Put Definition
Um put é um contrato de opções que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender uma certa quantia do ativo subjacente, a um preço definido dentro de um tempo específico. O comprador de uma opção de venda acredita que o estoque subjacente cairá abaixo do preço de exercício antes da data de vencimento. O preço de exercício é o preço que o ativo subjacente deve atingir para que o contrato de opção de venda mantenha valor.
Noções básicas de opções de venda
Os toques são negociados em vários ativos subjacentes, que podem incluir ações, moedas, commodities e índices. O comprador de uma opção de venda pode vender ou exercer o ativo subjacente a um preço de exercício especificado.
O valor de uma opção de venda se valoriza à medida que o preço das ações subjacentes se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, o valor de uma opção de venda diminui à medida que o estoque subjacente aumenta. O valor de uma opção de venda também diminui à medida que a data de vencimento se aproxima.
A possível recompensa para um detentor de uma venda é ilustrada no diagrama a seguir:
O que é um Put ">Principais Takeaways
- Uma venda dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender as ações subjacentes a um preço definido dentro de um tempo especificado.
- O valor de uma opção de venda sobe à medida que o preço das ações subjacente se deprecia; o valor da opção de venda diminui à medida que o estoque subjacente se valoriza.
- Quando um investidor compra uma venda, espera que o estoque subjacente diminua de preço.
Analisando Colocações e Chamadas
Derivativos são instrumentos financeiros que derivam valor de movimentos de preços em seus ativos subjacentes, que podem ser uma mercadoria, como ouro ou ações. Os derivativos são amplamente utilizados como produtos de seguros para proteger o risco de que um determinado evento possa ocorrer. Os dois principais tipos de derivativos usados para ações são opções de venda e compra.
Uma opção de compra dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um determinado preço no futuro. Quando um investidor compra uma chamada, ele espera que o valor do ativo subjacente aumente.
Uma opção de venda dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a um determinado preço no futuro. Quando um investidor compra uma venda, espera que o ativo subjacente diminua de preço; ela pode vender a opção e obter lucro. Um investidor também pode escrever uma opção de venda para outro investidor comprar, nesse caso, ela não esperaria que o preço da ação caísse abaixo do preço de exercício.
Exemplo - Como funciona uma opção de venda?
Um investidor compra um contrato de opção de venda da empresa ABC por US $ 100. Cada contrato de opção abrange 100 ações. O preço de exercício das ações é de US $ 10 e o preço atual das ações da ABC é de US $ 12. Esse contrato de opção de venda deu ao investidor o direito, mas não a obrigação, de vender 100 ações da ABC por US $ 10.
Se as ações da ABC caírem para US $ 8, a opção de venda do investidor está no dinheiro (ITM) - o que significa que o preço de exercício está abaixo do preço de mercado do ativo subjacente - e ela pode fechar sua posição de opção vendendo o contrato no mercado aberto .
Por outro lado, ela pode comprar 100 ações da ABC ao preço de mercado existente de US $ 8 e, em seguida, exercer seu contrato para vender as ações por US $ 10. Desconsiderando as comissões, o lucro dessa posição é de US $ 200 ou 100 x (US $ 10 - US $ 8). Lembre-se de que o investidor pagou um prêmio de US $ 100 pela opção de venda, dando-lhe o direito de vender suas ações pelo preço de exercício. Considerando esse custo inicial, seu lucro total é de US $ 200 a US $ 100 = US $ 100.
Como outra maneira de trabalhar uma opção de venda como um hedge, se o investidor no exemplo anterior já possui 100 ações da empresa ABC, essa posição seria chamada de venda casada e poderia servir como um hedge contra uma queda no preço das ações.
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