Multiplicador de ganhos
O multiplicador de ganhos enquadra o preço atual das ações de uma empresa em termos de lucro por ação (EPS) da empresa. Apresenta o valor de mercado das ações em função dos ganhos da empresa e é calculado como (preço por ação / lucro por ação). Também é conhecido como a relação preço / lucro (P / E). Ele pode ser usado como uma ferramenta de avaliação simplificada para comparar o custo relativo das ações de empresas similares e para julgar os preços atuais das ações contra seus preços históricos com base no lucro.
REPARTIÇÃO Multiplicador de ganhos
O multiplicador de ganhos pode ser uma ferramenta útil para determinar o quão caro o preço atual de uma ação é relativo aos ganhos da empresa por ação. Esse é um relacionamento importante porque o preço de uma ação deve ser uma função do valor futuro previsto da empresa emissora e dos fluxos de caixa futuros resultantes da propriedade dessa ação. Se o preço de uma ação for historicamente caro em relação aos ganhos da empresa, isso poderá indicar que não é um bom momento para comprar a ação, porque a ação é cara. Além disso, a comparação dos multiplicadores de ganhos entre empresas semelhantes pode ajudar a avaliar o quão caro os preços das ações das empresas são relativos entre si.
Exemplo do multiplicador de ganhos
Por exemplo, se a empresa ABC tiver um preço atual das ações de US $ 50 por ação e lucro por ação (EPS) de US $ 5, o multiplicador de ganhos seria (50 dólares / 5 dólares por ano) = 10 anos. Isso significa que levaria 10 anos para recuperar o preço das ações de US $ 50, considerando o EPS atual. O multiplicador também pode ser expresso verbalmente dizendo "a empresa ABC está negociando com 10 vezes o lucro", porque o preço atual de US $ 50 é 10 vezes o EPS de US $ 5. Se, há dez anos, a empresa ABC tivesse um preço de mercado de US $ 50 e EPS de US $ 7, o multiplicador teria sido de 7, 14 anos.
O preço atual seria mais caro em relação aos ganhos atuais do que o preço de 10 anos atrás, porque o preço de 10 anos atrás estava sendo negociado apenas com 7, 14 vezes os ganhos, em vez de 10 vezes os ganhos atuais Comparar o multiplicador de lucros da empresa ABC com outras empresas similares também pode fornecer um indicador simplificado para avaliar o quanto uma ação é cara em relação aos seus ganhos. Se a empresa XYZ também possui um EPS de US $ 5, mas o preço atual das ações é de US $ 65, há um multiplicador de ganhos de 13 anos e pode ser considerado relativamente mais caro do que o estoque da empresa ABC, que tem um multiplicador de apenas 10 anos.
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