Sinal preocupante no quarto trimestre

Os principais índices de mercado foram vendidos até a última sexta-feira do trimestre. Com apenas mais uma sessão antes do final do trimestre, os investidores pressionam o botão de venda com mais frequência do que a compra, fazendo com que o Índice S&P 500 (SPX) feche quase 0, 5% mais baixo no dia e o Nasdaq 100 (NDX) caia mais de 1% com o índice Russell 2000 (RUT) caiu pouco menos de 1%. Apesar de todas as vendas, os mercados não negociaram com volume especialmente alto e também realizaram um comício para fechar bem seus mínimos intradiários.

Um sinal mais preocupante está se formando nos últimos meses e, no final do trimestre, parece que esse sinal pode ser significativo o suficiente para os investidores ficarem de olho. O indicador de volume em balanço (OBV) rastreia o valor líquido do volume de negociação em um determinado dia. Normalmente, esse indicador acompanha de perto o mercado, mas quando começa a divergir, é um indicador importante a ser observado. Quando este indicador mostra uma divergência em relação ao preço ao longo de um tempo persistente, pode sinalizar uma reversão futura da tendência. Atualmente, este indicador mostra uma divergência de meses que antecede o momento. Pode estar sinalizando uma queda significativa nos preços, semelhante ao último trimestre do ano passado.

O índice de volatilidade está tendendo mais alto (não é uma coisa boa)

O Índice de Volatilidade (VIX) mostra que começou uma tendência mais alta no final de julho. Como esse índice acompanha a volatilidade implícita nos preços das opções, está negativamente correlacionado com o índice S&P 500. Isso significa que, quando o VIX sobe, o mercado cai. Dia após dia, esse índice pode simplesmente reagir em oposição ao mercado mais amplo. No entanto, quando o índice de volatilidade começa a apresentar tendência mais alta ao longo de semanas, pode sinalizar que os investidores estão preocupados com alguma coisa no mercado. Sob tais condições, cada vez menos investidores precisam entrar em pânico e vender rapidamente ações.

Dois produtos negociados em bolsa que acompanham as expectativas futuras de 90 e 30 dias para o VIX são o ETN iPath S&P 500 VIX MT Futures (VXZ) e o ETN iPath Série B S&P 500 VIX de Futuros a Curto Prazo (VXX), respectivamente. Esses ETFs também estão em alta. Este pode ser um sinal de alerta para as ações no quarto trimestre.

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O comércio de segurança que está batendo no mercado

A ação de preço das ações da Procter & Gamble Company (PG) mostra uma tendência ascendente de vários meses que simplesmente continua subindo, não importa o que o mercado pareça estar fazendo. Com uma exceção ruidosa em torno do relatório de ganhos mais recente, a marcha aparentemente inexorável das ações deixou recentemente o mercado mais amplo para trás.

Duas razões para a subida do preço das ações provavelmente incluem o sólido sucesso comercial da empresa em produtos básicos para o consumidor e um pagamento de dividendos muito estável. Nos últimos três meses, os investidores mostraram sinais contínuos de nervosismo. Sob tais condições, os investidores geralmente buscam investimentos mais seguros, como empresas que obtêm lucros regulares e fazem negócios com produtos básicos para o consumidor. Pensa-se que esse negócio seja mais à prova de recessão.

A linha inferior

Os índices de ações dos EUA caíram o suficiente para acionar sinais de alerta nos padrões de preço e volume. Além disso, o Índice de Volatilidade está em ascensão, e as expectativas para esse índice mostram que ele provavelmente continuará subindo. Este é um sinal de baixa para os investidores. Essa pode ser uma das razões pelas quais uma ação como a Procter & Gamble tem se saído tão bem ultimamente.

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