Principais índices financeiros para analisar a indústria automobilística

Alguns dos índices financeiros mais críticos que os investidores e analistas de mercado usam para avaliar o patrimônio de empresas do setor automobilístico incluem o índice de dívida sobre patrimônio (D / E), o índice de rotatividade de estoque e o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) proporção.

Uma visão geral da indústria automobilística

A indústria automotiva consiste em uma grande variedade de empresas que abrangem o mundo, como Ford (F), BMW (XETRA: BMW) e Honda (HMC). O setor inclui não apenas os principais fabricantes de automóveis, mas várias empresas cujo principal negócio está relacionado à fabricação, design ou comercialização de peças ou veículos automotores. Só os Estados Unidos têm 13 fabricantes de automóveis que, juntos, produzem quase 10 milhões de veículos por ano. A parte mais importante da indústria é a fabricação e venda de automóveis e caminhões leves. Veículos comerciais, como grandes caminhões, são uma parte secundária importante da indústria.

Outro aspecto essencial da indústria automobilística é a relação entre os principais fabricantes de automóveis e os fabricantes de equipamentos originais (OEM) que os fornecem peças, já que as principais montadoras não fabricam a maior parte das peças que entram no automóvel. A indústria automobilística consome muito capital e gasta mais de US $ 100 bilhões anualmente em pesquisa e desenvolvimento (P&D).

A indústria automotiva constitui um dos setores mais importantes do mercado. É um dos maiores setores em termos de receita e é considerado um indicador da demanda do consumidor e da saúde da economia em geral. O setor responde por quase 4% do PIB dos EUA. Analistas e investidores confiam em vários índices-chave para avaliar empresas automotivas.

10 milhões

O número de veículos que os Estados Unidos produzem anualmente.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Como a indústria automobilística é intensiva em capital, uma métrica importante para avaliar as empresas automobilísticas é a relação dívida / patrimônio (D / E), que mede a saúde financeira geral da empresa e indica sua capacidade de cumprir suas obrigações financeiras. Uma proporção crescente de D / E indica que uma empresa está sendo cada vez mais financiada pelos credores, e não por seu próprio patrimônio. Portanto, os investidores e os credores em potencial preferem ver uma relação D / E mais baixa. Em geral, uma relação D / E ideal é de cerca de 1, 0, quando os passivos são aproximadamente iguais ao patrimônio líquido. No entanto, a proporção média de D / E é normalmente mais alta para empresas maiores e para indústrias com mais capital, como a indústria automobilística. A relação D / E média para as principais montadoras é de aproximadamente 2, 5.

Os índices alternativos de dívida ou de alavancagem, freqüentemente empregados para avaliar empresas do setor automobilístico, incluem o índice de dívida / capital e o índice atual.

Por ser um dos maiores setores de mercado em termos de receita, a indústria automotiva é considerada um indicador da demanda do consumidor e da saúde da economia.

Taxa de rotatividade de estoque

A taxa de rotatividade de estoque é uma importante métrica de avaliação aplicada especificamente na indústria automobilística às concessionárias de automóveis. Geralmente, é considerado um sinal de alerta para as vendas de automóveis se as concessionárias começarem a transportar substancialmente mais de 60 dias de estoque em seus lotes. A taxa de rotatividade de estoque calcula o número de vezes em um ano, ou outro período especificado, em que o estoque de uma empresa é vendido ou entregue. É uma boa medida da eficiência com que uma empresa gerencia pedidos e estoques, mas mais importante para concessionárias de carros, é uma indicação de quão rapidamente eles estão vendendo o estoque existente de carros em seu lote.

Alternativas para considerar a taxa de rotatividade de estoque incluem o exame da taxa de dias de vendas de estoque (DSI) ou a taxa de vendas anual ajustada sazonalmente (SAAR).

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O ROE é um índice financeiro essencial para avaliar quase todas as empresas, e certamente é considerado uma métrica importante para a análise de empresas do setor automobilístico. O ROE é especialmente importante para os investidores porque mede o lucro líquido de uma empresa retornado em relação ao patrimônio líquido, essencialmente o quão lucrativa é uma empresa para seus investidores. Idealmente, investidores e analistas preferem ver retornos mais altos sobre o patrimônio, e os ROEs de 12% a 15% são considerados favoráveis.

Juntamente com a taxa de retorno sobre o patrimônio, os analistas também podem observar a taxa de retorno sobre o capital empregado (ROCE) ou a taxa de retorno do ativo (ROA).