da empresa são distribuídas aos acionistas existentes dos dois negócios originais.
Cinco tipos comuns de fusões incluem:
- Conglomerado: ocorre entre duas ou mais empresas envolvidas em atividades comerciais não relacionadas (ou seja, diferentes indústrias e / ou regiões geográficas). Um conglomerado misto ocorre entre organizações que estão tentando obter extensões de produtos ou de mercado por meio da fusão, como a fusão de 1995 entre a Walt Disney Company e a American Broadcasting Company (ABC).
- Congênicas: Duas ou mais empresas operam no mesmo mercado ou setor, com sobreposição de tecnologia, marketing, processos de produção e / ou pesquisa e desenvolvimento (P&D). Eles juntam forças nessa fusão de extensão de produto e uma nova linha de produtos de uma empresa é adicionada a uma linha de produtos existente da outra empresa.
- Extensão do mercado: ocorre quando as empresas vendem os mesmos produtos, mas competem em diferentes mercados. Por exemplo, a WeWork se fundiu recentemente com a startup chinesa de cooperação Naked Hub, que fornece serviços de cooperação semelhantes em Xangai, Pequim e Hong Kong. Atualmente, a WeWork está planejando um crescimento significativo fora dos EUA
- Horizontal : Isso ocorre entre concorrentes que operam no mesmo setor. A fusão geralmente faz parte de uma consolidação e é mais comum em indústrias com menos empresas. As fusões horizontais podem criar um negócio único e maior com maior participação de mercado.
- Vertical : quando duas empresas que produzem peças ou serviços para um produto acabado específico são mescladas. Normalmente, essas duas empresas operam em níveis diferentes na cadeia de suprimentos do mesmo setor e podem obter redução de custos. Uma fusão vertical famosa foi a combinação de 2000 da America Online (AOL) e do conglomerado de mídia Time Warner.
Em todos os casos, as empresas participantes devem enviar o Formulário S-4 à SEC para garantir que a fusão seja legal.
Faça o download do Formulário S-4 da SEC: Declaração de registro sob a Lei de Valores Mobiliários de 1933
Aqui está um link para um Formulário SEC S-4 para download: Declaração de registro sob a Lei de Valores Mobiliários de 1933.
Principais Takeaways
- O formulário S-4 deve ser enviado à SEC no caso de uma fusão ou aquisição entre duas empresas para garantir que a fusão seja legal.
- O formulário também deve ser enviado para ofertas de troca.
- Os investidores acompanham de perto as solicitações do Formulário S-4, a fim de tentar obter ganhos rápidos com a atividade de M&A.