O seu plano de pensão de benefício definido é seguro?

Os planos de pensão de benefício definido foram a pedra angular dos benefícios de aposentadoria fornecidos pelo empregador por muitos anos. Embora ainda sejam bastante comuns no setor público - especificamente em empregos no governo - esses planos desapareceram amplamente do setor privado.

Recentemente, questões de solvência financeira colocaram os benefícios do plano em questão.

Os planos de benefício definido (DB) são complexos e opacos para muitos participantes. A seguir, apresentamos a história dos planos de pensão da DB e as formas de avaliar sua saúde financeira.

Principais Takeaways

• Até a década de 1980, os planos de benefício definido (DB) eram o veículo dominante pelo qual os empregadores norte-americanos forneciam benefícios de aposentadoria aos funcionários.
• Os planos de pensão da DB nos EUA não estão em boa forma financeira.
• Os planos privados de banco de dados que são significativamente subfinanciados devem atender a requisitos especiais para financiamento acelerado e divulgação de déficits.

Uma Breve História dos Planos de Pensão

Até o advento dos planos de aposentadoria 401 (k) na década de 1980, os planos da DB eram o veículo dominante usado pelos empregadores nos EUA para fornecer benefícios de aposentadoria aos funcionários. De acordo com a Pension Benefit Guarantee Corporation (PBGC), o número de planos de banco de dados atingiu o pico no final dos anos 80 em mais de 112.000.

Durante a década de 1960, vários grandes planos de DB entraram em colapso, deixando milhares de trabalhadores sem aposentadorias prometidas. O Congresso aprovou logo a Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de Empregados de 1974 (ERISA), com o objetivo principal de proteger os direitos dos trabalhadores em relação aos benefícios do plano de aposentadoria no local de trabalho. A mesma lei criou o PBGC como uma agência federal independente para garantir os benefícios do plano de DB no setor privado.

Durante a década de 90, quando os 401 (k) s começaram a dominar os benefícios do plano de aposentadoria no local de trabalho, milhares de planos de banco de dados desapareceram; muitos outros foram congelados (o que significa que a cobertura continuava apenas para os participantes existentes).

Os planos da DB ainda possuem passivos significativos para pagamentos de benefícios futuros - juntamente com vastos ativos. No primeiro trimestre de 2019, o Investment Company Institute informou que os fundos totais de aposentadoria dos EUA tinham US $ 29, 1 trilhões em ativos - um aumento de US $ 1, 1 trilhão em relação ao mesmo trimestre do ano anterior - e, dessa quantia, os planos privados de DB tinham US $ 3, 2 trilhões. As reservas de anuidades fora das contas de aposentadoria representaram US $ 2, 1 trilhões.

Um retrato misto da saúde

Para aqueles que contam com um plano de pensão da DB para parte de sua segurança financeira na aposentadoria, há boas e más notícias.

Coletivamente, os planos de pensão da DB nos EUA não estão em boa forma financeira. Alguns desses planos não serão capazes de cumprir os benefícios prometidos aos trabalhadores aposentados. O PBGC, que garante benefícios na maioria dos planos privados de DB, também não está em grande forma financeira. O Programa de Seguro Multiempregador do PBGC enfrenta insolvência até o final do ano fiscal de 2025, de acordo com as conclusões do Relatório de Projeções para o EF de 2017.

O Programa de Empregador Único do PBGC continua a melhorar e é provável que surja de um déficit mais cedo do que o previsto anteriormente. O programa, que cobre aproximadamente 28 milhões de participantes, provavelmente eliminará seu déficit até o ano fiscal de 2022.

As projeções para o ano fiscal de 2027 mostram a possibilidade de que os déficits futuros possam exceder US $ 100 bilhões ", mas com uma posição líquida média positiva do EF 2027 de US $ 26 bilhões em dólares futuros (US $ 20 bilhões em dólares atuais)". As melhorias são resultado de melhores financiamentos de planos de pensão e prêmios PBGC projetados, que estão excedendo os créditos projetados.

Os planos de benefícios definidos têm passivos significativos para pagamentos futuros de benefícios - juntamente com vastos ativos.

Pelo lado positivo, se os problemas surgirem em um plano, um futuro aposentado potencialmente afetado agora tem mais capacidade de aprender a verdade e planejar falhas. Além disso, aqueles que participam de um plano de banco de dados privado oferecido por uma empresa desfrutam de maiores chances de pagamento integral de pensão, graças às disposições da Lei de Proteção de Pensões de 2006 (PPA).

Tipos de planos e suas promessas

Aqui estão os quatro principais tipos de planos de banco de dados nos EUA:

1. Planos do governo federal - cobrem funcionários do serviço público, militares aposentados e alguns ferroviários aposentados. Os benefícios prometidos são apoiados por financiamento seguro (principalmente dívida do Tesouro dos EUA) e poder tributário do governo dos EUA. Estes são considerados os planos de DB mais seguros nos EUA.
2. Planos do governo estadual e local - Esses planos cobrem funcionários do governo estadual e local, professores, polícia, bombeiros e trabalhadores do saneamento. O maior grupo comercial desses planos, a Conferência Nacional sobre Sistemas de Aposentadoria de Empregados Públicos (NCPERS), inclui 500 fundos públicos com mais de 21 milhões de participantes ativos.
3. Planos privados de empregador único - A maioria dos planos privados oferecidos pelas empresas está nessa categoria, com pouco menos de 45.000 planos nos EUA (em 2016), dos quais cerca de 23.400 estão atualmente segurados pelo PBGC. Três camadas de suporte de segurança beneficiam as promessas desses planos: ativos atuais e resultados de investimentos; contribuições que os empregadores devem fazer para manter os planos financiados; e garantias fornecidas pelo PBGC caso esses planos não sejam capazes de cumprir obrigações.
4. Planos privados de multiempregadores - são negociados por sindicatos em nome de trabalhadores de várias empresas. Eles têm declinado constantemente e, a partir de 2018, havia aproximadamente 1.400 planos representando cerca de 10 milhões de participantes, de acordo com o PBGC.

Entendendo o financiamento de um plano

Um plano de banco de dados é considerado adequadamente financiado se seus ativos forem iguais ou superiores ao valor descontado de seus passivos futuros - os benefícios que ele deve pagar. A maioria dos ativos pode ser avaliada com precisão, mas a avaliação do passivo é muito mais complexa. Realizada por um atuário qualificado, a avaliação do passivo deve incluir uma estimativa de quantos participantes se qualificarão para benefícios e quanto tempo esses participantes poderão viver.

Talvez a variável mais importante no passivo de um plano seja o custo do dinheiro ou a taxa de desconto. Antes de 2004, os planos da DB eram obrigados a usar o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA em 30 anos. O PPA esclareceu que as taxas de desconto de curto e longo prazo devem ser combinadas com base na maturidade da demografia dos participantes de um plano.

Em uma curva de rendimento normal, as taxas de longo prazo são mais altas que as de curto prazo - e quanto menor a taxa de desconto usada pelo plano, mais valerão seus passivos futuros. Portanto, a exigência do PPA de usar taxas de curto prazo para descontar passivos de curto prazo pode resultar em um aumento no passivo reportado para alguns planos. Isso, por sua vez, poderia fazer com que esses planos ficassem aquém do financiamento adequado.

Como saber se um plano privado está subfinanciado

De acordo com o PPA, os planos privados de DB significativamente subfinanciados devem atender a requisitos especiais de financiamento acelerado e divulgar déficits ao PBGC. Até 2011, todos os planos privados da DB buscavam financiamento de 100% amortizando quaisquer déficits ao longo de sete anos e aumentando as contribuições do plano de acordo. Esse requisito era mais difícil para empresas sem dinheiro e sem lucro que já tinham planos subfinanciados. Qualquer desaceleração significativa no mercado de ações pode levar a ainda mais falhas no plano.

É importante conhecer as seguintes informações sobre um plano:

• Sua taxa de captação atual (ativos do plano divididos pelos benefícios que deve pagar) - quanto maior, melhor
• Os planos do patrocinador de compensar qualquer déficit nessa proporção com contribuições adicionais
• A parcela dos ativos do plano expostos à volatilidade do mercado de ações

Se um plano de banco de dados estiver subfinanciado significativamente, a questão será se a empresa é financeiramente forte o suficiente para fazer as contribuições extras exigidas pelo PPA para elevá-lo a 100%. Se não for financeiramente forte e o mercado de ações cair significativamente, a próxima parada pode ser contar com o PBGC como garantidor de benefícios.

Talvez o melhor lugar para verificar a integridade de um plano de banco de dados privado seja a informação básica que o plano deve fornecer. O PPA exige que qualquer pessoa abrangida por um plano de DB receba um aviso de financiamento de pensão anualmente para dar aos trabalhadores uma idéia do nível de financiamento de seu plano.

Se você não tiver um aviso de financiamento, siga as diretrizes do Pension Rights Center, que o instrui a examinar o Formulário 5500 da sua empresa, um relatório financeiro que os planos de previdência privada devem apresentar ao governo federal a cada ano. Você pode solicitar uma cópia do Formulário 5500 do seu plano de pensão ao administrador do plano.

Você também acessa informações resumidas sobre a proteção PBGC em um determinado estado no site do PBGC. Consulte também as Informações do consumidor do Departamento do Trabalho dos EUA sobre planos de aposentadoria.

Garantias de programas estaduais e locais

Nos planos de banco de dados patrocinados pelo estado / local, não há garantidor uniforme como o PBGC. Se uma cidade ou município falir e não puder pagar benefícios de pensão, os participantes devem procurar os estatutos do estado em busca de socorro - e podem encontrar principalmente pessoas jurídicas.

Em alguns estados, a lei é claramente favorável aos aposentados, afirmando em linguagem padronizada: "A associação aos sistemas de aposentadoria de funcionários do Estado ou de suas subdivisões políticas deve constituir uma relação contratual. Os benefícios acumulados desses sistemas não devem ser diminuídos ou prejudicados". Isso exige que o Estado use seu poder tributário para compensar quaisquer benefícios de pensão.

No extremo oposto estão os estados que tratam os direitos a pensão como gratificações, o que significa que os trabalhadores não têm direitos contratuais em argumentar contra o Estado. Entre esses dois estão os estados que não oferecem proteções constitucionais ou estatutárias, mas têm fortes histórias de jurisprudência protegendo as aposentadorias públicas.

O NCPERS fornece um resumo útil das disposições em todos os estados.

A linha inferior

A pesquisa pode ajudar a determinar quanto financiamento de aposentadoria deve apostar nas promessas de um plano de banco de dados. Se você trabalha para uma empresa forte e em crescimento em um setor saudável e um plano está próximo ou acima de uma taxa de financiamento de 100%, é bom para você. Se um empregador corre o risco de falir, os trabalhadores podem ser forçados a recorrer ao PBGC para planos privados ou garantias estatais para planos estaduais / locais. Em qualquer um dos casos, os participantes / possíveis aposentados devem conhecer o status dos programas de apoio.