Produto negociado em bolsa (ETP)
Os produtos negociados em bolsa (ETPs) são tipos de valores mobiliários que rastreiam valores mobiliários subjacentes, um índice ou outros instrumentos financeiros. Os ETPs negociam em bolsas semelhantes às ações, o que significa que seus preços podem variar de dia para dia e intradiários. No entanto, os preços dos ETPs são derivados dos investimentos subjacentes que eles acompanham.
Principais Takeaways
- Os produtos negociados em bolsa (ETP) são tipos de valores mobiliários que rastreiam títulos, índices ou instrumentos financeiros subjacentes.
- Os ETPs negociam em bolsas semelhantes às ações.
- O preço dos ETPs varia de dia para dia e intradiário.
- O preço das ações dos ETPs provém dos investimentos subjacentes que eles acompanham.
- Os ETPs geralmente são uma alternativa de baixo custo para fundos mútuos e fundos gerenciados ativamente.
Tipos de produtos negociados em bolsa
Os produtos negociados em bolsa podem ser comparados a inúmeros investimentos, incluindo commodities, moedas, ações e títulos. Como os preços dos ETPs podem variar, os investidores têm potencial para obter ganhos, mas também têm o risco de perdas de mercado. Os ETPs podem conter alguns ou centenas de investimentos subjacentes.
Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Semelhante a um fundo mútuo, um fundo negociado em bolsa contém uma cesta de investimentos que podem incluir ações e títulos. Um ETF geralmente rastreia um índice subjacente, como o S&P 500, mas pode seguir um setor, setor, commodities ou mesmo moeda. O preço de um fundo negociado em bolsa pode subir e cair como outros investimentos. Esses produtos são comercializados ao longo do dia, assim como um estoque seria comercializado.
A popularidade em torno dos ETFs decorre de suas baixas taxas, uma vez que são gerenciadas passivamente. Por exemplo, um ETF gerenciado passivamente pode rastrear o S&P 500. Aqui, o ETF possui todas as 500 ações contidas no índice. Por outro lado, um fundo gerenciado ativamente envolve um gerente de investimentos comprando e vendendo títulos, o que pode levar a taxas mais altas. Alguns ETFs compartilham uma combinação de atributos passivos e ativos.
Notas negociadas em bolsa (ETNs)
As notas negociadas em bolsa (ETNs), como ETFs, também rastreiam um índice subjacente de títulos e negociam nas principais bolsas de valores. No entanto, os ETNs são cestas de títulos de dívida não garantidos. O ETN paga aos investidores o retorno recebido do índice que eles rastrearam na data de vencimento, menos as taxas ou comissões.
Os ETNs são semelhantes aos títulos, pois os investidores recebem o retorno do valor investido original - o principal - no vencimento. No entanto, o ETN não paga pagamentos periódicos de juros. Além disso, os investidores que compram ETNs não possuem nenhum dos títulos no índice que monitoram. Como resultado, a probabilidade de os investidores pagarem o principal e os retornos do índice subjacente depende da capacidade de crédito do emissor.
Diferentes tratamentos fiscais se aplicam aos vários tipos de ETPs. Os investidores devem conversar com um profissional do imposto sobre possíveis ramificações fiscais de investir em ETPs.
Produtos negociados em bolsa vs. fundos mútuos
Os produtos negociados em bolsa foram desenvolvidos para criar investimentos com mais flexibilidade que os fundos mútuos. Fundos mútuos são fundos compostos por uma cesta de valores mobiliários financiados por uma coleção de investidores e gerenciados por gerentes profissionais de dinheiro.
Os fundos de investimento geralmente são cotados apenas uma vez no final do dia de negociação. Os ETPs negociam como ações e podem ser comprados e vendidos ao longo do dia e têm preços que variam ao longo do dia. Por exemplo, um investidor pode fazer um pedido com ETFs para comprar ou vender a um preço específico com um corretor. Os investidores podem comprar o ETF pela manhã e vendê-lo até o final do dia, enquanto os fundos mútuos não têm essa flexibilidade. Os ETPs costumam ter taxas de despesa mais baixas do que as contrapartes dos fundos mútuos.
Os ETPs também exigem uma conta de corretagem para negociar, portanto, a compra e venda de ações da ETP provavelmente resultará em custos de comissão de corretagem. Além disso, diferenças no preço de compra e venda - compra e venda - podem aumentar o custo da negociação de ETPs. Alguns fundos mútuos sem carga ou sem taxa, por outro lado, podem ser comprados e vendidos sem qualquer comissão de negociação e não exigem uma conta de corretagem.
Prós
Os ETPs oferecem aos investidores acesso a muitos valores mobiliários e índices.
Os ETPs geralmente são uma alternativa de baixo custo para fundos mútuos e fundos gerenciados ativamente.
Muitos ETPs, particularmente ETFs, estão ganhando popularidade, fornecendo liquidez adicional.
Contras
ETPs têm o risco de perdas de mercado, uma vez que seus preços flutuam.
Alguns ETPs se comportam como instrumentos de dívida como ETNs.
Os ETPs são produtos populares, mas têm volumes de negociação variados que podem afetar a liquidez.
Crescimento de produtos negociados em bolsa
Desde a estréia do primeiro ETF em 1993, esses fundos e outros ETPs cresceram significativamente em tamanho e popularidade. De acordo com o Yahoo Finance, em 2018, em todo o mundo, os ETFs tinham mais de US $ 5 trilhões no total de ativos sob gerenciamento (AUM). A estrutura de baixo custo dos ETPs contribuiu para sua popularidade, que atraiu ativos para longe de fundos gerenciados ativamente e de custo mais alto.
Exemplo do mundo real de um produto negociado em bolsa
O maior ETF do mercado é o SPDR S&P 500 ETF (SPY), com ativos de mais de US $ 250 bilhões em abril de 2019. O ETF detém ações de todas as 500 ações da S&P, incluindo algumas das empresas mais bem estabelecidas em o mundo como:
- Mastercard Inc.
- Home Depot Inc.
- McDonald's Corp.
- Facebook Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Amazon.com Inc.
Digamos que um investidor investiu US $ 10.000 no SPY em 1º de janeiro de 2017 por US $ 227, 21 e vendeu o ETF em 31 de março de 2019 por US $ 288, 57; o investidor teria um ganho de 27% menos quaisquer taxas de corretagem.
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