Dívida Júnior
A dívida júnior é uma dívida que tem uma prioridade mais baixa para pagamento do que outras reivindicações de dívida no caso de inadimplência. A dívida júnior é considerada um tipo de dívida subordinada.
RESOLUÇÃO DA DÍVIDA JÚNIOR
A dívida júnior é uma classificação importante para os investidores entenderem ao investir em emissões de crédito de uma empresa. As prioridades de pagamento de uma empresa fazem parte da estrutura de capital da empresa. As empresas podem emitir uma ampla variedade de produtos de crédito aos investidores para aumentar o capital. A estruturação desses produtos geralmente é feita por um subscritor.
Geralmente, o mercado de dívida corporativa é muito menos estruturado que o mercado de ações. Assim, as empresas têm muito mais flexibilidade na obtenção de capital por meio de dívida. Uma empresa pode trabalhar com um banco para obter um empréstimo. Eles também podem trabalhar com um subscritor que lidera um consórcio de empréstimos com vários investidores investindo em um acordo de empréstimo. Uma empresa também pode emitir títulos com diferentes condições de pagamento.
Termos de reembolso da dívida
Um prazo importante de pagamento para todos os tipos de crédito é a antiguidade deles. Empréstimos e títulos podem ser emitidos como dívida sênior ou dívida subordinada. A dívida sênior é paga primeiro se o mutuário encontrar um padrão ou liquidação. Geralmente, é uma dívida garantida com garantia, mas também pode não ser garantida com provisões específicas para a antiguidade do reembolso. A dívida subordinada segue a dívida sênior e tem seus próprios termos de pagamento. Geralmente, a dívida sênior exige pagamentos de juros mais baixos e cupons de títulos, pois apresenta um risco menor. Com a dívida subordinada, os investidores estão dispostos a assumir um risco mais alto de pagamentos de antiguidade mais baixos em default, sendo compensados com taxas de juros mais altas. Geralmente, a dívida júnior e a dívida subordinada são dívidas não garantidas que não são lastreadas por garantias.
Negociação no mercado de dívida
Diferente do capital social, a dívida institucional é normalmente emitida no mercado primário, envolvendo a interação direta entre empresas e investidores. Após a emissão do mercado primário, empréstimos e títulos podem ser negociados nos mercados secundários do país, com operações facilitadas por vários grupos comerciais. No mercado secundário, a dívida sênior continua apresentando menos riscos do que a dívida subordinada.
Emissão de dívida subordinada
A dívida júnior pode ser sinônimo de dívida subordinada ou pode se referir a um segundo nível de dívida pago imediatamente após o pagamento da dívida sênior. A dívida júnior tem uma probabilidade menor de ser paga de volta em caso de inadimplência, uma vez que todas as dívidas de alto escalão terão prioridade.
Em algumas situações, as empresas podem emitir títulos de dívida júnior. A dívida júnior também pode ser comum em títulos unitranche, em que os investidores têm a opção de investir em várias tranches de títulos como parte da emissão dos títulos. Os termos de reembolso geralmente são um fator-chave que pode influenciar as taxas de cupom em um título. Os procedimentos de pagamento da dívida júnior no caso de inadimplência serão claramente delineados pelo subscritor nos termos que divulgam os detalhes do investimento em um investimento em títulos, para que os investidores tenham um entendimento claro da prioridade que os títulos são dados no caso de inadimplência.
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