Definição supervalorizada
Uma ação supervalorizada tem um preço atual que não é justificado por suas perspectivas de lucro, conhecidas como projeções de lucro, ou por sua relação preço-lucro (P / E). Consequentemente, analistas e outros especialistas econômicos esperam que o preço caia eventualmente.
A supervalorização pode resultar de um aumento nas negociações emocionais, ou na tomada de decisões ilógicas e controladas pelo intestino, que inflam artificialmente o preço de mercado das ações ou pela deterioração dos fundamentos e da força financeira de uma empresa. Os potenciais investidores esforçam-se para evitar pagar em excesso pelas ações.
A comparação mais popular é a relação P / L, que analisa os ganhos de uma empresa com o preço de suas ações. Uma empresa supervalorizada seria aquela negociada a uma taxa que é 50 vezes maior que o lucro.
A teoria por trás das ações supervalorizadas
Um pequeno grupo de teóricos do mercado acredita que o mercado é perfeitamente eficiente, por natureza. Eles opinam que a análise fundamental de uma ação é um exercício inútil, porque o mercado de ações é onisciente. Portanto, os estoques não podem ser realmente subvalorizados ou supervalorizados. Ao contrário, os analistas fundamentais acreditam firmemente que sempre há oportunidades de encontrar ações subvalorizadas e supervalorizadas porque o mercado é tão irracional quanto seus participantes.
Ações supervalorizadas são ideais para investidores que buscam posições vendidas em curto, vendendo ações para recomprá-las quando o preço cair de acordo com o mercado. Os investidores também podem negociar legitimamente ações supervalorizadas com um prêmio, devido à marca, administração superior ou outros fatores que aumentam o valor dos ganhos de uma empresa em detrimento de outra.
Como encontrar ações supervalorizadas
A análise de ganhos relativos é a maneira mais comum de identificar um estoque supervalorizado. Essa métrica compara os ganhos a algum valor de mercado comparável, como preço. A comparação mais popular é a relação P / L, que analisa os ganhos de uma empresa com o preço de suas ações. Uma empresa supervalorizada seria aquela negociada a uma taxa que é 50 vezes maior que o lucro.
Analistas que procuram ações a descoberto podem buscar empresas supervalorizadas com altos índices de P / L, principalmente quando comparadas a outras empresas do mesmo setor ou grupo de pares. Por exemplo, suponha que uma empresa tenha um preço das ações de US $ 100 e lucro por ação de US $ 2. O cálculo de sua razão P / E é da divisão do preço pelos ganhos (US $ 100 / US $ 2 = 50). Portanto, neste exemplo, o título é negociado com 50 vezes o lucro.
Se a mesma empresa tiver um ano de amortecedor e ganhar US $ 10 em EPS, a nova relação P / E será de US $ 100 divididos por US $ 10 ou 10 vezes (US $ 100 / US $ 10 = 10). Os especialistas consideram a empresa supervalorizada se os ganhos forem de US $ 2 por ação, mas subvalorizada se os ganhos forem de US $ 10 por ação.
Exemplo do mundo real
Embora, por definição, uma ação seja supervalorizada apenas pela opinião de um analista, o site The Motley Fool nunca tem vergonha de pesar. Por exemplo, eles consideraram a montadora elétrica Tesla supervalorizada, devido às perdas líquidas anuais que rotineiramente quebram os US $ 100 marca de um milhão. No entanto, os investidores tendem a ser atraídos para a empresa, por causa de seus veículos atraentes e sua história de avanço tecnológico.
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