Como um investidor ganha dinheiro com títulos?

Os títulos fazem parte da família de investimentos conhecidos como títulos de renda fixa. Esses títulos são obrigações de dívida, o que significa que uma parte está pedindo dinheiro emprestado a outra parte que espera receber o principal (o valor inicial emprestado) mais juros.

Como um investidor ganha dinheiro com um título de pagamento de cupom

Os investidores (os detentores do título) podem ganhar dinheiro com títulos de duas maneiras.

Primeiro, como já mencionamos, o detentor recebe pagamentos de juros - conhecidos como cupom - ao longo da vida de um título. Por exemplo, se você comprou um título de 10 anos com uma taxa de cupom de 8%, o emissor enviaria a você um pagamento de cupom (juros) de US $ 80 por ano. A maioria dos títulos paga duas vezes por ano e, portanto, tecnicamente, você recebe dois cheques por US $ 40 cada.

Segundo, os títulos variam de preço semelhante a qualquer outro título. Essa flutuação de preços depende de vários fatores, dos quais o mais importante é a taxa de juros no mercado. Alguns investidores tentam ganhar dinheiro com a mudança no preço de um título, adivinhando para onde as taxas de juros irão.

Principais Takeaways

• Os títulos fazem parte da família de investimentos conhecidos como títulos de renda fixa.
• O detentor recebe pagamentos de juros - conhecido como cupom - ao longo da vida de um título.
• Os títulos variam de preço semelhante a qualquer outro título.
• Um investidor ganha dinheiro com um título de cupom zero ao receber juros no vencimento.

Como um investidor ganha dinheiro com um título de cupom zero

Um investidor ganha dinheiro com um título de cupom zero ao receber juros no vencimento. Também conhecido como título de desconto, um título de cupom zero é um tipo de título adquirido por um valor menor que o seu valor nominal, o que significa que o valor nominal total do título é reembolsado quando o título atinge o vencimento.

A parte que emite o título não paga juros (cupom), mas paga o valor total assim que o processo de maturação estiver concluído. As letras do Tesouro dos EUA (letras T) e títulos de poupança são dois exemplos de títulos com cupom zero. Embora a maioria dos títulos com cupom zero pague uma quantia fixa de dinheiro (dando a eles um valor nominal definido), alguns títulos são indexados à inflação; nesse caso, o valor pago de volta ao detentor do título é determinado como tendo uma quantidade especificada de poder de compra em vez de uma quantia específica em dólar.

Atingindo a maturidade

A quantidade de tempo envolvida em um título de cupom zero para atingir a maturidade depende se o título é um investimento de curto ou longo prazo. Um título de cupom zero que é um investimento de longo prazo geralmente tem uma data de vencimento que começa em torno de 10 a 15 anos.

Os títulos com cupom zero considerados investimentos de curto prazo normalmente têm prazo de vencimento não superior a um ano. Esses títulos de curto prazo são geralmente chamados de letras.

Como os títulos com cupom zero não retornam pagamentos de juros durante o processo de maturação, se houver um caso em que um título não atinja a maturidade por 17 anos, os investidores no título não terão lucro por quase duas décadas. Um investidor aposentado, por exemplo, buscando manter um fluxo estável de renda provavelmente teria pouca utilidade para títulos com cupom zero.

No entanto, uma família economizando para comprar uma casa de repouso para férias pode se beneficiar significativamente de um título de cupom zero com vencimento de 15 ou 20 anos. Um título de cupom zero também pode apelar para um investidor que procura repassar riqueza para seus herdeiros. Se um título de US $ 2.000 for dado como presente, o doador usará apenas US $ 2.000 de sua exclusão anual de imposto de presente e o destinatário receberá mais de US $ 2.000 quando o título atingir a maturidade.

Razões fiscais

Os bônus de cupom zero emitidos nos EUA mantêm um desconto de emissão original (OID) por razões fiscais. Os títulos com cupom zero costumam receber recibo de pagamento de juros ou receita fantasma, apesar de não pagarem juros periódicos. Por esse motivo, os títulos de cupom zero sujeitos a tributação nos EUA podem ser mantidos em uma conta de aposentadoria com imposto diferido, permitindo que os investidores evitem pagar impostos sobre rendimentos futuros.

Como alternativa a esse processo, se um título de cupom zero for emitido por uma entidade do governo local ou estadual dos EUA, como no caso de um título municipal, qualquer interesse imputado estará livre de impostos federais dos EUA e, tipicamente, de impostos estaduais e locais. .