Cobrança de vendas
Um encargo de venda é uma comissão paga pelo investidor pelo seu investimento em um fundo mútuo. Um intermediário financeiro, como um corretor, planejador financeiro ou consultor de investimentos, recebe o dinheiro de uma taxa de vendas. Os encargos de venda são expressos como uma porcentagem do valor do investimento.
As cobranças de vendas podem ser evitadas investindo em fundos mútuos sem carga ou em fundos negociados em bolsa (ETFs).
Noções básicas sobre cobranças de vendas
Muitos fundos de investimento têm custos de vendas. Os encargos de vendas são cotados em porcentagens e equivalem a uma parte do investimento. Portanto, para um investidor, o investimento real no fundo é igual à diferença entre o valor do investimento por ação e o custo total de venda. Por regulamentação, a taxa máxima de vendas permitida é de 8, 5%, mas a maioria das cargas está dentro da faixa de 3% a 6%.
Os investidores podem incorrer em vários tipos de encargos de vendas, geralmente associados a classes de ações específicas de um fundo. Encargos de vendas são encargos de comissão pagos a intermediários financeiros por sua parceria na venda do fundo. Os encargos de vendas não são pagos ao próprio fundo, portanto, não levam em consideração a taxa de despesa bruta e líquida de um fundo.
Os encargos de vendas podem variar entre diferentes tipos de fundos e classes de ações. Muitos fundos podem não exigir cobranças de vendas devido a relacionamentos com distribuidores. Os investidores devem ter certeza de que compreendem claramente os encargos de vendas e outras taxas associadas a um fundo. As empresas do fundo geralmente fornecem divulgação abrangente de seus encargos de vendas. Os encargos de vendas também são geralmente discutidos no prospecto de um fundo.
Tipos de cobranças de vendas
Alguns tipos comuns de cobranças de vendas incluem o seguinte:
- Os encargos de vendas front-end são pagos como uma porcentagem do preço de compra no momento do investimento. As ações classe A geralmente têm encargos de vendas front-end.
- Os encargos de vendas de back-end são pagos como uma porcentagem do preço de venda no momento da venda. Os encargos de vendas de back-end são frequentemente associados às ações B de um fundo.
- Encargos de vendas diferidos são encargos de vendas de back-end que diminuem com o tempo, muitas vezes chegando a zero. Eles também são chamados de encargos de vendas diferidos contingentes porque a taxa depende do período de retenção.
Crítica de cobranças de vendas
Defensores e educadores de investidores frequentemente criticam as cobranças de vendas. O argumento mais persuasivo contra os custos de vendas é que eles são totalmente desnecessários para a maioria dos investimentos hoje. Os custos de vendas podem ser evitados investindo em fundos mútuos sem carga ou fundos negociados em bolsa (ETFs). No entanto, os investidores devem estar cientes das spread de compra e venda em ETFs. Um spread alto de compra e venda pode ser tão ruim quanto uma cobrança de vendas.
As cobranças de vendas diminuem os retornos dos investidores e podem ser difíceis de detectar. Alguns dos encargos de vendas associados às ações B são frequentemente condenados. Por exemplo, suponha que um investidor pretenda manter um fundo mútuo por muitos anos e compre ações B com encargos de vendas diferidos. O investidor pode ignorar os encargos de vendas, porque o período de retenção desejado é longo o suficiente para que eles cheguem a zero. Se surgir uma emergência e o investidor precisar dos fundos com antecedência, uma taxa de vendas de 5% ou mais pode ser uma surpresa desagradável.
PRINCIPAIS RESULTADOS
- Um encargo de venda é uma comissão paga pelo investidor pelo seu investimento em um fundo mútuo.
- Os encargos de vendas são cotados em porcentagens e equivalem a uma parte do investimento.
- Os tipos mais comuns de encargos de vendas incluem encargos de vendas front-end, encargos de vendas back-end e encargos de vendas diferidos,
- As cobranças de vendas podem ser evitadas investindo em fundos mútuos sem carga ou em fundos negociados em bolsa (ETFs).
Exemplos de cobranças de vendas
Suponha que um investidor coloque US $ 10.000 no fundo mútuo XYZ com uma carga inicial de 5, 75% para pequenos investidores. O investimento real do investidor no fundo após a cobrança seria de US $ 9.425. No entanto, os encargos de vendas são apenas um dos vários tipos de taxas de fundos que os investidores podem reduzir ou eliminar.
Em outro caso, um investidor investiu US $ 100.000 no fundo mútuo XYZ. O XYZ ainda possui uma carga de front-end de 5, 75%, mas reduziu para 4% para investimentos de US $ 25.000 ou mais. Eles também o reduzem para 2% por US $ 100.000 ou mais e para 1% por mais de US $ 1.000.000. Nesse caso, o investimento real do investidor após a cobrança de vendas é de US $ 98.000. Observe que, embora a porcentagem tenha caído, o valor total cobrado aumentou.
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