Definição de risco do modelo
O risco do modelo é um tipo de risco que ocorre quando um modelo financeiro é usado para medir informações quantitativas, como riscos de mercado ou transações de valor de uma empresa, e o modelo falha ou apresenta um desempenho inadequado e leva a resultados adversos para a empresa.
Um modelo é um sistema, método quantitativo ou abordagem que se baseia em suposições e teorias e técnicas econômicas, estatísticas, matemáticas ou financeiras para processar entradas de dados em um tipo de resultado de estimativa quantitativa.
Principais Takeaways
- O risco do modelo está presente sempre que um modelo insuficientemente preciso é usado para tomar decisões.
- O risco do modelo pode resultar do uso de um modelo com especificações ruins, erros técnicos ou de programação ou dados ou erros de calibração.
- O risco do modelo pode ser reduzido com o gerenciamento do modelo, como testes, políticas de governança e revisão independente.
Como o risco de modelo é usado
O risco do modelo é considerado um subconjunto do risco operacional, pois o risco do modelo afeta principalmente a empresa que cria e usa o modelo. Os comerciantes ou outros investidores que usam um determinado modelo podem não entender completamente suas suposições e limitações, o que limita a utilidade e a aplicação do próprio modelo.
Nas empresas financeiras, o risco do modelo pode afetar o resultado das avaliações de títulos financeiros, mas também é um fator em outros setores. Um modelo pode prever incorretamente a probabilidade de um passageiro de uma companhia aérea ser terrorista ou a probabilidade ou uma transação fraudulenta de cartão de crédito, devido a suposições incorretas, erros técnicos ou de programação ou outros fatores que aumentam o risco de um resultado ruim.
O que o conceito de risco de modelo diz a você?
Qualquer modelo é uma versão simplificada da realidade e, com qualquer simplificação, existe o risco de que algo falhe em ser contabilizado. As suposições feitas para desenvolver um modelo e as entradas no modelo podem variar bastante. O uso de modelos financeiros tornou-se muito prevalente nas últimas décadas, acompanhando os avanços no poder da computação, aplicativos de software e novos tipos de títulos financeiros.
Algumas empresas, como bancos, empregam um diretor de risco de modelo para estabelecer um programa de risco de modelo financeiro que visa reduzir a probabilidade de o banco sofrer perdas financeiras devido a problemas de risco de modelo. Os componentes do programa incluem o estabelecimento de políticas e governança de modelos, a atribuição de papéis e responsabilidades a indivíduos que desenvolverão, testarão, implementarão e gerenciarão os modelos financeiros continuamente.
Exemplos de risco de modelo
O desastre do gerenciamento de capital de longo prazo (LTCM) em 1998 foi atribuído ao risco do modelo. Nesse caso, um pequeno erro nos modelos de computador da empresa foi aumentado por várias ordens de magnitude, devido à estratégia de negociação altamente alavancada que o LTCM empregava. O LTCM teve famosos dois ganhadores do Prêmio Nobel de economia, mas a empresa implodiu devido ao seu modelo financeiro que falhou naquele ambiente de mercado específico.
Quase 15 anos depois, o JPMorgan Chase (JPM) sofreu enormes perdas comerciais com um modelo de VaR que continha erros de fórmula e operacionais. Em 2012, o CEO Jaime Dimon proclamou "tempestade em um bule", resultando em uma perda de US $ 6, 2 bilhões, resultante de negociações que deram errado em sua carteira de crédito sintético (SCP).
Um comerciante havia estabelecido grandes posições de derivativos que eram sinalizadas pelo modelo VaR que existia na época. Em resposta, o diretor de investimentos do banco fez ajustes no modelo VaR, mas devido a um erro de planilha no modelo, as perdas comerciais foram acumuladas sem sinais de aviso do modelo.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.