Dívida líquida
Dívida líquida é uma métrica de liquidez usada para determinar quão bem uma empresa pode pagar todas as suas dívidas se elas vencessem imediatamente. A dívida líquida mostra muita dívida que uma empresa possui em seu balanço patrimonial em comparação com seus ativos líquidos. A dívida líquida mostra quanto dinheiro restaria se todas as dívidas fossem pagas e se uma empresa tivesse liquidez suficiente para cumprir suas obrigações.
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Fórmula e cálculo da dívida líquida
Para determinar a estabilidade financeira de um negócio, analista e investidores analisarão a dívida líquida usando a seguinte fórmula e cálculo.
Dívida Líquida = DST + LTD-CCE em que: DST = Dívida vencida em 12 meses ou menos e pode incluir empréstimos bancários de curto prazo, contas a pagar e arrendamento ano e incluem títulos, pagamentos de arrendamento mercantil, CCE = Caixa e instrumentos líquidos que podem ser equivalentes a dinheiro são investimentos líquidos com prazo de vencimento igual ou inferior a 90 dias e incluem certificados de depósito, letras do tesouro e \ begin {alinhado} & \ text {Net Debt} = \ text {STD} + \ text {LTD} - \ text {CCE} \\ & \ textbf {onde:} \\ & \ begin {alinhado} \ text {STD} = & \ text {Dívida vencida em 12 meses ou menos} \\ & \ text {e pode incluir banco de curto prazo} \\ & \ text {empréstimos, contas a pagar e arrendamento} \\ & \ text {payment} \ end {alinhado} \\ & \ begin {alinhado} \ text {LTD} = & \ text {Dívida de longo prazo é uma dívida com} \\ & \ text {data de vencimento superior a um ano} \\ & \ text {e inclui títulos, pagamentos de arrendamento} \\ & \ text {empréstimos a prazo, pequenos e títulos a pagar} \ end {aligned} \\ & \ begin {aligned} \ text {CCE} = & \ text {Caixa e liquidez instrumentos que podem ser} \\ & \ text {facilmente convertidos em dinheiro.} \ end {aligned} \\ & \ text {Equivalentes em dinheiro são investimentos líquidos com um prazo de} \\ & \ text {90 dias ou menos e incluem } \\ & \ text {certificados de depósito, títulos do Tesouro e} \\ & \ text {papel comercial} \ end {alinhado} Dívida Líquida = DST + LTD-CCEwhere: DST = Dívida vencida em 12 meses ou menos e pode incluir empréstimos bancários de curto prazo, contas a pagar e arrendamento LTD = Dívida de longo prazo é uma dívida com prazo de vencimento superior a um ano e inclui títulos, pagamentos de leasing, CCE = Caixa e instrumentos líquidos que podem ser equivalentes de caixa são investimentos líquidos com prazo de vencimento igual ou inferior a 90 dias e incluem certificados de depósito, letras do tesouro e
- Totalize todos os valores de dívida curta listados no balanço patrimonial.
- Total de todas as dívidas de longo prazo listadas e adicione o valor à dívida total de curto prazo.
- Totalize todo o caixa e equivalentes de caixa e subtraia o resultado do total da dívida de curto e longo prazo.
O que a dívida líquida indica
O valor da dívida líquida é usado como uma indicação da capacidade de uma empresa de pagar todas as suas dívidas se tiverem vencido simultaneamente na data do cálculo, usando apenas seu caixa disponível e ativos altamente líquidos chamados equivalentes a caixa.
A dívida líquida ajuda a determinar se uma empresa está superalavancada ou tem dívida demais devido aos seus ativos líquidos. Uma dívida líquida negativa implica que a empresa possui mais caixa e equivalentes a caixa do que suas obrigações financeiras e, portanto, é mais estável financeiramente.
Uma dívida líquida negativa significa que uma empresa tem pouca dívida e mais caixa, enquanto uma empresa com uma dívida líquida positiva significa que ela tem mais dívida em seu balanço do que ativos líquidos. No entanto, como é comum as empresas terem mais dívida do que dinheiro, os investidores devem comparar a dívida líquida de uma empresa com outras empresas do mesmo setor.
Dívida Líquida e Dívida Total
A dívida líquida é em parte, calculada pela determinação da dívida total da empresa. A dívida total inclui passivos de longo prazo, como hipotecas e outros empréstimos que não vencem por vários anos, bem como obrigações de curto prazo, incluindo pagamentos de empréstimos, cartão de crédito e saldos de contas a pagar.
Dívida Líquida e Caixa Total
O cálculo da dívida líquida também exige que se calcule o caixa total de uma empresa. Diferentemente do valor da dívida, o caixa total inclui caixa e ativos de alta liquidez. Caixa e equivalentes de caixa incluiriam itens como saldos de conta corrente e poupança, ações e alguns títulos negociáveis. No entanto, é importante observar que muitas empresas podem não incluir valores mobiliários negociáveis como equivalentes a caixa, pois isso depende do veículo de investimento e se é líquido o suficiente para ser convertido em 90 dias.
Análise abrangente da dívida
Embora o valor da dívida líquida seja um ótimo ponto de partida, um investidor prudente também deve investigar o nível de dívida da empresa com mais detalhes. Fatores importantes a serem considerados são os valores reais da dívida - tanto de curto quanto de longo prazo - e qual porcentagem da dívida total precisa ser quitada no próximo ano.
O gerenciamento da dívida é importante para as empresas, porque gerenciou adequadamente que elas deveriam ter acesso a financiamento adicional, se necessário. Para muitas empresas, a contratação de novos financiamentos por dívida é vital para sua estratégia de longo crescimento, pois os recursos podem ser usados para financiar um projeto de expansão ou para pagar ou refinanciar dívidas antigas ou mais caras.
Uma empresa pode estar em dificuldades financeiras se tiver muitas dívidas, mas também é importante monitorar o vencimento da dívida. Se a maioria das dívidas da empresa for de curto prazo, o que significa que as obrigações devem ser pagas em 12 meses, a empresa deve gerar receita suficiente e ter ativos líquidos suficientes para cobrir os próximos vencimentos da dívida. Os investidores devem considerar se o negócio poderia pagar suas dívidas de curto prazo se as vendas da empresa diminuíssem significativamente.
Por outro lado, se o atual fluxo de receita da empresa estiver apenas pagando suas dívidas de curto prazo e não puder pagar adequadamente a dívida de longo prazo, é apenas uma questão de tempo até que a empresa enfrente dificuldades ou precisa de uma injeção de dinheiro ou financiamento. Como as empresas usam a dívida de maneira diferente e de várias formas, é melhor comparar a dívida líquida de uma empresa com outras empresas do mesmo setor e de tamanho comparável.
Principais Takeaways
- Dívida líquida é uma métrica de liquidez usada para determinar quão bem uma empresa pode pagar todas as suas dívidas se elas vencessem imediatamente.
- A dívida líquida mostra quanto dinheiro restaria se todas as dívidas fossem pagas e se uma empresa tivesse liquidez suficiente para cumprir suas obrigações.
- A dívida líquida é calculada subtraindo o caixa total e equivalentes de caixa de uma empresa ao total da dívida de curto e longo prazo.
Exemplo de dívida líquida
A empresa A possui as seguintes informações financeiras listadas em seu balanço. As empresas normalmente quebram se a dívida é de curto ou longo prazo.
- Contas a pagar: US $ 100.000
- Linha de crédito: $ 50.000
- Empréstimo a prazo: US $ 200.000
- Dinheiro: $ 30.000
- Equivalentes de caixa: $ 20.000
Para calcular a dívida líquida, devemos primeiro totalizar toda a dívida e totalizar todo o caixa e equivalentes de caixa. Em seguida, subtraímos o total de caixa ou ativos líquidos do valor total da dívida.
- A dívida total seria calculada adicionando os valores da dívida ou $ 100.000 + $ 50.000 + $ 200.000 = $ 350.000.
- Caixa e equivalentes de caixa são totalizados ou US $ 30.000 + US $ 20.000 e iguais a US $ 50.000 no período.
- A dívida líquida é calculada em $ 350.000 - $ 50.000, equivalendo a $ 300.000 em dívida líquida.
Dívida Líquida vs. Dívida sobre Capital Próprio
O índice dívida / patrimônio líquido é um índice de alavancagem, que mostra quanto do financiamento ou da estrutura de capital de uma empresa é composto por dívida versus emissão de ações do patrimônio. A relação dívida / patrimônio calculada dividindo o passivo total de uma empresa pelo patrimônio líquido e é usada para determinar se uma empresa está usando muito ou pouco débito ou patrimônio demais para financiar seu crescimento.
A dívida líquida leva a outro nível, medindo a quantidade total de dívida no balanço patrimonial, depois de fatorar caixa e equivalentes. A dívida líquida é uma métrica de liquidez, enquanto a dívida / patrimônio é um índice de alavancagem.
Limitações do uso da dívida líquida
Embora seja tipicamente percebido que as empresas com dívida líquida negativa são mais capazes de suportar tendências de baixa econômicas e deterioração das condições macroeconômicas, pouca dívida pode ser um sinal de alerta. Se uma empresa não estiver investindo em seu crescimento a longo prazo como resultado da falta de dívida, poderá enfrentar concorrentes que estão investindo em seu crescimento a longo prazo.
Por exemplo, as empresas de petróleo e gás são intensivas em capital, o que significa que devem investir em grandes ativos fixos, que incluem ativos imobilizados. Como resultado, as empresas do setor normalmente têm parcelas significativas de dívida de longo prazo para financiar suas plataformas de petróleo e equipamentos de perfuração.
Uma empresa de petróleo deve ter um valor positivo da dívida líquida, mas os investidores devem comparar a dívida líquida da empresa com outras empresas de petróleo do mesmo setor. Não faz sentido comparar a dívida líquida de uma empresa de petróleo e gás com a dívida líquida de uma empresa de consultoria com poucos ou nenhum ativo fixo. Como resultado, a dívida líquida não é uma boa métrica financeira ao comparar empresas de diferentes setores, pois as empresas podem ter necessidades de empréstimos e estruturas de capital muito diferentes.
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