Private Equity vs. Venture Capital: Qual a Diferença?

Às vezes, o patrimônio privado é confundido com capital de risco, porque ambos se referem a empresas que investem em empresas e saem vendendo seus investimentos em financiamento de ações, como ofertas públicas iniciais (IPOs). No entanto, existem grandes diferenças na maneira como as empresas envolvidas nos dois tipos de financiamento conduzem os negócios.

O capital privado e o capital de risco compram diferentes tipos e tamanhos de empresas, investem quantias diferentes de dinheiro e reivindicam diferentes porcentagens de patrimônio nas empresas em que investem.

Private Equity

O patrimônio privado, na sua forma mais básica, é o patrimônio líquido - ações que representam a propriedade ou participação de uma entidade - que não são listadas ou negociadas publicamente. O capital privado é uma fonte de capital de investimento proveniente de indivíduos e empresas de alto patrimônio líquido. Esses investidores compram ações de empresas privadas - ou obtêm o controle de empresas públicas com a intenção de torná-las privadas e, finalmente, retirá-las das bolsas de valores públicas. Grandes investidores institucionais dominam o mundo de private equity, incluindo fundos de pensão e grandes empresas de private equity financiadas por um grupo de investidores credenciados.

Como o objetivo é o investimento direto em uma empresa, é necessário muito capital, e é por isso que indivíduos e empresas de alto patrimônio líquido estão envolvidos.

Capital de risco

O capital de risco é um financiamento concedido a empresas iniciantes e pequenas empresas que têm o potencial de romper. O financiamento para esse financiamento geralmente vem de investidores ricos, bancos de investimento e outras instituições financeiras. O investimento não precisa ser apenas financeiro, mas também pode ser oferecido por meio de conhecimentos técnicos ou gerenciais.

Os investidores que fornecem fundos correm o risco de que a empresa mais nova entregue e não se deteriora. No entanto, o tradeoff é retornos potencialmente acima da média se a empresa entregar seu potencial. Para empresas mais novas ou com um histórico operacional curto - dois anos ou menos -, o financiamento de capital de risco é popular e às vezes necessário para obter capital, principalmente se não tiverem acesso ao mercado de capitais, empréstimos bancários ou outros instrumentos de dívida. A única desvantagem da empresa iniciante é que os investidores geralmente obtêm patrimônio na empresa e, portanto, uma voz nas decisões da empresa.

Principais diferenças

As empresas de private equity compram principalmente empresas maduras que já estão estabelecidas. As empresas podem estar se deteriorando ou não obter lucros, devido à ineficiência. As empresas de private equity compram essas empresas e agilizam as operações para aumentar as receitas. As firmas de capital de risco, por outro lado, investem principalmente em startups com alto potencial de crescimento.

As empresas de private equity compram principalmente 100% das empresas nas quais investem. Como resultado, as empresas estão no controle total da empresa após a compra. As empresas de capital de risco investem em 50% ou menos do patrimônio das empresas. A maioria das empresas de capital de risco prefere espalhar seus riscos e investir em muitas empresas diferentes. Se uma startup falhar, todo o fundo da empresa de capital de risco não será afetado substancialmente.

As empresas de private equity investem US $ 100 milhões ou mais em uma única empresa. Essas empresas preferem concentrar todo o seu esforço em uma única empresa, uma vez que investem em empresas já estabelecidas e maduras. As chances de perdas absolutas com esse investimento são mínimas. Os capitalistas de risco gastam US $ 10 milhões ou menos em cada empresa, pois lidam principalmente com startups com chances imprevisíveis de fracasso ou sucesso.

Considerações Especiais

Empresas de private equity podem comprar empresas de qualquer setor, enquanto empresas de capital de risco estão limitadas a startups de tecnologia, biotecnologia e tecnologia limpa. As empresas de private equity também usam dinheiro e dívida em seus investimentos, mas as empresas de capital de risco lidam apenas com o capital.

Essas observações são casos comuns. No entanto, existem exceções para todas as regras; Às vezes, um tipo de empresa faz coisas fora da norma para esse tipo.

Principais Takeaways

• Private equity é capital de investimento em uma empresa ou outra entidade que não é listada ou negociada publicamente.
• O capital de risco é um financiamento concedido a startups ou outras empresas jovens que mostram potencial de crescimento a longo prazo.
• O capital privado e o capital de risco compram diferentes tipos de empresas, investem quantias diferentes de dinheiro e reivindicam quantias diferentes de patrimônio nas empresas em que investem.

Advisor Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

Com private equity, os ativos de vários investidores são combinados e esses recursos combinados são usados ​​para adquirir partes de uma empresa, ou mesmo uma empresa inteira. As empresas de private equity não mantêm a propriedade a longo prazo, mas preparam uma estratégia de saída após vários anos. Basicamente, eles procuram melhorar um negócio adquirido e depois vendê-lo com lucro.

Visto que uma empresa de capital de risco investe em uma empresa durante seus estágios iniciais de operação; Assume o risco de financiar novas empresas, para que elas possam começar a produzir e obter lucros. Muitas vezes, é o dinheiro inicial fornecido pelos capitalistas de risco que dá às novas empresas os meios para se tornarem atraentes para compradores de private equity ou elegíveis para serviços de banco de investimento.