A ascensão do ETF socialmente responsável

Muito se tem falado sobre as práticas de investimento da geração milenar (ou talvez sobre a falta dela). Basta dizer; Os investidores milenares costumam abordar suas decisões financeiras de maneira diferente das gerações anteriores. Uma carteira de ações e títulos padronizada uma vez não é necessariamente uma abordagem ideal para esses jovens investidores. Em vez disso, muitos millennials mostraram uma tendência a considerar fatores externos, como causas sociais e impacto ambiental, ao escolherem tudo, desde estratégias de investimento até empresas específicas nas quais concentrar seus investimentos.

Os investimentos socialmente responsáveis ​​(ISRs) são uma área do mundo financeiro que está se expandindo rapidamente. De fato, um relatório do Institute for Sustainable Investing, do Morgan Stanley, divulgado pelo USA Today, sugere que os americanos entre 20 e 30 anos têm agora duas vezes mais chances do que a população geral de investidores em se concentrar nos investimentos em SRI.

Talvez tenha sido apenas uma questão de tempo, antes que os SRIs cruzassem com outro ramo do universo de investimentos que também está crescendo rapidamente. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) estão rapidamente se tornando veículos de investimento favoritos para a geração do milênio, bem como para investidores de outras gerações. Agora, os investidores que buscam obter lucro enquanto fazem uma diferença positiva no mundo têm uma lista de centenas de ETFs e fundos mútuos para escolher.

234 Fundos SRI

De acordo com o rastreador de fundos Morningstar, até o final de 2017, havia 234 ETFs e fundos mútuos que pretendiam investir em empresas avaliadas por fatores relacionados a princípios de investimento socialmente responsáveis, como impacto ambiental e social. O relatório sugere que o número de tais fundos mais que dobrou desde 2012 e que os ativos desses fundos aumentaram 142% no período intermediário. No início de 2018, os ETFs e fundos mútuos da SRI eram uma indústria responsável por mais de US $ 100 bilhões em ativos.

O chefe de investimentos responsáveis ​​do PNC Asset Management Group, David Alt, CFA, CFP, sugere que o aumento de ETFs sustentáveis ​​está intimamente ligado ao crescimento dramático no campo da ETF de maneira mais ampla. "Todos os investidores estão adotando ETFs passivos devido ao seu baixo custo e transparência diária", ele indica, acrescentando que "ETFs sustentáveis, amplos o suficiente para se assemelhar a um índice totalmente diversificado, têm características semelhantes às ETFs passivas tradicionais", incluindo "acesso a estratégias de investimento em ETFs". de uma maneira barata. "

Áreas de Foco

O que faz da ETF parte de um portfólio de investimentos socialmente responsável ou sustentável? Para o Wealthsimple, um serviço de gerenciamento de investimentos on-line com sede em Toronto, há um teste rigoroso. O co-fundador Michael Katchen indica que "os ativos que entram nas carteiras de responsabilidade social passaram por um processo de triagem para garantir que atendam aos requisitos de um fundo específico".

O ETF iSChares MSCI ACWI Low Carbon Target (CRBN) é um ETF sustentável específico que se concentra em empresas com interesse em baixas emissões de carbono, oferecendo acesso a uma cesta de ações de todo o mundo que refletem esse objetivo. As empresas deste cesto são menos dependentes de combustíveis fósseis do que seus pares, o que significa que a Apple Inc. (AAPL) encontrará, mas não a perfuradora de petróleo Transocean Ltd. (RIG), por exemplo.

Outra área de foco comum no mundo sustentável da ETF é a habitação a preços acessíveis. O iShares GNMA Bond ETF (GNMA) oferece aos investidores a chance de "promover moradias populares" por meio de investimentos em títulos residenciais garantidos por hipotecas emitidos pelo governo dos EUA.

Para os investidores que procuram se concentrar em empresas comprometidas com a diversidade e a equidade de gênero, existem ETFs como o SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE). As empresas representadas nas participações desta ETF podem ter um número maior de mulheres no conselho de administração do que suas colegas. A ETF concentra-se em empresas que são "líderes no avanço da mulher através da diversidade de gênero", de acordo com o prospecto resumido do fundo.

Muitos investidores milenares, em particular, estão interessados ​​em iniciativas locais. Nesse caso, um ETF como o ETF da Carteira de títulos municipais tributáveis ​​da Invesco (BAB) é uma escolha popular. Este fundo permite que os investidores ajudem no financiamento de projetos ambientalmente amigáveis, além de gerenciar riscos através de títulos emitidos por municípios locais.

Também é comum que os ETFs da SRI se concentrem nos chamados problemas socialmente responsáveis. A MSCI chama esse conjunto de ações de "características ambientais, sociais e de governança positivas". O ETF social iShares MSCI KLD 400 Social (DSI) oferece exposição a várias empresas que não estão envolvidas com álcool, tabaco, jogos de azar, armas militares, entretenimento adulto e outras áreas sinalizadas. Os investidores que possuem este ETF terão exposição a empresas como Facebook, Inc. (FB) e The Walt Disney Company (DIS).

A linha inferior

Embora possa ser tentador olhar para ETFs que se concentram especificamente em uma área de interesse no mundo dos investimentos socialmente responsáveis, Dave Alt recomenda cautela ao lidar com esses fundos. Ele diz que "o problema dos ETFs temáticos específicos de um tema ou estratégia é que eles geralmente vêm com taxas muito mais altas do que as estratégias passivas tradicionais, embora essas estratégias também sejam passivas. Muitas vezes você está pagando taxas ativas de gerente por uma taxa passiva". Você também precisa examinar os títulos subjacentes em uma ETF temática ".

Um argumento importante é que os investidores interessados ​​nos ETFs de SRI ainda devem fazer suas pesquisas; Alt sugere que um ETF "possa ser comercializado como seguindo um tema específico como 'água', mas os investidores precisam examinar as ações subjacentes para determinar se as empresas têm uma exposição suficiente a projetos de água". Além disso, "os investidores devem sempre considerar as participações e despesas subjacentes como parte do processo para determinar se um ETF sustentável ou uma estratégia temática é um investimento prudente", sugere Alt.