Definição e Explicação da Taxa de Dividendos
A taxa de dividendos é o total esperado de pagamentos de dividendos de um investimento, fundo ou carteira, expresso anualmente, mais quaisquer dividendos adicionais não recorrentes que um investidor possa receber durante esse período. Dependendo das preferências e estratégia da empresa, a taxa de dividendos pode ser fixa ou ajustável.
Como é calculada uma taxa de dividendos?
O cálculo da taxa de dividendos de um investimento, fundo ou carteira envolve a multiplicação dos pagamentos periódicos mais recentes de dividendos pelo número de períodos de pagamento em um ano.
Por exemplo, se um fundo de investimentos paga um dividendo de 50 centavos trimestralmente e também paga um dividendo extra de 12 centavos por ação devido a um evento não recorrente do qual a empresa se beneficiou, a taxa de dividendos é de US $ 2, 12 por ano (50 centavos x 4 trimestres + 12 centavos = US $ 2, 12).
As empresas que geram fluxos de caixa substanciais geralmente pagam dividendos. Por outro lado, as empresas com crescimento rápido normalmente reinvestem qualquer caixa gerado de volta na empresa e não pagam dividendos aos acionistas. As empresas que consomem muito dinheiro que produzem produtos essenciais ao consumidor, como alimentos, bebidas e utensílios domésticos, e as que prestam assistência médica, por exemplo, geralmente gastam menos para expandir suas empresas. Portanto, é mais provável que esses negócios distribuam uma porcentagem da receita aos acionistas como dividendos.
Principais Takeaways
- A taxa de dividendos é o total esperado de pagamentos de dividendos de um investimento, fundo ou carteira, expresso anualmente.
- As empresas que geram um lucro saudável geralmente pagam dividendos.
- A taxa de pagamento de dividendos é uma maneira de avaliar a sustentabilidade dos dividendos de uma empresa.
- Um aristocrata de dividendos é uma empresa que aumentou seus dividendos por pelo menos 25 anos consecutivos.
Proporção de pagamento de dividendos
As empresas que pagam dividendos geralmente preferem manter ou aumentar lentamente suas taxas de dividendos como demonstração de estabilidade e recompensar os acionistas. As empresas que cortam dividendos podem estar entrando em um estado financeiramente mais fraco que, na maioria das vezes, é acompanhado por uma queda correspondente no preço das ações.
A taxa de pagamento de dividendos é uma maneira de avaliar a força dos dividendos de uma empresa. O cálculo para uma taxa de pagamento é dividir o dividendo pelo lucro líquido e, em seguida, multiplicar a soma por 100. Quando a taxa de pagamento for menor, é preferível, pois a empresa estará desembolsando menos de seu lucro líquido para pagamentos de dividendos aos acionistas. Além disso, como a empresa está pagando menos, a empresa e os pagamentos são mais sustentáveis. Por outro lado, as empresas com altos índices de pagamento podem ter dificuldade em manter os pagamentos de dividendos, principalmente se ocorrer um evento imprevisto.
Aristocratas de dividendos
Os investidores que buscam renda geralmente procuram empresas que demonstram longas histórias de pagamentos de dividendos em constante crescimento. Essas empresas, denominadas aristocratas de dividendos, por definição, devem exibir pelo menos 25 anos de aumentos anuais consistentes e significativos de dividendos. Os aristocratas de dividendos normalmente orbitam entre setores como produtos de consumo e assistência médica, que tendem a prosperar em diferentes climas econômicos. A Kiplinger identificou 57 ações de alto dividendo a serem observadas em 2019. Alguns dos nomes que fizeram parte da lista incluem a fabricante de máquinas para imagens médicas Roper Technologies, a fabricante de tintas Sherwin Williams e a distribuidora de álcool Brown-Forman.
Exemplo do mundo real
A gigante do varejo Walgreens Boots Alliance (WBA), a maior farmácia de varejo dos Estados Unidos e da Europa, destaca-se como o principal aristocrata de dividendos. Seu negócio de farmácia teve um bom desempenho, com crescimento de vendas comparável de 5, 1% e crescimento de prescrição comparável de 4, 0%. Dado o histórico de desempenho superior da empresa, os analistas preveem um crescimento anualizado de 8% a 10% no lucro por ação, nos próximos anos. Além disso, os retornos provavelmente serão impulsionados pelo rendimento de dividendos de 2, 5% da Walgreens, além de uma valorização crescente.
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