Risco do comerciante de ruído
Noise Trader Risk é uma forma de risco de investimento associado às decisões tomadas pelos chamados traders de ruído. Quanto maior a volatilidade do preço de mercado para um determinado título, maior o risco associado ao operador de barulho - ou seja, o risco associado a operadores muito informados que negociam com o ruído do mercado em vez do sinal. Esses comerciantes são em grande parte seguidores de tendência, emocionais e indisciplinados.
Pesquisadores de finanças comportamentais tentaram isolar esse risco, a fim de explicar e capitalizar os sentimentos da maioria dos investidores. Presume-se que o risco do comerciante de ruído seja mais facilmente encontrado em ações de capitalização reduzida, mas também foi identificado em capitalização alta e alta.
Além disso, à medida que a mídia distribui cada vez mais conteúdo, tende a haver mais riscos principais para ações e mercados. Às vezes, o barulho pode movimentar ações e mercados no curto prazo. No entanto, é importante entender que algum ruído é projetado para provocar emoções. As emoções normalmente não são um bom indicador para os investidores.
Noções sobre o risco do comerciante de ruído
Um trader de ruído é um termo geral usado para descrever traders ou investidores que tomam decisões em relação à compra e venda de transações em mercados de valores mobiliários sem o apoio de consultoria profissional ou análise técnica ou fundamental avançada. O comércio por operadores de ruído tende a ser impulsivo e baseado em exuberância irracional, ou emoções como medo ou ganância. Esses investidores geralmente seguem tendências, exibem comportamento de pastoreio e exageram nas boas e nas más notícias.
O risco do comerciante de ruído descreve o efeito negativo de tais negociações irracionais ou desinformadas em uma análise de investimento sólida em um título.
Exemplo de risco do comerciante de ruído
Por exemplo, um trader informado pode ter um modelo que sugere que o valor das ações XYZ é de US $ 10, mas devido a uma má notícia na mídia, as ações agora são vendidas em excesso por traders de ruído, com ações sendo negociadas a US $ 8. O analista inteligente acredita que a notícia negativa deve apenas mover o valor esperado para US $ 9, 90, mas, apesar disso, os operadores de ruído dominam a atividade de mercado, pelo menos no curto prazo. Esse risco implica que mesmo comerciantes bem informados ou racionais possam ser prejudicados pela irracionalidade da multidão.
Ao mesmo tempo, se um paciente investidor de dinheiro inteligente é capaz de entender o risco de negociar ruídos, ele ou ela pode comprar as ações quando elas custam US $ 8, com a confiança de que em breve elas deverão aumentar.
Se o risco do operador de ruído para uma determinada ação for alto, uma emissão de boas notícias relacionadas a uma empresa em particular poderá influenciar mais operadores de ruído a comprar a ação, aumentando artificialmente seu valor de mercado.
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