OPEP vs EUA: Quem controla os preços do petróleo?

Até meados do século XX, os Estados Unidos eram o maior produtor de petróleo e controlavam os preços do petróleo. Nos anos seguintes, a OPEP controlou os mercados e os preços do petróleo na maior parte da última parte do século XX. No entanto, com a descoberta do xisto nos EUA e os avanços nas técnicas de perfuração, os EUA ressurgiram como um dos principais produtores de petróleo. Neste artigo, exploramos a batalha histórica entre a OPEP e os Estados Unidos para controlar os preços do petróleo e como os eventos mundiais influenciaram essa luta.

Principais Takeaways

• A partir de 2018, a OPEP controlava aproximadamente 72% do total de reservas de petróleo do mundo e produzia 42% da produção total de petróleo do mundo.
• No entanto, os EUA foram o maior país produtor de petróleo do mundo em 2018, com mais de 10 milhões de barris por dia.
• Embora a OPEP ainda tenha a capacidade de impulsionar preços, os EUA limitaram o poder de precificação do cartel aumentando a produção sempre que a OPEP reduz sua produção.

Os EUA

O petróleo foi extraído comercialmente e colocado em uso nos Estados Unidos. Conseqüentemente, o poder de precificação do combustível estava com os EUA, que eram, na época, o maior produtor de petróleo do mundo. Em geral, os preços do petróleo eram voláteis e altos nos primeiros anos, porque não existiam economias de escala durante a extração e refino (que marcam os atuais processos de extração e perfuração). Por exemplo, no início da década de 1860, de acordo com o Business Insider, o preço por barril de petróleo atingiu um pico de US $ 120 nos termos de hoje, em parte devido ao aumento da demanda resultante da guerra civil dos EUA. O preço caiu mais de 60% nos próximos cinco anos e aumentou 50% nos próximos cinco anos.

Em 1901, a descoberta da refinaria de Spindletop, no leste do Texas, abriu as comportas do petróleo na economia dos EUA. Estima-se que 1.500 empresas de petróleo foram afretadas dentro de um ano após a descoberta. O aumento da oferta e a introdução de oleodutos especializados ajudaram a reduzir ainda mais o preço do petróleo. A oferta e a demanda por petróleo aumentaram adicionalmente com a descoberta de petróleo na Pérsia (atual Irã) em 1908 e na Arábia Saudita durante os anos 30 e na Primeira Guerra Mundial, respectivamente.

Em meados do século XX, o uso de petróleo em armas e a subsequente escassez de carvão na Europa aumentaram ainda mais a demanda por petróleo, e os preços caíram para US $ 40 nos termos de hoje. A dependência americana de petróleo importado começou durante a Guerra do Vietnã e o período de boom econômico das décadas de 1950 e 1960. Por sua vez, isso proporcionou aos países árabes e à OPEP, formada em 1960, maior alavancagem para influenciar os preços do petróleo.

OPEP

A OPEP ou a Organização dos Países Exportadores de Petróleo foi formada para negociar questões relativas aos preços e à produção de petróleo. Em 2018, os países da OPEP incluíram os seguintes 15 países:

• Argélia
• Angola
• Congo
• Equador
• Guiné Equatorial
• Gabão
• Eu corri
• Iraque
• Kuwait
• Líbia
• Nigéria
• Catar
• Arábia Saudita
• Emirados Árabes Unidos
• Venezuela

O choque do petróleo de 1973 girou o pêndulo a favor da OPEP. Naquele ano, em resposta ao apoio dos EUA a Israel durante a Guerra do Yom Kipur, a OPEP e o Irã interromperam o fornecimento de petróleo para os Estados Unidos. A crise teve efeitos de longo alcance nos preços do petróleo.

A OPEP controla os preços do petróleo por meio de sua estratégia de preço sobre volume. Segundo a revista Foreign Affairs, o embargo de petróleo mudou a estrutura do mercado de petróleo de um comprador para o de um vendedor. Na opinião da revista, o mercado de petróleo era anteriormente controlado pelas Sete Irmãs ou sete empresas de petróleo ocidentais que operavam a maioria dos campos de petróleo. Após 1973, no entanto, o equilíbrio de poder mudou para os 12 países que compõem a OPEP. Segundo eles, "o que os americanos importam do Golfo Pérsico não é tanto o líquido preto real, mas o preço".

O cartel deriva seu poder de precificação de duas tendências: a ausência de fontes de energia e a falta de alternativas econômicas viáveis ​​no setor de energia. Possui três quartos das reservas de petróleo convencionais do mundo e possui os menores custos de produção de barris do mundo. A combinação permite que o cartel exerça uma ampla influência sobre os preços do petróleo. Assim, quando há um excesso de petróleo no mundo, a OPEP reduz suas cotas de produção. Quando há menos petróleo, aumenta os preços do petróleo para manter níveis estáveis ​​de produção.

Vários eventos mundiais ajudaram a OPEP a manter o controle sobre os preços do petróleo. A queda da União Soviética em 1991 e o tumulto econômico resultante interromperam a produção da Rússia por vários anos. A crise financeira asiática, que teve várias desvalorizações cambiais, teve o efeito oposto: reduziu a demanda por petróleo. Nos dois casos, a OPEP manteve uma taxa constante de produção de petróleo.

A partir de 2018, a OPEP controlava aproximadamente 72% do total de reservas de petróleo do mundo e produzia 42% da produção total de petróleo do mundo.

OPEP vs. EUA - O Futuro

Mas o monopólio da Opep sobre os preços do petróleo parece estar em risco de cair. A descoberta de xisto na América do Norte ajudou os EUA a atingir volumes quase recorde de produção de petróleo.

De acordo com a Energy Information Administration, a produção de petróleo dos EUA foi de 10 milhões de barris por dia em 2018, tornando os EUA o maior país produtor de petróleo do mundo. No entanto, a reivindicação pelo primeiro lugar mudou entre os EUA e a Arábia Saudita.

O xisto também está ganhando popularidade além das costas americanas. Por exemplo, China e Argentina perfuraram mais de 475 poços de xisto entre eles nos últimos anos. Outros países, como Polônia, Argélia, Austrália e Colômbia, também estão explorando formações de xisto.

O debate nuclear Irã-EUA aqueceu e diminuiu ao longo dos anos e, sem dúvida, afetará a produção e o fornecimento de petróleo no futuro. O Irã, membro fundador da OPEP, produz cerca de 4 milhões de barris por dia de petróleo.

Outros fatores que impactam o preço do petróleo incluem os orçamentos dos países árabes, que precisam de preços altos para financiar programas de gastos do governo. Além disso, a demanda continua aumentando nas economias em desenvolvimento, como China e Índia, colocando uma influência adicional nos preços em face da produção constante.

Teoricamente, os preços do petróleo devem ser uma função da oferta e demanda. Quando a oferta e a demanda aumentam, os preços devem cair e vice-versa. Mas a realidade é diferente. O status do petróleo como fonte preferida de energia complicou seus preços. Demanda e oferta são apenas parte da equação complexa que possui elementos generosos de geopolítica e preocupações ambientais.

As regiões que detêm o poder de precificação sobre o controle do petróleo alavancas vitais da economia mundial. Os Estados Unidos controlaram os preços do petróleo na maior parte do século anterior, apenas para ceder aos países da OPEP na década de 1970. Eventos recentes, no entanto, ajudaram a transferir parte do poder de preços de volta para os Estados Unidos e as empresas de petróleo ocidentais.

Embora a OPEP produza mais petróleo do que os EUA diariamente, os Estados Unidos são o principal país produtor. À medida que os preços do petróleo aumentam, as empresas petrolíferas americanas extraem mais petróleo para obter maiores lucros. O resultado limita a capacidade da OPEP de influenciar o preço do petróleo. Historicamente, os cortes de produção da OPEP tiveram efeitos devastadores nas economias globais. Embora ainda influente, a influência da Opep nos preços diminuiu, com os EUA agora um dos principais produtores de petróleo.

Além disso, os EUA são um dos maiores consumidores mundiais de petróleo e, à medida que a produção doméstica aumenta, haverá menos demanda por petróleo da OPEP nos EUA. Pode até chegar o dia em que a OPEP perca os EUA como cliente.