Índice do Banco KBW
O KBW Bank Index é um índice de ações de referência do setor bancário. O índice foi desenvolvido pelo banco de investimentos Keefe, Bruyette e Woods, especializado no setor financeiro. Inclui uma ponderação de 24 ações bancárias selecionadas como indicadores desse grupo de setores. As ações representam grandes bancos nacionais de centros monetários, bancos regionais e instituições de poupança.
Principais Takeaways
- O KBW Bank Index rastreia os preços das ações de empresas bancárias proeminentes, na tentativa de servir de referência para observadores do setor bancário.
- O índice existe desde 1991.
- Inclui 24 ações selecionadas das maiores empresas bancárias regionais e nacionais.
Como o Índice do Banco KBW funciona
O índice KBW utiliza um método de ponderação de capitalização de mercado modificado ajustado por flutuação. Os componentes do índice são escolhidos por um comitê de cinco pessoas (funcionários de 4 KBW e um funcionário de período integral da bolsa Nasdaq) que se reúnem trimestralmente. Seus critérios de seleção buscam replicar determinados segmentos de mercado, setor e geográficos, selecionando dentre as maiores empresas bancárias que atendem aos critérios de elegibilidade inicial.
O índice concentra-se especificamente no setor bancário e não enfatiza os componentes que seriam fortemente relacionados ao seguro ou ao investimento. Por exemplo, Goldman Sachs, Metlife e Berkshire Hathaway estão notavelmente ausentes de seus componentes, embora essas ações estejam listadas nas posições de outros índices semelhantes. Em junho de 2019, os componentes individuais do índice incluíam:
- Bank of NY Mellon (BK)
- BB&T (BBT)
- Bank of America (BAC)
- Capital One Financial (COF)
- Citigroup (C)
- Grupo de Cidadãos Financeiros (CFG)
- Comerica (CMA)
- Quinto Terceiro Banco (FITB)
- First Republic Bank (FRC)
- Huntington Bancshares (HBAN)
- JP Morgan Chase (JPM)
- Keycorp (KEY)
- Banco de M&T (MTB)
- Banco comunitário de Nova York (NYCB)
- Confiança do Norte (NTRS)
- Serviços Financeiros PNC (PNC)
- People's United Financial (PBCT)
- Regiões Financeiras (RF)
- Rua do Estado (STT)
- Bancos Suntrust (STI)
- Grupo Financeiro SVB (SIVB)
- Bancorp dos EUA (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
- Zorp's Bancorp (ZION)
O índice foi definido como um valor inicial de 250 em 21 de outubro de 1991. As opções começaram a ser negociadas em 21 de setembro de 1992. O índice iniciou sua vida na Bolsa de Filadélfia, que mais tarde foi comprada pela Nasdaq. Como o índice se originou como parte da Bolsa de Valores da Filadélfia, alguns fornecedores ainda o referem como o PHLX / KBW Bank Index. O cálculo e a divulgação do valor do índice ocorrem uma vez por segundo durante o dia normal de negociação, sob o símbolo BKX.
Por muitos anos, o KBW Bank Index foi o índice de referência padrão para o setor bancário no mercado de ações. Era também a única maneira de negociar o amplo setor bancário, graças ao mercado de opções antes do advento e proliferação de fundos negociados em bolsa (ETFs). Com tantas outras opções disponíveis para representar o setor, o índice agora não é mais o único representante para os bancos.
Agora existem versões ETF do índice disponíveis, incluindo o ETF do PowerShares KBW Bank com o símbolo comercial KBWB. Esses ETFs tentam rastrear o índice subjacente possuindo o mesmo mix de ações componentes; no entanto, nenhum ETF pode obter uma correlação perfeita devido à necessidade do fundo de acomodar qualquer resgate de ações.
Segundo a Nasdaq, o Comitê de Índices tenta manter a rotatividade no mínimo. O Comitê avalia a composição do índice trimestralmente em março, junho, setembro e dezembro. Avaliações intermediárias podem ocorrer após circunstâncias extraordinárias. Essas circunstâncias incluem desdobramentos de ações e certas cisões e emissões de direitos e questões legais significativas ou a falência de uma empresa.
Bancos grandes vs. bancos regionais
Os investidores devem entender que, embora o KBW Bank Index seja uma boa representação do setor bancário, ele se concentra apenas em grandes ações de capitalização. Não inclui bancos regionais, que geralmente são um pouco menores. Portanto, os investidores devem analisar o Índice do Banco KBW e um representante do próximo nível no setor bancário. Para maior consistência, o KBW Regional Bank Index, com o símbolo KRX, é uma solução. Existe um ETF nele chamado Portfólio Bancário Regional da Invesco KBW com o símbolo KBWR.
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