Os riscos de perseguir ações com alto dividendo

Os principais riscos de ações com altos dividendos são a incapacidade de efetuar pagamentos de dividendos e o risco da taxa de juros. Ações com altos dividendos podem ser oportunidades excepcionais para investidores mais experientes, capazes de obter rendimentos suculentos em seus investimentos enquanto esperam a valorização do preço. No entanto, é importante realizar a devida diligência para garantir que os pagamentos de dividendos serão feitos.

Estoques com altos dividendos podem ser investimentos gratificantes e lucrativos se tiverem comprometido equipes de gerenciamento e fortes balanços. Às vezes, as empresas com histórico de pagamentos a longo prazo encontram problemas de curto prazo ou más condições de mercado que levam à fraqueza de curto prazo. Esse declínio no preço das ações tem o efeito de elevar temporariamente o rendimento dos dividendos, criando oportunidades para investidores proativos.

Os estoques de dividendos tendem a ser afetados pelas taxas de juros, além do desempenho do negócio subjacente. Quando as taxas de juros aumentam, os dividendos se tornam menos atraentes para os investidores, levando a saídas de ações em geral e, particularmente, vendendo ações de dividendos. Alguns dos setores que contêm os mais altos estoques de dividendos são fundos de investimento imobiliário (REITS), empresas de serviços públicos, parcerias limitadas master e produtos básicos para consumidores. Grandes índices de capitalização como o Dow Jones e o S&P 100 também estão cheios de ações de dividendos.

Os altos dividendos podem ser o ouro dos tolos

Embora os altos dividendos sejam naturalmente atraentes para os investidores, isso também deve levantar suspeitas. Em alguns casos, um dividendo alto pode sinalizar que uma empresa está em perigo. Os investidores que comprarem apenas com base no dividendo poderão sofrer perdas à medida que o dividendo é cortado e o preço das ações diminui em resposta.

O mercado é prospectivo e pode começar a descontar problemas subjacentes, o que torna temporariamente o dividendo mais atraente. Por exemplo, suponha que o estoque XYZ seja negociado a US $ 50 e pague um dividendo anual de US $ 2, 50, proporcionando um rendimento de 5%. Algum choque externo negativo leva a uma perda no poder de ganhos, e o estoque cai de 50% para US $ 25. Normalmente, os dividendos não são cortados imediatamente; portanto, em um relance superficial, um investidor pode perceber que o rendimento das ações agora é de 10%.

No entanto, esse alto rendimento é uma situação temporária, pois o mesmo catalisador que elevou o preço das ações provavelmente levaria a uma redução no dividendo. Em outros momentos, a empresa pode optar por manter o dividendo e recompensar os acionistas leais. Assim, os investidores devem analisar as finanças e operações da empresa em questão e determinar se o dividendo pode ser mantido.

Alguns fatores-chave a serem investigados são o fluxo de caixa livre da empresa, índice histórico de pagamentos, cronogramas históricos de dividendos, aumentos e diminuições, estratégia da administração e a força da posição financeira geral da empresa. Muitas das melhores empresas pagadoras de dividendos geralmente são blue chips em seu setor, com um histórico constante de produção de receita e crescimento de receita em vários trimestres e anos. Essa reputação e credibilidade geralmente se prestam aos fortes fundamentos subjacentes associados a muitas empresas pagadoras de dividendos. Dito isto, também pode haver sempre novos pagadores de dividendos entrando no mix e empresas que estão começando a lutar com seus pagamentos de dividendos. Como tal, é importante manter a devida diligência firme.

Risco da taxa de juros

O rendimento de dividendos é constantemente comparado à taxa de retorno sem risco, que geralmente aumenta em ambientes onde o Fed está reforçando a política monetária. Muitos investidores avaliam dividendos e investimentos em dividendos em relação a essa medida, e não em base puramente absoluta. Quando as taxas de juros aumentam, inevitavelmente leva a saídas de ações com altos dividendos, causando também uma queda nos preços das ações e um maior rendimento de dividendos. Mudanças dramáticas nas taxas de juros podem ser um catalisador para muitas mudanças no mercado e, potencialmente, o início de um mercado em baixa, por isso é um fator importante a ser seguido em diversas decisões de investimento.

Risco de taxa de juros em ação

Desde 2015, o Fed tem aumentado constantemente as taxas. O aperto na política está afetando os quase nove anos de retornos otimistas do mercado de ações, que também foram alinhados a um mercado de trabalho em recuperação, uma economia em expansão e aumento da inflação. Muitos períodos de venda de ações de curto prazo começaram a surgir no mercado e, como tal, 2018 e 2019 podem ser um momento ideal para considerar de perto algumas das melhores ações com alto dividendo, além de realocar alguns investimentos para tirar vantagem de um risco maior. taxa livre de poupança líquida de caixa e títulos de curto prazo.