Nem todas as contas de aposentadoria devem ser diferidas de impostos

Milhões de americanos em todo o país estão investindo dinheiro em todas as formas de IRAs, anuidades e planos de aposentadoria patrocinados por empregadores, qualificados e não qualificados. O diferimento de impostos que esses planos e contas oferecem é difícil de superar em muitos casos, e os Roth IRAs e Roth 401 (k) s que estão disponíveis agora podem ser particularmente eficazes para proteger as receitas após impostos. No entanto, há momentos em que o imposto das distribuições do plano de aposentadoria pode ser maior que o imposto que seria realizado a partir de investimentos tributáveis ​​não abrigados. Neste artigo, mostraremos quando é melhor deixar seus ativos expostos ao imposto quando você estiver economizando para a aposentadoria.

Tipos de investimentos A primeira pergunta que muitas pessoas fazem é: "Que tipos de investimentos devem ser colocados em contas diferidas de impostos?" Devido à sua natureza, as contas diferidas de impostos proporcionam o maior benefício quando abrigam investimentos que geram fluxo de caixa frequente ou distribuições que seriam tributáveis, o que permite que esses pagamentos permaneçam inteiros e sejam reinvestidos com mais eficiência. Portanto, existem dois tipos de investimentos em particular que são mais adequados para o crescimento diferido de impostos: fundos mútuos e títulos tributáveis. Esses dois produzem as distribuições tributáveis ​​mais frequentes, como juros, dividendos e ganhos de capital.

Os fundos de investimento distribuem ganhos de capital anualmente a todos os acionistas, independentemente de esses investidores terem efetivamente liquidado alguma de suas ações ou não. Títulos governamentais e corporativos pagam juros regulares que são totalmente - ou pelo menos federalmente - tributáveis, a menos que sejam pagos em uma conta diferida de algum tipo. Obviamente, isso é apenas um problema se o investidor não pretender aproveitar os rendimentos gerados por esses investimentos. Títulos tributáveis ​​e fundos mútuos podem ser uma boa idéia para quem precisa viver da renda gerada por esses investimentos. A maioria das receitas de juros e dividendos geralmente é tributada à mesma taxa que as distribuições do IRA e do plano de aposentadoria, mas em alguns casos, na verdade, pode ser tributada a uma taxa mais baixa.

Investimentos tributáveis Existem vários tipos de investimentos que podem crescer com eficiência razoável, mesmo sendo tributáveis. Em geral, qualquer investimento ou título que se qualifique para o tratamento de ganhos de capital é um bom candidato a uma conta poupança tributável. Essa categoria inclui ações individuais, ativos duros (como imóveis e metais preciosos) e certos tipos de fundos mútuos (como fundos negociados em bolsa e fundos de índices). Quando as taxas de ganhos de capital diminuem, os investimentos tributáveis ​​são mais atraentes para os investidores em determinadas situações, como aqueles que possuem propriedades de aluguel de longo prazo.

Estoques Muitas transações imobiliárias podem ser estruturadas como vendas a prazo, permitindo ao vendedor diferir ainda mais os ganhos de capital e obter menos receita por ano do que é possível com uma liquidação fixa. É melhor deixar que as ações, especialmente as ações que pagam pouco ou nada em termos de dividendos, cresçam em uma conta tributável, desde que sejam mantidas por mais de um ano. As ações individuais mantidas em uma conta diferida de impostos geralmente podem ser tributadas a uma taxa mais alta que as ações tributáveis, porque o produto da venda de ações que é tomado como distribuição do plano de aposentadoria é sempre tributado como renda ordinária, independentemente do período de retenção.

Portanto, os investidores em todos, exceto no menor escalão de impostos, geralmente pagam menos impostos na venda de ações tributáveis. O mesmo se aplica a certos tipos de fundos negociados em bolsa, como Standard and Poor's Depository Receipts (SPDRs), que permitem aos investidores investir diretamente no índice S&P 500 e outros fundos de índice que não pagam dividendos de qualquer espécie. As ações de utilidade pública e as ações preferenciais também são mantidas em contas de varejo, porque a receita de dividendos é frequentemente usada pelos investidores para pagar contas mensais ou outras despesas. No entanto, essas ações podem ser apropriadas para investidores diferidos que buscam diversificação também.

Fundos de investimento unitário Os fundos de investimento unitário (UITs) podem ser instrumentos tributáveis ​​úteis, porque, quando o trust é redefinido no final de seu prazo, quaisquer ações que tenham perdido valor podem fornecer perdas de capital dedutíveis quando vendidas. No entanto, os investidores que realmente sacam seus UITs em vez de permitir que eles sejam redefinidos podem enfrentar grandes distribuições de ganhos de capital.

Por fim, qualquer tipo de investimento que cresça em valor ao longo do tempo sem distribuir renda tributável provavelmente será melhor deixado em uma conta tributável, para que o dinheiro alocado a veículos com impostos diferidos possa ser usado para instrumentos menos eficientes em termos tributários. Como afirmado anteriormente, isso é especialmente verdade para investidores que possam precisar de qualquer receita que seja distribuída para cobrir as despesas de moradia.

Um caso especial: anuidades Como as anuidades são inerentemente diferidas por natureza, o imposto deve ser usado dentro de uma conta de aposentadoria ou o IRA tem sido objeto de muito debate entre profissionais da área financeira. No entanto, eles são veículos ideais para investidores de alta renda que buscam reduzir sua renda tributável de investimento e maximizar suas outras opções de poupança de aposentadoria.

Conclusão Embora as contas de aposentadoria com impostos diferidos sejam muito benéficas para milhões de poupadores, não é aconselhável supor que todos os tipos de investimentos devem ser protegidos da tributação. As contas Roth podem ser uma exceção, pois protegem seus ganhos de impostos imediatos, e os ganhos podem até ser isentos de impostos se certos requisitos forem atendidos. Uma análise cuidadosa das atuais e possíveis taxas de imposto sobre ganhos de capital futuros versus o imposto pago nas distribuições do plano de aposentadoria deve ser feita para determinar a melhor alocação possível dos seus ativos de aposentadoria.