Investimento bancário
O banco de investimento é uma divisão específica do banco relacionada à criação de capital para outras empresas, governos e outras entidades. Os bancos de investimento subscrevem novos títulos de dívida e patrimônio para todos os tipos de empresas, auxiliam na venda de títulos e ajudam a facilitar fusões e aquisições, reorganizações e operações de corretagem para instituições e investidores privados. Os bancos de investimento também fornecem orientações aos emissores quanto à emissão e colocação de ações.
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Entendendo a banca de investimento
Muitos grandes sistemas bancários de investimento são afiliados ou subsidiários de instituições bancárias maiores e muitos se tornaram nomes familiares, sendo o maior o Goldman Sachs, o Morgan Stanley, o JP Morgan Chase, o Merrill Lynch e o Deutsche Bank. De um modo geral, os bancos de investimento auxiliam em transações financeiras grandes e complicadas. Eles podem fornecer conselhos sobre quanto vale uma empresa e qual a melhor forma de estruturar um acordo, se o cliente do banco de investimentos estiver considerando uma aquisição, fusão ou venda. Também pode incluir a emissão de valores mobiliários como forma de arrecadar dinheiro para os grupos de clientes e criar a documentação para a Comissão de Valores Mobiliários necessária para que uma empresa abra seu capital.
Principais Takeaways
- O banco de investimento lida principalmente com a criação de capital para outras empresas, governos e outras entidades.
- As atividades de banco de investimento incluem a subscrição de novos títulos de dívida e patrimônio para todos os tipos de empresas, auxiliando na venda de títulos e ajudando a facilitar fusões e aquisições, reorganizações e operações de corretagem para instituições e investidores privados.
- Os banqueiros de investimento ajudam empresas, governos e outros grupos a planejar e gerenciar aspectos financeiros de grandes projetos.
O papel dos banqueiros de investimento
Os bancos de investimento empregam banqueiros de investimento que ajudam empresas, governos e outros grupos a planejar e gerenciar grandes projetos, economizando tempo e dinheiro ao cliente, identificando os riscos associados ao projeto antes que o cliente avance. Em teoria, os banqueiros de investimento são especialistas em seu campo, que estão de acordo com o clima atual do investimento, de modo que empresas e instituições recorrem aos bancos de investimento para obter conselhos sobre a melhor forma de planejar seu desenvolvimento, pois os banqueiros de investimento podem adaptar suas recomendações ao estado atual dos assuntos econômicos.
Essencialmente, os bancos de investimento servem como intermediários entre uma empresa e investidores quando a empresa deseja emitir ações ou títulos. O banco de investimento auxilia na precificação de instrumentos financeiros para maximizar a receita e na navegação dos requisitos regulatórios. Frequentemente, quando uma empresa realiza sua oferta pública inicial (IPO), um banco de investimento compra a totalidade ou a totalidade das ações dessa empresa diretamente da empresa. Posteriormente, como proxy para a empresa que detém o IPO, o banco de investimento venderá as ações no mercado. Isso facilita muito as coisas para a própria empresa, pois efetivamente contratam o IPO para o banco de investimentos.
Além disso, o banco de investimento deve ter lucro, pois geralmente precifica suas ações com uma majoração do preço que pagou inicialmente. Ao fazer isso, também assume uma quantidade substancial de riscos. Embora os analistas experientes usem seus conhecimentos para precificar com precisão as ações da melhor maneira possível, o banco de investimento pode perder dinheiro com a transação se descobrir que supervalorizou as ações, pois nesse caso, muitas vezes, terá que vendê-las por menos de inicialmente pagou por isso.
Exemplo de banco de investimento
Suponha que a Pete's Paints Co., uma cadeia que fornece tintas e outros itens de hardware, queira se tornar pública. Pete, o proprietário, entra em contato com Jose, um banqueiro de investimentos que trabalha para uma grande empresa de banco de investimentos. Pete e Jose fecham um acordo em que Jose (em nome de sua empresa) concorda em comprar 100.000 ações da Pete's Paints para o IPO da empresa ao preço de US $ 24 por ação, preço ao qual os analistas do banco de investimento chegaram após cuidadosa consideração. O banco de investimento paga US $ 2, 4 milhões pelas 100.000 ações e, após preencher a documentação apropriada, começa a vender as ações por US $ 26 por ação. No entanto, o banco de investimento não pode vender mais de 20% das ações a esse preço e é forçado a reduzir o preço para US $ 23 por ação, a fim de vender as ações restantes. Para o acordo de IPO com a Pete's Paints, o banco de investimentos faturou US $ 2, 36 milhões [(20.000 x $ 26) + (80.000 x $ 23) = $ 520.000 + $ 1.840.000 = $ 2.360.000]. Em outras palavras, a empresa de Jose perdeu US $ 40.000 com o acordo, porque supervalorizou as pinturas de Pete.
Os bancos de investimento geralmente competem entre si para garantir projetos de IPO, o que pode forçá-los a aumentar o preço que estão dispostos a pagar para garantir o acordo com a empresa que está se tornando pública. Se a concorrência for particularmente acirrada, isso pode levar a um golpe substancial nos resultados financeiros do banco de investimento. Na maioria das vezes, no entanto, haverá mais de um banco de investimento subscrevendo títulos dessa maneira, em vez de apenas um. Embora isso signifique que cada banco de investimento tenha menos a ganhar, também significa que cada um terá um risco reduzido.
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