Prospecto
Um prospecto é um documento formal exigido e arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC) que fornece detalhes sobre uma oferta de investimento para venda ao público. Um prospecto é arquivado para ações, títulos e ofertas de fundos mútuos. Um prospecto é usado para ajudar os investidores a tomar uma decisão de investimento mais informada.
1:49Prospecto
Principais Takeaways
- Um prospecto é um documento formal exigido e arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC) que fornece detalhes sobre uma oferta de investimento para venda ao público.
- As empresas que desejam oferecer ações ou títulos à venda ao público devem apresentar um prospecto como parte do processo de registro na SEC.
- O prospecto de um fundo mútuo contém detalhes sobre seus objetivos, estratégias de investimento, riscos, desempenho, política de distribuição, taxas, despesas e administração de fundos.
Como funciona um prospecto
As empresas que desejam oferecer ações ou títulos à venda ao público devem apresentar um prospecto como parte do processo de registro na SEC. As empresas devem apresentar um prospecto preliminar e final. No entanto, a SEC possui diretrizes específicas sobre o que está listado em um prospecto de vários valores mobiliários.
O prospecto preliminar é o primeiro documento de oferta fornecido por um emissor de valores mobiliários e inclui a maioria dos detalhes dos negócios e transações. No entanto, o prospecto preliminar não contém o número de ações a serem emitidas ou informações de preço. Normalmente, o prospecto preliminar é usado para avaliar o interesse no mercado pelo título proposto.
O prospecto final contém os detalhes completos da oferta de investimento ao público. O prospecto final contém qualquer informação de fundo finalizada, bem como o número de ações ou certificados a serem emitidos e o preço da oferta.
Um prospecto inclui algumas das seguintes informações:
- Um breve resumo dos antecedentes e informações financeiras da empresa
- O nome da empresa emissora das ações
- O número de ações
- Tipo de valores mobiliários oferecidos
- Se uma oferta é pública ou privada
- Nomes dos diretores da empresa
- Nomes dos bancos ou empresas financeiras que realizam a subscrição
Algumas empresas podem registrar um prospecto resumido, que é um prospecto, mas contém algumas das mesmas informações que o prospecto final.
Tipos de prospetos: fundos mútuos
No caso de fundos mútuos, um prospecto de fundo contém detalhes sobre seus objetivos, estratégias de investimento, riscos, desempenho, política de distribuição, taxas, despesas e administração de fundos. Como as taxas cobradas pelos fundos mútuos retiram o lucro dos investidores, as taxas são listadas em uma tabela próxima ao início do prospecto.
Taxas de compras, vendas e movimentação entre fundos estão incluídas. O formato simplifica a comparação dos custos de vários fundos mútuos. Normalmente, fundos de alto custo cobram taxas superiores a 1, 5%, enquanto fundos de baixo custo cobram 1% ou menos.
Exemplo de Prospecto
A PNC Financial apresentou um prospecto à SEC em 2019 solicitando uma nova emissão de dívida. A nota sênior oferecida ao público é uma obrigação ou uma nota promissória para pagar um rendimento específico até o vencimento.
Para revisão, as notas seniores são títulos de dívida, ou títulos, que têm precedência sobre outras notas não garantidas em caso de falência. As notas seniores devem ser pagas primeiro se houver ativos disponíveis no caso de liquidação da empresa. Uma nota sênior paga uma taxa de juros de cupom mais baixa em comparação aos títulos juniores sem garantia de ativos reais, pois a dívida sênior possui um nível de segurança mais alto e um risco reduzido de inadimplência.
Abaixo está uma parte do prospecto do índice, que fornece informações básicas sobre a oferta. Podemos ver as seguintes informações listadas:
- Títulos oferecidos, que são notas seniores que pagam 3, 50%
- A data de vencimento das notas, que é 23 de janeiro de 2024
- A data de emissão, que ainda não foi determinada
- Como os juros serão pagos e as denominações a serem emitidas
- Uso de recursos ou como o dinheiro arrecadado será gasto, o que pode incluir operações de financiamento, pagamento de dívidas ou recompra de ações
Considerações especiais e riscos em um prospecto
Outro motivo para a emissão de um prospecto é informar os investidores sobre os riscos envolvidos no investimento no valor mobiliário ou fundo. Embora uma empresa possa estar levantando capital por meio da emissão de ações ou títulos, os investidores devem estudar os dados financeiros da empresa para garantir que a empresa seja financeiramente viável o suficiente para honrar seus compromissos.
Os riscos são normalmente divulgados no início do prospecto e descritos em mais detalhes posteriormente. Também são descritas a idade da empresa, experiência em administração, envolvimento da administração nos negócios e capitalização do emissor das ações. As informações do prospecto também protegem a empresa emissora contra alegações de que as informações pertinentes não foram totalmente divulgadas.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.